Introdução ao mecanismo de participação nos lucros de High-Water Mark

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O que é a participação nos lucros baseada no maior valor líquido (mecanismo High-Water Mark)?

No copy trading, o trader de elite só recebe uma parte dos seus lucros quando sua conta atinge um lucro total positivo. A participação nos lucros é calculada com base no maior valor líquido, também chamado de mecanismo de High-Water Mark (HWM). Independentemente das flutuações subsequentes no P&L da conta, o mesmo lucro só será compartilhado uma vez, garantindo que você nunca pague duas vezes pelo mesmo lucro.

O princípio central se aplica independentemente de você estar fazendo copy trading spot, de futuros ou de contratos por diferença (CFDs).

 

Como a participação nos lucros HWM protege você?

• A participação nos lucros se aplica apenas aos lucros, sem deduções por perdas: a participação nos lucros é calculada apenas sobre novos lucros que ainda não foram compartilhados. Você não pagará nenhuma taxa quando sua conta tiver perdas.

• O mesmo lucro não será compartilhado repetidamente: depois que uma parte do lucro for liquidada e compartilhada, ela não será calculada em liquidações posteriores, mesmo que sua conta sofra flutuações subsequentes.

• Apenas lucros novos e não compartilhados são contabilizados: cada liquidação tem como alvo apenas o lucro recém-gerado no período correspondente, calculado com a taxa de participação nos lucros daquele momento.

 

Lógica central de cálculo (aplica-se a todos os três produtos)

Participação nos lucros pendente = P&L aguardando liquidação de participação nos lucros × taxa de participação nos lucros

P&L aguardando liquidação de participação nos lucros = P&L total da conta (pelo maior valor líquido) − P&L já liquidado para participação nos lucros

• P&L total da conta (HWM): a soma de todo o P&L (realizado + não realizado) gerado por sua conta desde que você começou a fazer copy trading.

• P&L já liquidado para participação nos lucros: a parcela do lucro que já foi calculada e liquidada durante a liquidação de participação nos lucros anterior, que não será recalculada posteriormente.

• P&L aguardando liquidação de participação nos lucros: a parcela do lucro recém-gerado que ainda não foi compartilhada no momento da liquidação atual.

 

Exemplo (Copy Trade de Futuros)

Presuma que a taxa de participação nos lucros do trader de elite que você copia seja ajustada diariamente. A tabela a seguir mostra as liquidações de participação nos lucros em sete dias consecutivos (em USDT):

Dia de liquidação	P&L de hoje	P&L total da conta (HWM)	P&L já liquidado para participação nos lucros	P&L aguardando liquidação de participação nos lucros	Taxa de participação nos lucros	Participação nos lucros pendente atual
Dia 1	+1.000	1.000	0	1.000	10%	100
Dia 2	–500	500	1.000	0	10%	0
Dia 3	+2.000	2.500	1.000	1.500	12%	180
Dia 4	–1.000	1.500	2.500	0	15%	0
Dia 5	+500	2.000	2.500	0	12%	0
Dia 6	+300	2.300	2.500	0	10%	0
Dia 7	+500	2.800	2.500	300	15%	45

Como ler esta tabela:

• Dias 2 e 4 a 6: o P&L total da conta não excedeu a marca d'água alta anterior (o ponto mais alto no qual a participação nos lucros já havia sido liquidada), portanto, nenhuma nova participação nos lucros seria liquidada e você não seria cobrado repetidamente.

• Dias 1, 3 e 7: o P&L total da conta ultrapassou a marca d'água alta anterior, e a participação nos lucros foi calculada apenas sobre a parcela excedente. Por exemplo, no Dia 3, o P&L total de 2.500 USDT excedeu o lucro já compartilhado de 1.000 USDT. Os 1.500 adicionais foram calculados à taxa de 12% para aquele dia, resultando em uma participação de 180 USDT.

É isso que significa High-Water Mark: os valores de participação nos lucros estão vinculados apenas à nova parcela acima do nível de lucro histórico mais alto. As quedas durante o processo não farão com que você pague mais, e você não será cobrado retroativamente após recuperar as perdas.

 

Perguntas frequentes

1. Por que não estou sendo cobrado pela participação nos lucros, mesmo tendo lucro?

Isso ocorre porque o P&L total da sua conta não excedeu a marca d'água alta histórica na qual a participação nos lucros foi liquidada anteriormente. Por exemplo, se o lucro total foi de 1.000 USDT na última liquidação e já foi compartilhado, e sua conta sobe posteriormente para 900 USDT e depois cai para 500 USDT, nenhuma nova participação nos lucros será gerada, desde que não exceda o ponto alto de 1.000 USDT, mesmo que a conta possa registrar um lucro positivo em um determinado dia.

2. Quando ocorre a liquidação?

O Copy Trade Spot liquida a participação nos lucros todos os domingos às 21:00 (BRT). O copy trading de futuros e CFD (forex/ações/commodities) é liquidado diariamente às 13:00 (BRT). Além disso, uma liquidação será acionada imediatamente quando você parar de fazer copy trading, for removido pelo trader de elite ou o trader de elite fechar um portfólio de elite.

3. O que acontece se eu estiver mantendo posições no momento da liquidação?

O copy trading de futuros e CFD liquida a participação nos lucros apenas para contas sem posições abertas. Se você ainda mantiver posições abertas no momento da liquidação, nenhuma liquidação ocorrerá desta vez, mas isso não afeta o valor final da participação nos lucros. O sistema calculará uniformemente todos os lucros não liquidados deste período no próximo ciclo de liquidação, garantindo que nada seja perdido ou cobrado a mais. O Copy Trade Spot estima o valor não compartilhado com base no P&L não realizado atualizado a cada hora e liquida com base no P&L realizado final após o trader de elite fechar a posição.

4. Os atrasos na liquidação afetarão o valor final da participação nos lucros que o trader de elite recebe?

Não. Devido ao processamento de lotes, o tempo real de chegada dos fundos pode sofrer um pequeno atraso. Se você tiver pulado uma rodada de liquidação (por exemplo, se o trader de elite fizer um novo trade durante o processo de liquidação), o sistema compensará automaticamente todos os lucros não liquidados no próximo ciclo de liquidação, para que o valor final permaneça preciso.

5. Quais são as diferenças nos algoritmos para copy trading spot, de futuros e CFD?

A fórmula central é consistente em todos os três produtos (P&L aguardando liquidação de participação nos lucros × taxa de participação nos lucros), mas há algumas diferenças nos detalhes das estatísticas de P&L:

• Copy Trade Spot: o ciclo de liquidação é semanal. O P&L aguardando liquidação de participação nos lucros exibido é baseado em estimativas de P&L não realizado atualizadas a cada hora, e o valor real está sujeito à liquidação do P&L realizado após o trader de elite fechar a posição.

• Copy Trade de Futuros: o ciclo de liquidação é diário. O P&L total inclui as taxas de financiamento incorridas durante o período de retenção (taxas de financiamento cobradas ou pagas regularmente por posições compradas e vendidas com base nas condições de mercado).

• Copy trading de CFD: o ciclo de liquidação é diário. O P&L total inclui swaps noturnos (juros incorridos por manter posições durante a noite). Os métodos de cálculo de P&L para posições compradas e vendidas diferem ligeiramente, e a precisão do valor é uniformemente arredondada para duas casas decimais.

6. A taxa de participação nos lucros pode ser ajustada a qualquer momento? Os ajustes afetarão os lucros que já foram gerados?

A taxa de participação nos lucros é definida pelo trader de elite e pode ser ajustada a qualquer momento. Durante cada liquidação, o sistema calcula o P&L para essa rodada com base na taxa de participação nos lucros mais recente daquele momento. As parcelas que já foram liquidadas não serão calculadas novamente devido a alterações na taxa.

7. Se a taxa de participação nos lucros for definida como 0%, meus registros de lucro ainda serão exibidos?

Sim. Mesmo se a taxa de participação nos lucros for 0%, o sistema ainda registrará o P&L já liquidado para participação nos lucros, evitando que essa parcela seja incluída repetidamente em liquidações subsequentes após quaisquer ajustes de taxa.