Analista do fundo de Tom Lee responde sobre divergências de opinião com Tom Lee: atendemos diferentes tipos de investidores, cada estratégia tem seu próprio foco.

BlockBeats News, em 21 de dezembro, Sean Farrell, chefe de estratégia de criptomoedas da Fundstrat, fundo de Tom Lee, publicou um texto respondendo à questão sobre “divergências entre sua visão de mercado e a de Tom Lee”, afirmando: “A Fundstrat conta com vários analistas, cada um com sua própria estrutura de pesquisa e diferentes horizontes de investimento, visando atender aos objetivos de investimento de diferentes clientes. Minha pesquisa é voltada principalmente para portfólios com alta exposição a criptoativos e adota uma estratégia de operação de mercado relativamente mais agressiva.

A pesquisa de Tom Lee é voltada principalmente para grandes instituições de gestão de recursos e investidores que alocam de 1% a 5% de seus ativos em BTC e ETH. Esse tipo de estratégia exige alta disciplina e uma perspectiva de longo prazo para captar tendências estruturais (de longo prazo), de modo a obter retornos acima da média ao longo do tempo. Já meu objetivo é ajudar clientes e assinantes com alta alocação em criptoativos (cerca de 20% ou mais) a superar o mercado de forma consistente em diferentes ciclos, por meio de rebalanceamento ativo.

Minha visão mais cautelosa no primeiro semestre reflete uma gestão de risco, e não uma visão totalmente pessimista. O mercado atualmente está precificado quase à perfeição, mas ainda existem riscos, incluindo paralisação do governo, volatilidade comercial, incertezas nos gastos de capital em inteligência artificial e possível troca do presidente do Federal Reserve, além do estreitamento dos spreads de títulos de alto rendimento e baixa volatilidade entre ativos. Recentemente, os fluxos de capital também têm mostrado divergências. O Bitcoin atualmente está em uma “zona neutra” de avaliação. No longo prazo, com a entrada de grandes corretoras, a demanda por ETF deve melhorar, mas no curto prazo ainda enfrenta pressões como vendas de holders originais, pressão dos mineradores, possível exclusão da MSTR pelo MSCI e resgates de fundos.

Meu cenário base: pode haver um rali no início do ano, seguido por uma nova correção no primeiro semestre, oferecendo oportunidades mais atraentes para posicionamento no final do ano. Se eu estiver errado, prefiro esperar sinais de confirmação. Para os investidores que acompanham esta perspectiva, ainda espero que Bitcoin e Ethereum desafiem novas máximas históricas até o final do ano, encerrando o tradicional ciclo de quatro anos com um bear market mais curto e menos intenso.”

Segundo reportagens anteriores, Tom Lee afirmou em entrevista que “o Bitcoin pode atingir uma nova máxima histórica até o final de janeiro de 2026”, enquanto Sean Farrell, analista da Fundstrat, afirmou em relatório do dia 20 que “no primeiro semestre de 2026, o Bitcoin pode cair para entre 60 mil e 65 mil dólares, e o Ethereum para entre 1.800 e 2.000 dólares”.