Как рассчитывается многоуровневая маржа для CFD?

1. Что такое многоуровневая маржа?

В двух словах, чем больше размер позиции, тем выше ставка маржи.

Раньше, независимо от того, насколько крупную позицию вы открывали, применялась единая фиксированная ставка маржи. В обновленной системе позиции делятся на уровни в зависимости от их стоимости. Для каждого уровня предусмотрена своя ставка маржи: для более низких уровней требуется меньше маржи, а для более высоких — больше. Если ваша позиция охватывает несколько уровней, каждый уровень рассчитывается отдельно, а результаты суммируются.

Аналогичная логика: налоговые категории

Это работает точно так же, как система категорий подоходного налога для физических лиц. Не весь ваш доход будет облагаться налогом по высокой ставке. Сумма до определенного порога, например $100,000, облагается налогом по более низкой ставке, и только часть, превышающая этот порог, облагается налогом по более высокой ставке. Многоуровневая маржа следует той же логике.

2. Уровни для позиций XAUUSD

Многоуровневые ставки маржи XAUUSD в обычные торговые часы (номинальная стоимость позиции рассчитывается в USDT):

Номинальная стоимость позиции = количество лотов × размер контракта (100 унций) × текущая цена × курс обмена

3. Детали расчета

3.1 Расчет номинальной стоимости позиции

Номинальная стоимость позиции представляет собой общую рыночную стоимость вашей позиции и отражает количество рыночных активов, которые вы фактически контролируете.

Номинальная стоимость позиции (USDT) = количество лотов × размер контракта × текущая цена × курс обмена

Для XAUUSD курс обмена фиксирован на уровне 1, поскольку валюта котировки — USD.

3.2 Определение максимального уровня, в который вы попадаете

Сравните рассчитанную вами номинальную стоимость позиции с таблицей уровней выше, чтобы определить, к какому уровню она относится. Это ваш максимальный уровень.

Все уровни ниже максимального рассчитываются по их полному лимиту. Только максимальный уровень рассчитывается на основе фактической суммы, превышающей верхний предел предыдущего уровня.

3.3 Расчет маржи по уровням и суммирование результатов

Маржа по уровню = фактическая сумма позиции на этом уровне × ставка маржи уровня

Используемая маржа = маржа уровня 1 + маржа уровня 2 + … + маржа максимального уровня

4. Примеры расчета

• Сценарий 1: открытие позиции на 10 лотов (только уровень 1)

Шаг 1. Рассчитайте номинальную стоимость позиции

Номинальная стоимость позиции = 10 лотов × 100 унций × $4,000 = 4,000,000 USDT

Шаг 2. Определите уровень

4,000,000 < 10,000,000, поэтому максимальный уровень — уровень 1 со ставкой маржи 0.20%.

Шаг 3. Рассчитайте маржу

Расчет маржи для XAUUSD по уровням | 10 лотов

Маржа уровня 1 = общая сумма позиции 4,000,000 × 0.20% = 8,000 USDT

Общая используемая маржа: 8,000 USDT

• Сценарий 2: открытие позиции на 60 лотов (несколько уровней)

Шаг 1. Рассчитайте номинальную стоимость позиции

Номинальная стоимость позиции = 60 лотов × 100 унций × $4,000 = 24,000,000 USDT

Шаг 2. Определите уровень

20,000,000 ≤ 24,000,000 < 40,000,000, поэтому максимальный уровень — уровень 3.

Следовательно, маржа уровня 1 и уровня 2 рассчитывается по их полным лимитам. Маржа уровня 3 рассчитывается только по сумме, превышающей верхний предел уровня 2 (24,000,000 − 20,000,000 = 4,000,000).

Шаг 3. Рассчитайте маржу для каждого уровня

Расчет маржи для XAUUSD по уровням | 60 лотов

Маржа уровня 1 = 10,000,000 × 0.20% = 20,000 USDT

Маржа уровня 2 = 10,000,000 × 1.00% = 100,000 USDT

Маржа уровня 3 = 4,000,000 × 10.00% = 400,000 USDT

Общая используемая маржа: 520,000 USDT

Открытие позиции на 60 лотов XAUUSD означает, что ваша номинальная стоимость позиции составляет 24,000,000 USDT | охватывает 3 уровня

Сравнение: при старой фиксированной ставке маржи 0.20% для 60 лотов потребовалось бы 24,000,000 × 0.20% = 48,000 USDT. Однако в многоуровневой системе требуется 520,000 USDT, что примерно в 10.8 раза больше. Чем больше размер позиции, тем заметнее разница. Обязательно следите за вашей доступной маржой перед открытием позиций.

• Сценарий 3: позиции переходят в особый период, и все позиции пересчитываются после открытия новой позиции

Требования

Цена XAUUSD: $4,000 за унцию | Размер контракта: 100 унций за лот

Ставка маржи уровня 1 в обычные торговые часы: 0.20%

Единая ставка маржи в особые периоды: 1.00% (для золота, без уровней)

Таймлайн

Обычные часы | Существующие позиции

Удержание 10 лотов XAUUSD. Номинальная стоимость позиции: 4,000,000 USDT, попадает в уровень 1.

Используемая маржа = 4,000,000 × 0.20% = 8,000 USDT

Начало особого периода (за 30 минут до закрытия рынка)

Ставка маржи становится 1.00%. Однако, поскольку в этот момент изменений позиции не происходит, маржа не пересчитывается, и ваш счет остается в текущем состоянии.

Открытие позиции на пять лотов в особый период

Происходит изменение позиции → маржа для всех открытых позиций на счете пересчитывается по единой ставке маржи особого периода 1.00%.

Новое общее количество позиций = 10 + 5 = 15 лотов. Номинальная стоимость позиции = 6,000,000 USDT (по-прежнему на уровне 1).

Пересчитанная используемая маржа

Особый период | Пересчет маржи для всех открытых позиций XAUUSD | 15 лотов | Ставка маржи 1.00%

Номинальная стоимость позиции = 15 × 100 × 4,000 = 6,000,000 USDT

Единая ставка маржи 1.00% в особые периоды

Общая используемая маржа = 60,000 USDT

Обзор изменений до и после

Ключевой вывод: с периода ① до периода ③ было добавлено всего пять лотов, однако требуемая маржа подскочила с 8,000 USDT до 60,000 USDT, что означает увеличение на 52,000 USDT. Это связано с тем, что все открытые позиции, включая первоначальные 10 лотов, пересчитываются по единой ставке особого периода 1.00%. Если на счете недостаточно маржи, новый ордер будет отклонен, и может сработать предупреждение о марже для всего счета.

5. Часто задаваемые вопросы

(1) Если цена изменится, пока я удерживаю позицию, изменятся ли мои маржинальные требования?

Нет. Требуемая маржа для существующих позиций не меняется при колебаниях цен. Требуемая маржа фиксируется в момент открытия и остается неизменной в течение всего срока действия позиции, а движение цен не вызывает пересчета.

Однако движение цен будет влиять на ваш нереализованный PnL. Когда рынок движется в вашу пользу, капитал на вашем счете увеличивается, а соотношение риска улучшается. Когда цена идет против вас, капитал счета падает, а соотношение риска ухудшается. Поэтому, даже если сама маржа не изменилась, значительное неблагоприятное движение цены может приблизить уровень вашего риска к критической отметке. Не забывайте своевременно пополнять доступную маржу.

(2) Всегда ли закрытие позиции снижает мои маржинальные требования?

Не обязательно. Это зависит от структуры вашей общей позиции после закрытия. Торговля CFD позволяет вам одновременно удерживать как лонг-позиции, так и шорт-позиции по одному и тому же инструменту. Платформа рассчитывает маржу следующим образом:

Маржа взимается только по стороне с большей чистой позицией. Для стороны с меньшей чистой позицией дополнительная маржа не требуется.

Пример: у вас открыта длинная позиция на 10 лотов и короткая позиция на 6 лотов по XAUUSD. Маржа рассчитывается по длинной позиции (10 лотов). Для короткой позиции (6 лотов) дополнительная маржа не требуется. Если в этот момент вы:

• частично закроете длинную позицию (например, закроете 3 лота в лонг): длинная позиция уменьшится до 7 лотов, что все еще превышает короткую позицию в 6 лотов. Маржа по-прежнему рассчитывается исходя из длинной позиции, поэтому маржинальные требования снижаются.

• частично закроете короткую позицию (например, закроете 2 лота в шорт): короткая позиция уменьшится до 4 лотов, увеличивая разрыв, но преобладающая сторона (длинная позиция на 10 лотов) остается неизменной, поэтому маржинальные требования останутся прежними.

Вкратце: высвобождает ли закрытие позиции маржу, зависит от того, сокращаете ли вы доминирующую или меньшую сторону.

(3) Где я могу посмотреть коэффициент риска для моего счета и применимые ставки маржи?

Коэффициент риска счета: войдите в аккаунт и перейдите на страницу торговли, чтобы увидеть свой коэффициент риска в режиме реального времени и текущее использование маржи.

Текущая ставка маржи: на странице торговли введите количество лотов, которое вы намереваетесь открыть, затем выберите значок информации рядом с полем Используемая маржа, чтобы увидеть разбивку ставки маржи по уровням для этого размера позиции.

Примечание: расчетная маржа, отображаемая на странице торговли, является оценкой только для новой позиции и не учитывает существующие открытые позиции. Чтобы узнать о фактическом влиянии на общую маржу вашего счета, обратитесь к данным в торговом интерфейсе.

Резюме: основной принцип многоуровневой маржи — прогрессивное накопление по уровням. К номинальной стоимости позиции на нижних уровнях применяется более низкая ставка, а на более высоких — более высокая, вместо того чтобы применять максимальную ставку ко всему объему вашей позиции. Чем больше ваша позиция, тем большая ее часть попадает на более высокие уровни и тем быстрее растут общие маржинальные требования. Мы рекомендуем проверять расчетную сумму требуемой маржи на странице торговли перед открытием позиции, чтобы убедиться в наличии достаточного количества средств на счете.