Зачем Nvidia покупает Groq за 20 миллиардов долларов?

Nvidia потратила около 20 миллиардов долларов на приобретение лицензии на технологии Groq, основной целью чего является устранение потенциальной угрозы в области эффективных и недорогих чипов для AI-инференса, а также прямое привлечение ведущей команды для восполнения собственных технологических пробелов. Этот шаг является не только оборонительным приобретением против конкурентов, но и ключевой стратегией по использованию значительных денежных резервов для создания более широкой защитной рва и укрепления абсолютного лидерства на рынке.

Автор: Е Хуэйвэнь

Источник: Wallstreetcn

В среду Nvidia вызвала волну в Силиконовой долине, согласившись заплатить около 20 миллиардов долларов за получение лицензии на технологии стартапа Groq и наняв его ключевую команду.

Эта крупная сделка направлена не только на укрепление доминирующего положения Nvidia в области вычислений для AI-инференса за счет получения специализированных технологий Groq, но и предусматривает особую структуру сделки, чтобы обойти ужесточающиеся антимонопольные проверки.

По словам одного из участников сделки, конкретная форма сделки — это неисключительная лицензия на технологии, при этом Nvidia также нанимает основателей и руководителей Groq. Хотя детали сделки еще полностью не раскрыты, объем финансирования в размере около 20 миллиардов долларов уже примерно в три раза превышает оценку Groq в 6,9 миллиарда долларов, полученную несколько месяцев назад. С помощью этого шага Nvidia стремится получить более эффективные по стоимости и быстрые возможности проектирования чипов для удовлетворения растущих потребностей в запуске AI-приложений.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг в своем внутреннем письме сотрудникам четко обозначил стратегические цели этой сделки. Он заявил, что планирует интегрировать процессоры Groq с низкой задержкой в архитектуру AI-фабрики Nvidia, чтобы расширить возможности платформы для обслуживания более широкого спектра AI-инференса и рабочих нагрузок в реальном времени. Это означает, что Nvidia пытается восполнить недостатки в области эффективных чипов для инференса, помимо чрезвычайно дорогих высокопроизводительных чипов для обучения.

Структура этой сделки аналогична моделям, которые Microsoft, Amazon и Google использовали за последние два года, то есть «лицензирование технологий + найм талантов», что позволяет обойти регуляторный радар без официального приобретения компании.

Этот шаг не только позволяет Nvidia получить ключевые права интеллектуальной собственности и таланты, но и отражает, что эта компания с самой высокой рыночной капитализацией в мире, сталкиваясь с вызовами со стороны таких конкурентов, как Google TPU, использует свои денежные резервы в размере до 60 миллиардов долларов для ускоренного создания защитных барьеров.

Восполнение пробелов в инференсе

Основной движущей силой этой сделки является борьба Nvidia за рынок AI-инференса.

Хотя GPU и сопутствующее программное обеспечение Nvidia занимают абсолютное доминирующее положение в разработке и обучении AI-моделей, для запуска реальных приложений, таких как чат-боты (инференс), существующие чипы часто слишком громоздки и дороги. Рынок постоянно ищет более дешевые и эффективные альтернативы, и технологии Groq были созданы именно для этого.

Эта лицензия позволяет Nvidia получить права интеллектуальной собственности Groq. Groq утверждает, что их чипы обрабатывают данные быстрее, чем у Nvidia, при выполнении определенных задач AI-приложений. В то время как чипы Nvidia сохраняют гибкость при обработке различных типов операций, у них есть потенциал для оптимизации скорости обработки и задержки.

Главный аналитик консалтинговой компании SemiAnalysis Дилан Патель отметил, что хотя чипы первого поколения Groq пока не могут серьезно конкурировать с Nvidia, их следующие два поколения уже на подходе. По его мнению, Nvidia увидела угрозу в новых технологиях Groq и поэтому решила действовать.

Особая структура «лицензия + найм»

Эта сделка не является традиционным полным приобретением. Основатель Groq Джонатан Росс, президент Санни Мадра и другие сотрудники присоединятся к Nvidia для «продвижения и расширения» лицензированных технологий. В то же время облачный бизнес Groq останется внутри компании, а новым CEO станет финансовый директор Саймон Эдвардс, присоединившийся в сентябре, который продолжит управление.

Такая структура неисключительной лицензии стала распространенным способом для технологических гигантов обходить регуляторные проверки.

Microsoft, Amazon и Google уже использовали аналогичные схемы для привлечения основателей и ключевых специалистов AI-стартапов без официального приобретения компаний. Хотя аналогичная сделка между Google и Character.ai привлекла внимание Министерства юстиции США, никаких реальных мер принято не было. В настоящее время Nvidia не сталкивается с антимонопольной проверкой в США, но всегда осторожно описывает свою долю на рынке AI-чипов.

По информации источников Wallstreet Journal, в рамках лицензионного соглашения инвесторы Groq (включая BlackRock и Tiger Global Management) получат выплаты, включая рассрочку на основе будущих результатов. Эта сделка похожа на соглашение Nvidia с сетевым стартапом Enfabrica три месяца назад, когда Nvidia потратила более 900 миллионов долларов на найм CEO и инженерной команды компании, а также выплатила лицензионные сборы за технологии.

Неизменяемая экосистема Nvidia

Несмотря на получение миллиардных венчурных инвестиций, такие компании, как Groq, по-прежнему с трудом могут поколебать жесткий контроль Nvidia над рынком высокопроизводительных AI-чипов. Благодаря собственной экосистеме программирования CUDA, чипы Nvidia обеспечивают чрезвычайно высокую лояльность клиентов.

Недавнее положение Groq также отражает сложность конкуренции с гигантами. Компания недавно снизила прогноз выручки на 2025 год примерно на три четверти. Представитель Groq заявил, что это связано с нехваткой мощностей дата-центров в регионах, где планировалось развертывание чипов, что привело к переносу части ожидаемой выручки на следующий год. В июле Groq прогнозировала, что доход ее облачного бизнеса в этом году превысит 40 миллионов долларов, а общий объем продаж — 500 миллионов долларов.

Тем временем конкурентная ситуация на рынке обостряется. TPU от Google становится серьезным конкурентом GPU Nvidia, а такие крупные компании, как Apple и Anthropic, уже используют TPU для обучения крупных моделей. Кроме того, Meta и OpenAI разрабатывают собственные специализированные чипы для инференса, чтобы снизить зависимость от Nvidia. Среди стартапов также заметна тенденция к консолидации: Intel ведет переговоры о приобретении SambaNova, Meta приобрела Rivos, а AMD привлекла команду Untether AI.

Стратегия защитного рва с помощью огромных денежных резервов

Nvidia использует свои огромные денежные резервы для укрепления бизнеса. По состоянию на конец октября ее денежные резервы достигли 60 миллиардов долларов. Помимо финансирования десятков облачных провайдеров и стартапов, которые эксклюзивно покупают или арендуют ее чипы, Nvidia также начала более масштабное приобретение технологий.

Ранее крупнейшим приобретением Nvidia была покупка Mellanox за 6,9 миллиарда долларов в 2019 году, и этот бизнес сейчас стал важным сетевым подразделением Nvidia, обеспечив около 20 миллиардов долларов выручки за последний квартал.

Хотя сделка с Groq на 20 миллиардов долларов не является полным приобретением, ее масштаб значительно превышает предыдущие, что демонстрирует готовность Nvidia платить высокую цену для устранения потенциальных угроз и интеграции передовых технологий на фоне растущего спроса на специализированные чипы.