Guia para principiantes da Bitget - Introdução ao take profit e ao stop loss (TP/SL) no trading de futuros

Visão geral

● Este artigo fornece uma introdução detalhada sobre os conceitos de TP/SL, quando os deve utilizar, assim como os prós e contras da utilização do último preço vs. preço de referência nas configurações.

● Quer seja um principiante ou um trader experiente, o TP/SL pode melhorar a eficiência e a segurança da sua experiência de trading.

O que é o TP/SL?

O take profit (TP) refere-se a uma estratégia comum de trading de futuros em que os utilizadores encerram as suas posições quando o preço sobe ou desce para um nível pré-determinado, convertendo lucros não realizados em lucros realizados. O stop loss (SL), por outro lado, é uma estratégia em que os utilizadores fecham as suas posições quando o preço sobe ou desce para um determinado valor, com o objetivo de evitarem mais perdas.

Essencialmente, o TP/SL é uma estratégia básica para proteger lucros e gerir o risco. Ao definirem um preço de take profit e um preço de stop loss, os traders podem garantir a obtenção de lucros quando o mercado se move a seu favor e limitar as suas perdas quando se move contra eles.

Por exemplo, se comprar Bitcoin a 70.000 USDT e definir o seu TP/SL com base nos valores mostrados acima, será desencadeada uma ordem de take profit quando o preço da Bitcoin atingir os 75.000 USDT, e será desencadeada uma ordem de stop loss se o preço cair para 65.000 USDT.

Leia mais: Como definir ordens TP e SL

Quando utilizar o TP/SL?

As ordens TP/SL são geralmente utilizadas quando os traders têm posições abertas mas não podem acompanhar constantemente as tendências do mercado . Regra geral, o TP/SL pode ser aplicado em qualquer momento durante a manutenção de uma posição, dependendo das suas necessidades de trading. Note que as ordens TP/SL só podem ser utilizadas para encerrar posições, nunca para as abrir.

● Atinja o lucro alvo: as configurações de take profit ajudam a garantir lucros quando o mercado se move como esperado e o preço atinge o lucro alvo predefinido.

● Limite as suas perdas: quando o mercado se move contra as suas expetativas, as configurações de stop loss limitam as suas perdas, encerrando a sua posição quando o preço atinge um limiar predefinido.

Opções de preço de desencadeamento: preço de referência vs. último preço

Ao definir ordens de take profit e stop loss, os traders podem escolher entre utilizar o último preço ou o preço de referência como preço de desencadeamento. Cada opção tem as suas vantagens e desvantagens, dependendo da sua estratégia de trading e tolerância ao risco.

Prós e contras da utilização do último preço

O último preço é o preço de transação mais recente no mercado de futuros, refletindo a atividade do mercado em tempo real. Fornece os dados mais atualizados, o que o torna ideal para traders de curto prazo. Ao mesmo tempo, garante uma execução mais precisa em mercados de elevada liquidez. No entanto, o último preço é mais vulnerável a oscilações de preços a curto prazo, o que pode levar a desencadeamentos não intencionais. Além disso, em mercados sem liquidez, os traders podem sofrer derrapagens, o que afeta a precisão da execução.

Prós e contras da utilização do preço de referência

O preço de referência é calculado com base num índice de preços e numa taxa de financiamento, utilizados sobretudo para controlo do risco e uma liquidação justa. Minimiza o impacto das oscilações de preços a curto prazo, sendo portanto adequado para traders de médio a longo prazo. O preço de referência também ajuda a evitar uma execução injusta causada por manipulação do mercado ou baixa liquidez. No entanto, responde mais lentamente a alterações súbitas do mercado, o que pode não ser ideal para traders de curto prazo em mercados altamente voláteis.

Ler mais: O que são o índice de preço, o preço de referência e o último preço?

Ordens TP/SL: ordem a preço de mercado e ordem de limite

Nos futuros da Bitget, o tipo de ordem que selecionar determina o tipo de ordem a colocar pelo sistema quando o preço de take profit ou de stop loss é atingido. Existem dois tipos de ordens TP/SL: ordens TP/SL de mercado (ordens a preço de mercado) e ordens TP/SL de limite (ordens de limite).

Dimensão	Ordens a preço de mercado	Ordens de limite
Lógica central	Dá prioridade à execução. Uma vez desencadeada, a ordem é executada imediatamente ao melhor preço de mercado disponível.	Dá prioridade ao preço. Uma vez desencadeada, a ordem só é executada quando o preço de mercado atinge o preço limite especificado.
Probabilidade de execução	Muito alta, quase garantida.	Incerta, pode não ser executada em mercados altamente voláteis.
Garantia de preço	Imprevisível. Quando o mercado está altamente volátil ou a liquidez é baixa, o preço de execução real pode desviar-se significativamente do preço esperado (derrapagem).	O preço de execução é fixado no preço limite especificado, sem derrapagem.
Velocidade de execução	Muito rápida.	Relativamente mais lenta, pois requer que o preço de mercado atinja o preço limite.
Vantagens principais	Execução garantida. Garante a saída imediata quando as condições são satisfeitas, aproveitando todas as oportunidades.	Custos controlados, sem derrapagem. Gere com precisão o preço de execução, evitando perdas adicionais ou a erosão dos lucros devido à derrapagem
Principais desvantagens	Possível derrapagem. Em condições de mercado extremas, a derrapagem pode ampliar as perdas ou reduzir os lucros.	Risco de não execução. Se o preço não atingir o preço limite, a ordem permanece pendente, podendo levar a riscos descontrolados.

Ordens a preço de mercado: prioridade de execução como objetivo principal

Uma ordem a preço de mercado é uma instrução para executar uma transação imediatamente ao melhor preço disponível no mercado, assim que é desencadeada. A sua principal característica é a execução imediata.

• Principal vantagem: elevada eficiência de execução, garantindo que a ordem é executada rapidamente na maioria dos casos.

• Risco potencial: em mercados altamente voláteis ou de baixa liquidez, as oscilações rápidas nos preços podem causar derrapagens e o preço final de execução pode diferir do preço de mercado esperado no momento do desencadeamento.

• Cenários de uso recomendados:

a. Controlo de risco em condições de mercado extremas: durante movimentos bruscos e unilaterais dos preços, a prioridade é fechar posições rapidamente para limitar perdas ou proteger lucros realizados.

b. Trading de ativos com baixa liquidez: para futuros com livros de ordens pouco profundos ou durante horários de trading inativos, as ordens a preço de mercado podem aumentar a certeza de execução.

c. Entradas em rutura de tendência: quando o preço ultrapassa um nível técnico importante, pode usar uma ordem a preço de mercado para confirmar a tendência e entrar a tempo.

Ordens de limite: prioridade de execução a um preço especificado como objetivo principal

Uma ordem de limite é uma instrução para executar uma transação apenas quando o preço de mercado atingir ou for melhor do que o preço limite especificado. A sua principal característica é a garantia do preço.

• Principal vantagem: fixa o preço de execução num nível especificado ou melhor, evitando efetivamente a derrapagem e controlando com precisão os custos da transação.

• Risco potencial: se o preço de mercado não atingir ou estabilizar no preço limite, a ordem poderá não ser executada ou ser parcialmente executada, o que poderá fazer com que os utilizadores percam oportunidades de trading ideais.

• Cenários de uso recomendados:

a. Mercados com volatilidade relativamente estável: em mercados dentro de um intervalo limitado, as ordens de limite podem ser colocadas perto dos níveis de suporte ou resistência para executar estratégias de comprar em baixa e vender em alta com maior precisão.

b. Estratégias com requisitos de preço rigorosos: para estratégias baseadas na precisão, como a arbitragem ou o grid trading, as ordens de limite são essenciais para garantir que o modelo da estratégia funcione como esperado.

c. Gestão de posições para grandes capitais: para reduzir o impacto no mercado e controlar a derrapagem, as ordens de limite são frequentemente preferidas para a entrada e saída gradual de grandes posições.

Considerações adicionais

● O montante de futuros de ordens TP/SL não executadas pode ser afetado por encerramentos de posições, quer através de acordo, encerramento automático, liquidação ou encerramento manual. Se uma posição for encerrada, a ordem TP/SL correspondente será cancelada.

● Quaisquer alterações manuais à margem podem afetar o preço de liquidação esperado, o que poderá levar à falha de ordens TP/SL.

● Pode ser definido um número máximo de 20 ordens take profit/stop loss de cada vez.

● Os traders de elite não podem definir o TP/SL para a posição total, mas podem gerir ordens através da secção "As minhas transações".

● Em casos raros, as ordens TP/SL podem falhar durante situações de volatilidade extrema do mercado.

● O preço real de execução pode diferir do preço a que uma ordem TP/SL é desencadeada durante períodos de extrema volatilidade e oscilações de preços.

● Existe também a possibilidade de as ordens TP/SL não serem executadas ou serem apenas parcialmente executadas.

Trailing stop (trailing stop loss)

O trailing stop , também conhecido como trailing stop loss, é outro tipo de ordem stop loss que permite aos utilizadores colocarem uma ordem pré-definida quando o mercado sofre um pullback. As ordens trailing stop ajudam a limitar perdas e a proteger lucros durante oscilações do mercado. Funcionam através da colocação de uma ordem predefinida a uma percentagem específica do preço de mercado, permitindo que os utilizadores obtenham lucros se o preço se mover numa direção favorável.

À medida que o preço de mercado se move numa direção favorável, o trailing stop ajusta-se em conformidade, mantendo uma distância definida (em percentagem ou montante) do preço de mercado. Isto permite aos utilizadores manterem as suas posições e continuarem a lucrar à medida que o preço se move a seu favor. No entanto, se o preço se mover contra eles numa percentagem específica, o trailing stop encerrará a posição ao preço de mercado, ajudando a limitar perdas e a proteger lucros.

Se comprar futuros de ETH a 100 USDT e definir um trailing stop loss tal como demonstrado na imagem acima, ocorrerá o seguinte:

A ordem trailing stop loss será desencadeada quando o preço do ETH subir para 200 USDT. O preço de stop loss após o desencadeamento será calculado como: o preço mais elevado de ETH após o desencadeamento × (1 - 20%). Se o preço do ETH cair 20% em relação ao seu ponto mais alto, o sistema venderá automaticamente o ETH ao melhor preço de mercado disponível.

Se a tendência do ETH se mover como mostrado na imagem acima, acontecerá o seguinte:

Fevereiro: o preço do ETH sobe para 200 USDT, desencadeando a ordem de trailing stop loss. O preço de stop loss é calculado como: 200 × (1 - 20%) = 160 USDT.

Março: embora o preço do ETH tenha descido, não desceu os 20% totais definidos no trailing stop, pelo que o utilizador continua a manter os seus ETH.

Abril: o preço do ETH sobe para 300 USDT, com um preço de stop loss de: 300 × (1 - 20%) = 240 USDT.

Maio: o preço cai drasticamente, atingindo 240 USDT e desencadeando uma ordem de venda de ETH ao melhor preço de mercado. Neste momento, o preço de mercado é de 240 USDT, resultando num lucro de investimento de: 240 - 100 = 140 USDT.

Ao vender em maio para obter lucros, evita possíveis perdas se o preço cair abaixo dos 100 USDT em junho. No entanto, perderá ganhos adicionais quando o ETH subir para 300 USDT em julho.

Conclusão

O TP/SL e o trailing stop loss são ferramentas poderosas para os investidores e traders alcançarem sucesso. Ajudam a proteger os lucros, a controlar o risco e a aumentar as taxas de acerto no mercado. O TP/SL é uma estratégia básica que salvaguarda lucros e controla o risco. Ao definirem um preço de take profit e um preço de stop loss, os traders podem garantir lucros quando o mercado se move a seu favor e limitar perdas quando o mercado se move contra eles. A flexibilidade e a adaptabilidade desta estratégia tornam-na adequada para uma vasta gama de condições de mercado e estilos de trading.

O trailing stop loss, por outro lado, é uma estratégia mais avançada que ajusta automaticamente o preço do stop loss à medida que o mercado se move. Permite que os traders obtenham lucros adicionais enquanto protegem os ganhos que já obtiveram. Esta estratégia oferece maior flexibilidade, eliminando a necessidade de monitorizar constantemente o mercado e permitindo que os traders se mantenham envolvidos quando as tendências são favoráveis, ajudando a evitar execuções prematuras de stop loss.