7 principais tendências e lições de criptomoedas que você precisa conhecer em 2026

Tradução: TechFlow

O ano de 2025 foi marcado por uma turbulência e mudanças sem precedentes. Recebemos um presidente dos Estados Unidos supostamente favorável às criptomoedas e à inteligência artificial. No entanto, o mercado de 2025 não trouxe o tão esperado bull market, tornando-se, ao contrário, o “ano do massacre” para toda a indústria.

• A maioria das altcoins sofreu quedas de 80%-99% em 2025

• O domínio de mercado do Bitcoin voltou aos níveis de 2019-2020 (acima de 60%), superando a maioria das moedas

• O preço do Ethereum (ETH) permaneceu praticamente igual ao de 2022

• O mercado de altcoins ficou altamente fragmentado (com entre 40 a 50 milhões de tokens em circulação)

• Apesar das constantes notícias positivas no setor (como uma estrutura regulatória mais clara, aprovação de ETF, adoção de tecnologia blockchain por empresas, investimentos institucionais em BTC, ETH e altcoins, etc.), o desempenho do mercado de ações em 2025 superou completamente o mercado cripto

Apesar da dor e da turbulência, 2025 ainda foi visto por muitos como o “ano da maturidade” do setor, mas também testemunhou a saída em massa de profissionais e investidores.

Então, para aqueles que ainda permanecem firmes no universo cripto, aqui estão os pontos-chave que você precisa saber antes da chegada de 2026:

Vamos nos aprofundar ↓

Mercados de Previsão: Ferramentas de Negociação Multifuncionais

Os mercados de previsão tornaram-se um dos setores de crescimento mais rápido em 2025 — o volume nominal semanal de negociações atingiu 3,8 bilhões de dólares pela primeira vez, com Polymarket, Kalshi e Opinion se tornando as plataformas dominantes do setor.

Apesar do debate contínuo sobre se “mercados de previsão equivalem a jogos de azar”, a CFTC (Commodity Futures Trading Commission dos EUA) os considera contratos de eventos ou opções binárias baseadas em resultados de eventos do mundo real. A postura inovadora e amigável da CFTC, aliada ao aumento da demanda por apostas/previsões, impulsionou o rápido crescimento do volume de negociação dos mercados de previsão em 2025.

Do ponto de vista das ferramentas de negociação, os mercados de previsão demonstram grande flexibilidade. Eles podem ser vistos como uma ferramenta de opções com experiência do usuário aprimorada (embora ainda faltem em liquidez).

Você pode operar alavancado em qualquer mercado, escolher apostas direcionais “sim/não”, usá-los como ferramenta de hedge (mantendo posições spot em outros lugares), ou ganhar rendimentos e possíveis recompensas de airdrop executando estratégias delta neutras (distribuindo igualmente as ações “sim/não” no mercado).

Opções de Venda Garantidas em Dinheiro e Opções de Compra Cobertas

Essas duas estratégias de opções são ideais para investidores que desejam gerenciar seus investimentos de maneira mais conservadora.

Em vez de comprar diretamente ou vender rapidamente altcoins durante quedas de preço, você pode gerar fluxo de caixa vendendo opções de compra ou venda. Se o preço atingir um determinado alvo, você pode optar por comprar na baixa ou vender suas altcoins; se não atingir, você recebe seu principal de volta.

Essa é uma das melhores maneiras de gerar altos rendimentos anuais (APR) para suas altcoins ou stablecoins.

A única observação é que seu principal ficará bloqueado por um período (geralmente de 3 a 5 semanas), mas você recebe imediatamente o prêmio (premium) ao vender as opções de compra ou venda.

Fadiga Narrativa + Equity vs Token = Retorno aos Fundamentos

A rotação das narrativas de mercado acelerou significativamente; temas que antes duravam semanas ou até meses agora mal duram alguns dias.

A comunidade cripto (CT) está migrando da perseguição de narrativas para o foco em fundamentos reais (como número de usuários, receita, métricas de crescimento). O mercado está mais inclinado a avaliar indicadores de negócios reais e a esclarecer a relação de transferência de valor entre o negócio e o token.

No entanto, este ano, vimos muita confusão na disputa entre equity e tokens, especialmente no campo de fusões e aquisições (M&A):

• Pumpfun adquiriu Padre (uma ferramenta de negociação), mas deixou completamente os detentores do token Padre no escuro. Após o anúncio da aquisição, o token PADRE caiu 50%-80%, gerando forte reação da comunidade. Para acalmar o descontentamento, a Pumpfun prometeu distribuir tokens PUMP no futuro, proporcionalmente ao valor das posições de PADRE antes do anúncio da aquisição.

• Circle adquiriu Axelar, mas também ignorou os detentores do token Axelar. Após a aquisição, o token AXL despencou. Esta é uma notícia recente e ainda não se sabe o que acontecerá, mas a comunidade já está furiosa (com razão).

A disputa entre detentores de equity e tokens está se intensificando, levando-nos a uma questão ainda mais profunda…

Organizações de Governança de Mercado e Tokens de Propriedade

A MetaDAO lançou uma plataforma de lançamento de ICO justa, transparente e à prova de manipulação, caracterizada por alta liquidez, estrutura de valuation totalmente diluída (FDV) relativamente baixa e sem alocação para VCs ou rodadas privadas. Além disso, introduziu mecanismos como desbloqueio baseado em desempenho para equipes e possível função de recuperação de fundos.

Essa estrutura confere aos detentores de tokens verdadeira propriedade, controle e alinhamento de interesses, resolvendo efetivamente problemas como abandono de projetos, despejo de tokens, operações obscuras e aquisições inadequadas.

Colosseum (uma organização independente que acelera o ecossistema Solana) lançou recentemente o “STAMP” (Simple Token Agreement, mecanismo de proteção de mercado), um novo tipo de contrato de investimento projetado para combinar financiamento privado de VC com ICOs públicas da MetaDAO, garantindo os direitos dos investidores e alinhando-se com a governança on-chain da MetaDAO.

O modelo MetaDAO deu origem a uma nova categoria chamada “tokens de propriedade”, projetos lançados por meio do ICO da MetaDAO. Muitos desses projetos já lançados tiveram desempenho forte — como Umbra, Omnipair e Avici, que tiveram grande demanda durante o financiamento e superaram significativamente o mercado em 2025.

Com o modelo MetaDAO, a importância dos detentores de tokens aumentou, dando-lhes voz real e propriedade efetiva do projeto. As receitas e taxas do projeto não são mais direcionadas aos detentores de equity, mas beneficiam diretamente os detentores de tokens.

A tendência das organizações de governança de mercado e tokens de propriedade provavelmente continuará até 2026, interagindo com as próximas tendências…

A Ascensão da Tokenização de Valores Mobiliários

A liquidez on-chain está limitada, e a atenção dos participantes do mercado está se voltando gradualmente para fundamentos, receitas, recompras e outros valores reais. Ao mesmo tempo, empresas começaram a adotar stablecoins, mais instituições estão investindo capital no setor cripto, e recentemente, a tokenização de valores mobiliários tornou-se mais simples e viável do que nunca, especialmente para instituições reguladas.

Em 11 de dezembro de 2025, a tokenização de valores mobiliários alcançou um marco regulatório importante. A SEC dos EUA emitiu uma “No-Action Letter”, indicando que não tomaria medidas de execução contra o programa piloto de tokenização de valores mobiliários da subsidiária DTC da DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation). O piloto inclui a tokenização de ações do índice Russell 1000, títulos do Tesouro dos EUA e principais ETFs.

Esse mecanismo, durante o período piloto (a partir do segundo semestre de 2026, por três anos), permitirá operações de tokenização centralizadas e compatíveis via DTC, direcionando as atividades para infraestruturas reguladas, em vez de alternativas totalmente descentralizadas.

Isso significa que, a partir de 2026, veremos mais projetos de tokenização de valores mobiliários, aumentando a demanda por ações tokenizadas e acelerando a integração entre finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi).

Produtos Cripto de Consumo e Perpétuos Tornam-se o Centro das Criptos

Em 2025, produtos cripto de consumo e contratos perpétuos (Perps) tornaram-se o foco central do setor:

• Pumpfun atingiu seu auge entre 2024-2025

• Virtuals adotou um modelo semelhante, mas incorporou uma nova narrativa de agentes inteligentes de IA

• Zora também fez tentativas semelhantes no campo de tokens de conteúdo, com apoio de Jesse

• Colecionáveis, Fantasy Football e mercados de previsão foram extremamente populares em 2025

Todos esses são produtos voltados para o consumidor, proporcionando diversão tanto para cripto-nativos quanto para não usuários de cripto (como participantes de mercados de previsão), que podem ganhar enquanto se divertem.

O próprio universo cripto é como um jogo, e negociar é uma forma de entretenimento. Portanto, produtos de consumo inovadores que conseguem combinar bem esses dois aspectos tendem a se destacar.

Os contratos perpétuos (Perps) também têm apelo semelhante, pois permitem que os usuários apostem precisamente na alta ou baixa dos preços dos ativos.

Se você acompanhar os principais indicadores de mercados de previsão e contratos perpétuos, verá que ambos atingiram máximas históricas (ATH) em 2025. Esses dados parecem “gritar” que o product-market fit (PMF) do setor cripto já apareceu: o volume nominal semanal dos mercados de previsão atingiu 3,8 bilhões de dólares, enquanto o volume semanal dos perpétuos chegou a 340 bilhões de dólares (com volume mensal de 1,3 trilhões de dólares, um recorde histórico).

É por isso que tantas pessoas estão entusiasmadas em participar de plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket e Opinion. Altos volumes de atividade, grande demanda e muito capital circulando se traduzem diretamente em avaliações mais altas e mais recompensas de airdrop.

Produtos cripto de consumo também têm enorme potencial, mas em 2025 ainda não vimos um produto de consumo verdadeiramente sustentável. O Sportsdotfun (SDF) mostrou bom crescimento inicial e está atualmente arrecadando fundos comunitários na Legion e Kraken. Embora o futuro desse setor ainda seja incerto, as perspectivas são animadoras.

O que podemos aprender com isso é que, para encontrar sua vantagem neste mercado, você deve investir em plataformas (como mercados de previsão, perpétuos, produtos cripto de consumo) ou participar ativamente dessas categorias:

• Aprenda a negociar contratos perpétuos

• Faça previsões em mercados de previsão

• Use produtos cripto de consumo

Com essas práticas, você pode entender melhor o mercado e encontrar sua vantagem competitiva. Caso contrário…

Você Pode se Tornar um “Narrador”

É isso mesmo, agora o The Wall Street Journal (WSJ), o Vale do Silício e profissionais de tecnologia de todos os tipos estão entusiasmados com o papel de “narrador” (Storyteller).

No universo cripto, isso já é algo comum há muito tempo. Temos os “Yappers”, KOLs (Key Opinion Leaders) e narradores, que há anos discutem projetos, ajudam a construir comunidades cripto (até mesmo antes do conceito de “Yapper” ser proposto pelo Kaito).

Mas agora, parece que o mundo inteiro percebeu a importância de ter a narrativa certa e comunicar a marca, produto e posicionamento da maneira adequada.

No entanto, o papel do narrador vai muito além do “Yapper”. Atualmente, muitos “Yappers” no universo cripto apenas copiam e colam conteúdo para “marcar presença”, sem realmente tentar aprender ou entender o que estão discutindo.

Isso cria uma oportunidade para quem realmente entende o setor, tem conhecimento técnico ou é curioso para aprender — seja na comunidade cripto (CT) ou em áreas mais amplas.

Aqueles que dominam a arte da narrativa podem ampliar sua influência de marca e, no fim, conquistar o direito de escolher: podem optar por seguir carreira solo ou serem “acqui-hired” (contratados por aquisição) por startups e projetos alinhados com sua marca.

Em 2025, já vimos exemplos de sucesso dessa dinâmica. Por exemplo, a Kalshi recrutou figuras conhecidas da comunidade cripto, enquanto alguns projetos cripto conseguiram construir sua marca e atrair mais usuários por meio de parcerias próximas e programas de embaixadores (como distribuição de badges).

Se você é bom em contar histórias, este é o seu momento!

Resumo Central

O mercado cripto de 2024-2025 foi como jogar Banco Imobiliário;

Já 2026 será mais o palco de empresas, startups e profissionais de finanças engravatados — menos “jogo de Banco Imobiliário”, menos oportunidades de ganhar dinheiro fácil e menos narrativas baseadas apenas em “números subindo”.

O futuro terá mais foco em fundamentos, alinhamento de interesses, acumulação de valor e alavancagem de juros compostos. Se você não desenvolver uma verdadeira vantagem competitiva, mesmo sendo um OG (veterano), pode acabar sendo o “bagholder” de alguém.

Sua vantagem competitiva pode ser qualquer uma das seguintes:

• Ter uma mente clara, não ser enganado por ilusões;

• Ser um bom contador de histórias;

• Criar produtos de qualidade que as pessoas realmente precisam;

• Identificar tendências;

• Negociar racionalmente, sem ser dominado pelas emoções.

Persista, encontre sua vantagem e você será recompensado.

Muito obrigado pela leitura! Se quiser saber minha opinião sobre alguns projetos e ideias mais diretas, confira minha coluna The After Hour no Substack.