Криптовалютний ринок перебуває в одній із найбільш ведмежих фаз, оскільки відтік капіталу продовжує домінувати, і кілька активів втрачають значну вартість.
Продавці знищили понад 1,37 трильйона доларів ринкової капіталізації за останні 79 днів, і збитки продовжують зростати.
Однак наявність ізольованого капіталу викликала нові дискусії щодо потенціалу відновлення ринку.
Ізольований капітал на ринку
Глобальна ліквідність значно зросла, досягнувши 147 трильйонів доларів згідно з останніми даними.
Глобальна фінансова система містить загальну суму грошей і кредиту, які інвестори та установи можуть спрямовувати на економічну діяльність і фінансові ринки.
Історично це було позитивним для ризикових активів, таких як криптовалюти на кшталт Bitcoin [BTC], оскільки надлишкова ліквідність, як правило, перетікає в акції, криптовалюти та інші спекулятивні активи.
Джерело: Alpha Extract
Ідеально, вплив мав би відчуватися на крипторинку; однак інвестори наразі займають більш обережну позицію.
Ці інвестори надають пріоритет збереженню капіталу та звертаються до активів, які гарантують стабільність. У цьому випадку золото — яке нещодавно досягло історичного максимуму в $4,420 за унцію — залишається ключовим традиційним захисним активом.
Аналогічно, капітал перемістився в стейблкоїни — цифрові активи, створені для підтримки співвідношення 1:1 з фіатними валютами, такими як долар США.
Ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла $308,88 мільярда, що становить зростання на 2% за 30 днів.
Чи можливий ще відскок?
Останні зміни до Enhanced Supplementary Leverage Ratio (eSLR) підкреслюють потенціал для відновлення ринку.
Наприкінці 2025 року федеральні банківські регулятори затвердили значну зміну правила eSLR, щоб зменшити обмеження капіталу для великих банків і підтримати стабільність ринку казначейських облігацій.
Простими словами, регулятори тепер вимагають, щоб банки тримали менше капіталу, ніж раніше. Для великих банків вимога у 5% і для їхніх дочірніх компаній у 6% знизилася приблизно до 3% (з урахуванням інших коригувань).
Ця зміна звільнить сотні мільярдів доларів, заохочуючи банки тримати більше низькоризикових активів і потенційно виділяти більше на високоризикові активи, включаючи Bitcoin.
Хоча повна імплементація ще триває, глобальна ліквідність залишається найважливішим фактором, що формує перспективу.
Останні нотатки від Alpha Extracts свідчать, що позитивний зсув у порозі ризику зробить цей вплив більш очевидним.
Зараз не час накопичувати криптовалюту
Financial Stress Index (FSI), який використовується для вимірювання системного стресу на глобальному фінансовому ринку, вказує, що зараз не найкращий період для накопичення ризикових активів.
FSI наразі показує негативну тенденцію, яка історично корелює з недоходністю активів на кшталт Bitcoin.
Повернення до позитивної зони на графіку, однак, свідчитиме про безпечніший період для накопичення ризикових активів, таких як Bitcoin.
Джерело: Alphractal
Наразі глобальні фінансові настрої свідчать, що ще існує ізольований капітал, який може покращити умови на крипторинку.
Це не заперечує поточний ведмежий прогноз; це лише означає, що розворот може статися незабаром.
Підсумкові думки
- Глобальна ліквідність досягла нового порогу у $157 трильйонів; однак цей капітал залишається переважно ізольованим від крипторинку.
- Financial Stress Index натякає, що зараз не найкращий час купувати ризикові активи, такі як Bitcoin.
