Воррен Баффетт піде з посади CEO Berkshire у 95 років

У 95 років Warren Buffett залишається одним із останніх бастіонів капіталізму, заснованого на терпінні та цінності. Поки ринки палають у ритмі алгоритмів і вірусних твітів, Оракул з Омахи залишається вірним незмінній стратегії: інвестувати в те, що розумієш, на довгострокову перспективу. Окрім його дня народження, цього тижня також відзначається переломний момент для Berkshire Hathaway.

Warren Buffett у 95 років: новий розділ на чолі Berkshire Hathaway

Warren Buffett офіційно оголосив, що до кінця року залишить посаду CEO Berkshire Hathaway після понад шістдесяти років безперервного керівництва. Безпрецедентна довговічність в історії сучасного капіталізму, яка надає цій зміні значного символічного значення.

Відтоді як він взяв під контроль Berkshire Hathaway у 1965 році, Оракул з Омахи перетворив цю колишню текстильну компанію на провідний конгломерат, ринкова капіталізація якого сьогодні перевищує 870 мільярдів доларів. Оголошення про його відхід, хоча й було передбачуваним, знаменує кінець епохи як для Berkshire, так і для фінансових ринків загалом.

Протягом кількох років Buffett готував свою наступність, призначивши Greg Abel, який наразі відповідає за операції поза страховим бізнесом, природним наступником. Проте питання виходить за межі простої передачі повноважень. Йдеться саме про відбиток Buffett, адже він здобув свою репутацію завдяки обережному, контрциклічному управлінню, зосередженому на створенні цінності протягом кількох десятиліть. Наступні елементи підсумовують, чому ця зміна настільки помітна:

• 60 років безперервного управління — рекорд серед основних американських компаній;

• Інвестиційна стратегія, заснована на купівлі сильних компаній за розумними цінами та довгостроковому їх утриманні;

• Децентралізоване управління Berkshire Hathaway, що спирається на автономію дочірніх компаній;

• Виняткова історична ефективність: між 1965 і 2023 роками акції Berkshire забезпечили середньорічну дохідність +19,8 %, порівняно з +9,9 % для S&P 500 за той самий період;

• Публічний імідж суворості, доброчесності та фінансової освіти, втілений у його щорічних листах, які читають мільйони інвесторів у всьому світі.

Ця зміна управління, хоча й контрольована, завершує епоху людини, яка втілювала інвестування, засноване на здоровому глузді та стійкості. Для ринків це також приносить нову невизначеність, адже хоча механізми вже впроваджені, стратегічна інтуїція та моральний авторитет Buffett не підлягають передачі.

Інвестиційна філософія, яка залишається актуальною

Поза межами оголошеного відходу, Warren Buffett скористався цією символічною віхою, щоб нагадати основи своєї інвестиційної стратегії, заснованої на простоті та інтелектуальній суворості.

Одним із його головних принципів залишається відмова намагатися передбачити ринок і брати участь у нераціональній спекуляції.

David I. Kass, професор Robert H. Smith School of Business, зазначає, що “Buffett сказав, що те, що відрізняє успішних інвесторів від інших, — це здатність не панікувати, коли ринки падають, і не впадати в ейфорію, коли вони різко зростають”. Принцип, який він застосував на практиці, зокрема під час кризи 2008 року, коли виступив кредитором останньої інстанції для Goldman Sachs чи General Electric.

Філософія Buffett ніколи не зводилася до списку фінансових коефіцієнтів. Вона базується на глибокому розумінні компаній, їхнього керівництва та здатності створювати цінність у довгостроковій перспективі.

Його інвестиція в Apple у 2016 році, всупереч порадам багатьох аналітиків, які вважали його занадто далеким від технологій, виявилася однією з найприбутковіших у його кар'єрі. “З Apple Buffett отримав найбільший прибуток за всю свою кар'єру на одній акції — близько 100 мільярдів доларів інвестиційного прибутку, і це ще не кінець”, нагадує Ardal Loh-Gronager. Саме ця здатність еволюціонувати, не зраджуючи своїм переконанням, пояснює постійну актуальність його виборів навіть у цифрову епоху.

У той час, коли штучний інтелект, криптовалюти та ETF змінюють контури інвестування, підхід Buffett, зосереджений на внутрішній цінності, терпінні та емоційному контролі, залишається надійним орієнтиром.

Оголошений перехід на чолі Berkshire, ймовірно, не змінить глибоко вкоріненої культури компанії. Проте це відкриває період спостереження: як поводитиметься цей гігант без свого знакового засновника? Для традиційних інвесторів, а також для учасників Web3, розуміння Buffett не означає сліпого наслідування його вибору, а інтеграцію суворої методології, яка виходить за межі бульбашок і циклів.