Traders aumentam apostas: esperam que o Federal Reserve inicie um corte agressivo de 50 pontos-base nas taxas de juros até o final do ano.

Jinse Finance reporta que operadores de títulos estão aumentando suas apostas em opções, prevendo que o Federal Reserve realizará pelo menos um corte de 50 pontos-base nas taxas de juros nas três reuniões de política restantes deste ano. O mercado prevê que os oficiais farão o primeiro corte de juros de 2025 na quarta-feira, sendo o corte de 25 pontos-base considerado o resultado mais provável. No entanto, apesar da inflação permanecer persistente, o esfriamento do mercado de trabalho está levando alguns operadores a se protegerem contra o risco de um cenário econômico pior, o que poderia resultar em cortes de juros mais agressivos nos próximos meses. Os fluxos de negociação relacionados à taxa de financiamento overnight garantida (SOFR) nesta semana mostram um aumento na demanda por contratos de opções de dezembro — esses contratos expiram dois dias após a divulgação da declaração de política do Federal Reserve em 10 de dezembro. A SOFR é altamente sensível às expectativas de política do Federal Reserve. Essas posições lucrarão se houver dois cortes de 50 pontos-base ou três cortes de 25 pontos-base acumulados nas reuniões do Federal Reserve em setembro, outubro e dezembro. Essas negociações refletem um caminho mais dovish do que o atualmente precificado pelos contratos de swap — os contratos de swap preveem um corte acumulado de cerca de 70 pontos-base até a reunião de dezembro.