Lighter незабаром проведе TGE: повний огляд часових рамок, ончейн-сигналів і ринкового ціноутворення

Оригінал | Odaily (@OdailyChina)

Автор | Asher (@Asher_ 0210)

13 грудня Coinbase Markets оголосила на платформі X про включення Lighter до дорожньої карти лістингу; 21 грудня офіційний акаунт Lighter у Discord опублікував оголошення з вимогою до користувачів зареєструвати адреси для airdrop до 26 грудня; 23 грудня Binance запустила передторгові операції з безстроковими контрактами Lighter (LIT). Кілька ключових подій відбулися поспіль, що швидко підвищило очікування ринку щодо майбутнього TGE Lighter.

Дані on-chain ще більше підтверджують це припущення. 20 грудня контракт токена Lighter перевів 250 мільйонів LIT на нову адресу; сьогодні вранці ця адреса вже розподілила різну кількість токенів на 20 адрес, найбільша транзакція — близько 3,1 мільйона, найменша — близько 9820 токенів, наразі на цій адресі залишається близько 230 мільйонів LIT. Хоча офіційно ще не розкрито конкретне призначення цієї партії токенів, спільнота переважно припускає, що вони можуть бути використані для розподілу airdrop.

Варто зазначити, що 250 мільйонів LIT становлять саме 25% від загальної пропозиції токенів, що повністю збігається з попередніми припущеннями спільноти про "25% для airdrop", і ще більше підсилює очікування ринку щодо швидкого завершення TGE Lighter.

Контракт токена Lighter перевів 250 мільйонів LIT на нову адресу

Щодо очікувань за часом, учасники японського AMA Lighter раніше повідомляли, що TGE може відбутися у період з 24 грудня до 1 січня наступного року; 29 грудня є найбільш ймовірною датою, наразі ймовірність становить близько 75%.

Подія "Коли Lighter проведе TGE" на Polymarket

За останні 30 днів обсяг торгівлі безстроковими контрактами Lighter посів перше місце серед Perp Dex

Lighter — це платформа для торгівлі безстроковими контрактами, побудована на другому рівні Ethereum (L2), мета якої — поєднати швидкість і ліквідність централізованих бірж (CEX) із безпекою та прозорістю децентралізованих бірж (DEX).

За останні 30 днів Lighter із обсягом торгівлі безстроковими контрактами близько 232,3 мільярда доларів випередив Aster (195,5 мільярда доларів) і Hyperliquid (182 мільярди доларів), посівши перше місце серед Perp Dex.

Рейтинг обсягів торгівлі безстроковими контрактами серед Perp Dex

Крім того, TVL Lighter протягом останніх місяців постійно зростає, наразі TVL вже перевищив 1,4 мільярда доларів, обігнавши Aster (1,27 мільярда доларів).

Дані TVL Lighter

Якщо за Aster стоїть Binance, то за Lighter стоїть Ethereum. Як раніше зазначав CEO Lighter Володимир Новаковскі у коментарі на платформі X, “Бути L1 — це помилка, а не перевага (Being an L1 is a bug, not a feature)”.

Коментар CEO Lighter щодо вибору модульного L2 шляху

Lighter не обирає закриту архітектуру власного L1, як HyperLiquid, а натомість робить ставку на "нативну композованість Ethereum": токен LLP може циркулювати в основній мережі та взаємодіяти з такими DeFi-протоколами, як Aave, що дозволяє користуватися перевагами відкритої екосистеми з низькими витратами, низькою затримкою та перевірюваним середовищем виконання. Іншими словами, мета Lighter — дозволити будь-якому протоколу використовувати його matching engine та капітальну систему. Lighter не прагне замінити Ethereum, а хоче еволюціонувати разом із ним, ставши базовим рушієм високопродуктивних фінансів на блокчейні.

Оцінка Lighter та передторгові ціни

Згідно з передторговими операціями на Binance з безстроковими контрактами, ціна LIT з моменту лістингу знизилася з 3,9 долара до 3,2 долара, за поточною ціною повністю розбавлена оцінка (FDV) Lighter становить близько 3,2 мільярда доларів.

Якщо 25% від загальної пропозиції токенів буде повністю використано для майбутнього airdrop, а загальна кількість балів становить 12 мільйонів, то кожен бал приблизно відповідає 20,8 LIT. За поточною передторговою ціною, вартість кожного балу становить близько 66 доларів.

Оцінка діапазону вартості учасниками ринку

Крипто-KOL ingalvarez.sol, враховуючи Polymarket, позабіржову ціну балів, передторгову ціну токена LIT, зробив прогноз щодо оцінки Lighter:

• 1,5 мільярда доларів: мінімальна оцінка у песимістичному сценарії, що відповідає ціні токена близько 1,5 долара;
• 3–4,2 мільярда доларів: базовий діапазон для ведмежого ринку, що відповідає ціні токена близько 3–4 доларів;
• 7,5–12,5 мільярда доларів: оптимістичний сценарій, що відповідає ціні токена близько 7,5–12,5 долара;

Ще один ранній користувач Lighter, Chuk, також зробив прогноз на основі даних TVL, обсягу торгів і доходу Lighter:

• Діапазон ведмежого ринку (1,5–4,2 мільярда доларів FDV): якщо після TGE ціна буде в цьому діапазоні, це можна вважати зоною можливостей. Психологічний тиск на власників airdrop мінімальний, співвідношення ризику та винагороди найочевидніше;
• Базовий діапазон (4,2–7,5 мільярда доларів FDV): якщо Lighter зможе стабільно підтримувати TVL і залишатися серед лідерів, цей діапазон можна вважати справедливою вартістю. Після входу ціни в цей діапазон доцільно частково фіксувати прибуток, залишаючи частину позиції;
• Діапазон бичачого ринку (7,5–12,5+ мільярда доларів FDV): цей діапазон означає, що основні каталізатори вже повністю враховані ринком, включаючи посилення RWA-динаміки та формування консенсусу щодо fintech/брокерських наративів; на цьому етапі доцільніше поступово зменшувати позицію на зростанні.

Ймовірність FDV понад 1 мільярд доларів становить 88%, а понад 2 мільярди доларів — 83%.

Подія "FDV Lighter через день після відкриття торгів" на Polymarket

Загалом, ринок очікує, що мінімальна оцінка Lighter на відкритті складе 1,5 мільярда доларів FDV, що відповідає ціні токена 1,5 долара. Тому, якщо ціна на відкритті знизиться, 1,5 долара стане ідеальною ціною для короткострокового входу.

Не святкуйте зарано — слідкуйте за офіційними оновленнями

Для користувачів, які брали участь у взаємодії з Lighter на ранньому етапі, не варто "святкувати зарано" — поки бали не конвертовані у справжні токени LIT, це не можна вважати прибутком. Згідно з останнім оголошенням Lighter у офіційному Discord, "другий сезон програми балів увійшов у фінальну стадію, наразі триває аналіз даних для видалення адрес-ведьм, самостійних угод і накручених обсягів. Усі скорочені бали (включаючи вже видалені) будуть перерозподілені спільноті."

Останнє оголошення Lighter у офіційному Discord