Фʼючерси на Bitget — фонд страхування

[Приблизний час читання: 5 хвилин]

Фонд страхування Bitget — це механізм буфера ризиків, створений біржею для торгівлі деривативами. Він розроблений, щоб допомогти трейдерам знизити ризик надмірних збитків при торгівлі деривативами. Коли позиція трейдера ліквідується, якщо ціна ліквідації краща за ціну банкрутства, решта маржі з позиції трейдера додається до Страхового фонду. Однак, якщо ціна ліквідації нижча за ціну банкрутства, що призводить до збитків, що перевищують маржу трейдера, дефіцит покривається Страховим фондом. Цей механізм допомагає знизити ризик автоматичного зменшення боргу (ADL) .

Зверніть увагу, що фонд страхування не можна розглядати «компенсаційним страхуванням» для користувачів. Він не покриває окремі збитки від торгівлі; він використовується лише у випадках крайнього дефіциту для підтримки стабільності системи розрахунків на платформі.

 

Як працює фонд страхування

Коли на акаунті трейдера спрацьовує ліквідація, розрахунок за позицією виконується за ціною банкрутства — ціною, за якою маржа повністю вичерпується — незалежно від актуальної ринкової ціни. Баланс фонду страхування змінюється залежно від різниці між остаточною ціною ліквідації та ціною банкрутства.

Приклад: користувач відкриває лонг-позицію BTCUSDT за ціною банкрутства 100 000 USDT.

• Якщо фактична ціна ліквідації вища за ціну банкрутства (наприклад, 100 100 USDT), решта маржі (100 100 USDT – 100 000 USDT) додається до Страхового фонду.

• Якщо фактична ціна ліквідації нижча за ціну банкрутства (наприклад, 99 900 USDT), надлишковий збиток (99 900 USDT – 100 000 USDT) покривається Страховим фондом.

 

Як перевірити фонд страхування

Щоб перевірити баланс фонду страхування для всіх безстрокових і поставних фʼючерсів, перейдіть у меню Дані торгівлі > Дані торгівлі фʼючерсами, а потім виберіть Фонд страхування .

Ви також можете переглянути баланс безпосередньо на сторінці фонду страхування. Дані зазвичай оновлюються щодня о 00:00 (UTC).

Для безстрокових фʼючерсів USDT-M баланс фонду страхування деномінований у USDT. Деякі фʼючерси мають окремі пули страхових фондів, а інші мають спільний пул, залежно від конкретного рівня ризику проєкту.

 

Фонд страхування та механізм автоматичного зменшення боргу (ADL)

У періоди масових ліквідацій або надзвичайної волатильності, якщо збитки перевищують можливості покриття фонду страхування, фонд може бути вичерпано. За таких сценаріїв спрацює механізм автоматичного зменшення боргу (ADL) .

 

Ізольовані страхові фонди та спільний

Розширюючи свій стандартний механізм ізольованих страхових фондів, Bitget запровадила систему зі спільним пулом для кращої адаптації до умов торгівлі, де використовується кілька пар і, відповідно, ризики дефіциту забезпечення більш поширені.

 

Ізольований страховий фонд (окремий пул для кожної торгової пари)

Особливості:

• Кожна торгова пара або тип фʼючерсів має свій власний спеціальний пул страхового фонду.

• Покриття збитків на випадок банкрутства здійснюється лише в межах фонду цієї пари та не впливає на інші.

• Простий, прозорий та ізольований з точки зору ризиків.

 

Підходить для:

• високоліквідних фʼючерсів із високим рівнем стабільності, зокрема йдеться про основні торгові пари (наприклад, BTC, ETH);

• ринків з високим обсягом торгівлі та низькою ймовірністю дефіциту забезпечення.

 

Автоматичне зменшення боргу (ADL):

• Умова спрацьовування: страховий фонд для конкретної торгової пари повністю вичерпано.

• Умова припинення: баланс страхового фонду для цієї пари повернувся до додатного значення.

 

Спільний страховий фонд (спільний пул для кількох торгових пар)

Концепція планування:

• Торгові пари зі схожими профілями ризику та малими та середніми обсягами торгівлі групуються в спільний пул страхового фонду.

• У разі дефіциту забезпечення для покриття збитків спочатку використовується спільний пул. ADL спрацьовує лише за недостатнього балансу пулу.

 

Підходить для:

• пар із малим і середнім обсягом торгівлі;

• пар, що мають схожі профілі ризику та відносно високу ліквідність;

• пар з низьким обсягом торгівлі, які не підходять для підтримки ізольованих пулів із великим балансом.

 

Автоматичне зменшення боргу (ADL):

• Умова спрацьовування: баланс спільного страхового фонду зменшується на 50% від свого пікового значення протягом 12 годин.

• Умова припинення: баланс спільного страхового фонду збільшується на 30% відносно його вартості на момент спрацьовування.

 

Примітка. Платформа залишає за собою право коригувати порогові значення, такі як 12-годинний часовий проміжок і поріг 50% або 30%, залежно від ринкових умов.

 

Навіщо було запроваджено спільний фонд страхування?

Спільний фонд страхування був створений для підвищення ефективності використання капіталу та посилення управління ризиками для декількох торгових пар. Групуючи пари з подібними профілями ризику та невеликими або середніми обсягами торгівлі, спільний фонд дозволяє покривати збитки без необхідності створення ізольованих пулів з високим балансом для кожної пари.

Основні переваги

• Вища ефективність використання капіталу: кошти розподіляються між парами, що зменшує обсяг вільного капіталу.

• Більш надійне хеджування ризиків: обʼєднаний фонд може покривати збитки за декількома парами.

• Зниження ймовірності ADL: збитки розподіляються більш рівномірно, що знижує ймовірність спрацьовування автоматичного зниження боргу.

Ця система допомагає підтримувати стабільність платформи, забезпечуючи при цьому кращий захист від ризиків для трейдерів, особливо для пар, які не вимагають виділення спеціальних ізольованих пулів з високим балансом.

 

Попередження про ризики та відмова від відповідальності

Механізми фонду страхування та спільних пулів служать виключно буферами ризиків системи й не гарантують захисту від збитків від торгівлі.

• У разі дефіциту забезпечення, ліквідації або надмірної волатильності може спрацювати автоматичне зменшення боргу (ADL), а користувачі можуть зазнати додаткових збитків.

• Платформа залишає за собою право коригувати розмір Страхового фонду, класифікації пулів, правила та порогові значення відповідно до ринкових умов.

• Користувачі, які займаються маржинальною торгівлею, повинні самостійно оцінювати свої ризики та зважено налаштовувати кредитне плече та розмір позицій.

 

Відповіді на поширені запитання

1. Що таке фонд страхування Bitget?

Фонд страхування є механізмом захисту від ризиків при торгівлі деривативами, призначеним для того, щоб допомогти трейдерам зменшити вплив надмірних збитків у разі екстремальних сценаріїв дефіциту. Це не є компенсацією збитків для окремого трейдера.

2. Як працює фонд страхування під час ліквідації?

Коли позиція трейдера ліквідується за ціною банкрутства:

• Якщо ціна ліквідації вища за ціну банкрутства, залишок маржі додається до фонду страхування.

• Якщо ціна ліквідації гірша за ціну банкрутства, надлишкові збитки покриваються фондом страхування.

3. У чому полягає різниця між ізольованими та обʼєднаними страховими фондами?

• Ізольований фонд: кожна торгова пара має власний фонд; покриття банкрутства відбувається тільки в межах цієї пари.

• Обʼєднаний фонд: кілька торгових пар із подібними профілями ризику мають спільний фонд; збитки покриваються спільним фондом, перш ніж спрацьовує ADL.

4. Коли запускається автоматичне скорочення боргу (ADL)?

• Ізольований фонд: ADL спрацьовує, якщо фонд для конкретної пари повністю вичерпано.

• Обʼєднаний фонд: ADL спрацьовує, якщо капітал обʼєднаного фонду зменшується на 50% від свого пікового значення протягом 12 годин.

5. Навіщо було запроваджено обʼєднаний страховий фонд?

Обʼєднаний страховий фонд підвищує ефективність використання капіталу, посилює хеджування ризиків і зменшує ймовірність ADL, особливо для торгових пар з невеликим і середнім обсягом торгівлі та подібними профілями ризику.

 

Відмова від відповідальності та попередження про ризикиУсі навчальні посібники з торгівлі, надані Bitget, призначені лише для освітніх цілей і не повинні розглядатися як фінансові поради. Стратегії та приклади в них наведені з метою ілюстрації та не відображають реальні ринкові ситуації. Торгівля криптовалютою пов’язана зі значними ризиками, зокрема потенційною втратою ваших коштів. Результати в минулому не є гарантією отримання таких самих результатів у майбутньому. Ви повинні завжди проводити власне ретельне дослідження та усвідомлювати ризики. Bitget не несе відповідальності за будь-які торгові рішення, прийняті користувачами.