Ежедневный обзор американского фондового рынка от Bitget｜Американские акции третий день подряд закрылись снижением; разногласия в ФРС по поводу снижения ставок; цены на золото и серебро восстановились (31 декабря 2025 года)

1. Основные новости

Динамика ФРС

Протокол заседания ФРС показывает явные разногласия по поводу решения о снижении ставки в декабре

• Члены ФРС тесным голосованием утвердили снижение ставки на 25 базисных пунктов, скорректировав базовую процентную ставку до диапазона 3,5%-3,75%, что стало третьим подряд снижением за год.
• Большинство членов ожидают дальнейшего снижения ставки в будущем, однако шесть представителей выступили против этого решения, считая, что необходимо больше времени для оценки экономических данных.
• Такие разногласия отражают усиление обеспокоенности по поводу замедления на рынке труда, что может привести к более осторожному курсу по ставкам в краткосрочной перспективе и сдержит энтузиазм рынка относительно смягчения политики.

Международные сырьевые товары

Цены на драгоценные металлы отскакивают, нефть немного снижается

• Цена на золото выросла на 1,4% до 4 386,30 долларов за унцию, серебро подорожало на 10,9%, отыграв падение предыдущего дня, а суммарный рост золота за год составил 66%.
• Цена на нефть снизилась на 0,33% до 57,89 долларов за баррель, а за месяц — на 2,41%, что связано с усилением волатильности из-за геополитических факторов.
• Рост цен на драгоценные металлы поддержан возросшим спросом на защитные активы, в то время как нефть страдает от неопределенности глобального спроса, что может усилить волатильность энергетического сектора и повлиять на инфляционные ожидания.

Макроэкономическая политика

Влияние тарифной политики Трампа оказалось ниже ожиданий, фондовый рынок США за год почти на рекордных максимумах

• Несмотря на предупреждения о "продаже Америки", тарифная политика не привела к значительному росту цен, а рынок акций США показал рост вопреки ожиданиям — S&P 500 увеличился за год на 17%.
• Стабильная политика поддерживает рынок акций, однако потенциальные торговые конфликты по-прежнему несут риски неопределенности.
• На этом фоне устойчивость рынка усилилась, однако следует учитывать, что истечение налоговой реформы в 2026 году может повлиять на инвесторов и привести к перетоку капитала в защитные активы.

2. Обзор американского фондового рынка

Динамика индексов

• Dow Jones: снижение на 0,2% (-94,87 пункта), закрытие на уровне 48 367,06, снижение третий день подряд, низкая активность усилила волатильность.
• S&P 500: снижение на 0,1%, третий день подряд в минусе, за год рост более 17%, близко к историческому максимуму, однако технологический сектор тянет индекс вниз.
• Nasdaq: снижение на 0,2% (-55,27 пункта), закрытие на 23 419,08, охлаждение интереса к искусственному интеллекту стало основным фактором снижения технологического сектора.

Динамика технологических гигантов

• Apple (AAPL): незначительное снижение на 0,3%, годовая динамика смешанная, давление из-за проблем в цепочках поставок.
• Amazon (AMZN): снижение на 0,2%, несмотря на высокий спрос в электронной коммерции, усиление конкуренции влияет на прогноз прибыли.
• Meta (META): рост на 1,1%, поддержан объявлением о новом соглашении, что укрепило сектор социальных сетей.
• Microsoft (MSFT): снижение на 0,4%, замедление роста облачных сервисов вызывает осторожность инвесторов.
• Alphabet (GOOG): без изменений, стабильный доход от рекламы за год, но усиливается давление со стороны регуляторов.
• Nvidia (NVDA): снижение на 0,5%, охлаждение спроса на AI-чипы привело к краткосрочной коррекции.
• Tesla (TSLA): рост на 0,8%, несмотря на слабый прогноз по поставкам за четвертый квартал, продажи электромобилей за год поддержали цену акций. В целом, динамика технологических гигантов разнится, акции, связанные с AI, испытывают давление из-за фиксации прибыли инвесторами и переоценки перспектив роста.

Анализ динамики секторов

Технологический сектор снизился на 0,5%

• Ключевые акции: Nvidia (NVDA), снижение на 0,5%; Intel (INTC), снижение на 1,2%.
• Факторы: охлаждение интереса к искусственному интеллекту и фиксация прибыли инвесторами оказали давление на сектор в целом.

Сектор добычи драгоценных металлов вырос на 2,3%

• Ключевые акции: Newmont (NEM), рост на 1,8%; Barrick Gold (GOLD), рост на 2,1%.
• Факторы: отскок цен на золото и серебро стимулирует рост акций горнодобывающих компаний, а рост защитных настроений поддерживает сектор.

Финансовый сектор незначительно вырос на 0,1%

• Ключевые акции: OceanFirst Financial (OCFC), рост на 3,5%; JPMorgan Chase (JPM), без изменений.
• Факторы: стабильные ожидания по ставкам поддерживают банковский сектор, который выигрывает от управления ликвидностью в конце года.

3. Глубокий анализ отдельных акций

1. Meta Platforms — новое соглашение поддержало рост акций

Суть события: Акции Meta Platforms выросли на 1,1% на фоне низкой активности, благодаря объявлению о новом партнерском соглашении, направленном на расширение функций метавселенной и социальных платформ. Соглашение предполагает интеграцию с технологическими компаниями третьих сторон, чтобы улучшить опыт взаимодействия пользователей и одновременно справляться с регуляторными проверками. За год Meta выиграла от восстановления рекламного бизнеса, но сталкивается с вызовами в области регулирования конфиденциальности. Интерпретация рынка: Аналитики считают, что это соглашение поможет Meta укрепить позиции на конкурентном рынке социальных сетей. Инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, сохраняют рейтинг "покупать" и повышают целевую цену до 650 долларов, отмечая потенциал интеграции AI. Инвестиционные выводы: Краткосрочно следует следить за ходом реализации соглашения: в случае успеха рост может ускориться, однако необходимо учитывать антимонопольные риски.

2. Tesla — слабый прогноз по поставкам в Q4, но рост акций

Суть события: Акции Tesla выросли на 0,8%, несмотря на ожидания аналитиков о слабых поставках электромобилей в четвертом квартале из-за перебоев в цепочках поставок и колебаний спроса. Годовая цель по поставкам практически достигнута, но усиление конкуренции на китайском рынке увеличило давление на запасы. Волатильность акций отражает баланс ожиданий от автопилота и реальных данных по поставкам. Интерпретация рынка: Аналитики Morgan Stanley отмечают, что слабые поставки обусловлены сезонными факторами, сохраняют рейтинг "повышать долю", целевая цена — 450 долларов, делая ставку на долгосрочный рост проникновения EV. Инвестиционные выводы: Рекомендуется следить за отчетом за Q4: при превышении ожиданий возможен новый рост, иначе возрастает риск краткосрочной коррекции.

3. Intel — замедление спроса на чипы привело к снижению

Суть события: Акции Intel снизились на 1,2% из-за снижения спроса на полупроводники, а также потери доли рынка AI-чипов. Годовые результаты хуже, чем у конкурентов, а перестановки в руководстве не смогли мгновенно восстановить доверие, хотя запуск новой продуктовой линейки дает надежду на изменения. Интерпретация рынка: Аналитики Barclays снизили целевую цену до 35 долларов, подчеркивая давление конкуренции, но отмечают, что государственные субсидии могут компенсировать часть затрат. Инвестиционные выводы: Долгосрочным инвесторам стоит рассмотреть возможность входа в расчете на восстановление рынка чипов, однако краткосрочно рекомендуется осторожность и защита от рисков.

4. Rocket Lab — восстановление благодаря космическим контрактам

Суть события: Акции Rocket Lab отскочили на 2,5% после падения на прошлой неделе, чему способствовали контракты в космической отрасли, связанные с национальной безопасностью. Компания как космический стартап выигрывает от роста спроса на запуск спутников, однако остается риск неудачных запусков. Интерпретация рынка: Аналитики UBS сохраняют рейтинг "покупать" с целевой ценой 15 долларов, положительно оценивая расширение роли компании в сфере обороны. Инвестиционные выводы: Следует следить за исполнением контрактов: успешная реализация укрепит позиции на рынке, высокая волатильность подходит для инвесторов с высоким уровнем риска.

5. Micron Technology — исторический максимум

Суть события: Акции Micron выросли на 1,5%, достигнув рекордного максимума, благодаря восстановлению спроса на чипы памяти. Компания выигрывает от роста сектора AI и расширения дата-центров, что привело к значительному росту за год, однако сохраняются геополитические риски в цепочках поставок. Интерпретация рынка: Аналитики Citi повысили целевую цену до 200 долларов, отмечая рост доли на рынке HBM-чипов. Инвестиционные выводы: Краткосрочный рост может продолжиться, но рекомендуется отслеживать колебания глобального полупроводникового цикла.

4. Календарь рынка на сегодня

График выхода данных

Мнение исследовательского института bitget:

За последние 24 часа американский фондовый рынок продолжил трехдневное снижение, чему способствовали фиксация прибыли в технологическом секторе и низкая торговая активность, однако за год S&P 500 вырос на 17%, приблизившись к рекордному максимуму, что свидетельствует о высокой устойчивости. Рост драгоценных металлов отражает спрос на защитные активы, рекомендуется добавить в портфель защитные инструменты для хеджирования возможных рисков. В целом, текущая коррекция предоставляет возможность для покупок, ожидается позитивная динамика в дальнейшем.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание подготовлено на основе AI-поиска, вручную проверено и опубликовано, не является инвестиционной рекомендацией.