分離マージン取引ポジションとROIについて

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この記事では、分離マージンポジション、ROI、および未実現損益がBitgetでどのように機能するかを説明します。これにより、マージン取引をより明確に理解し、自信を持って管理できるようになります。

基本用語

用語	定義
ポジション	取引ペアの純ロングまたは純ショートエクスポージャー。
ポジション資産	未決済ポジションに関連する取引からの実際の資金。
ポジション決済	現在のポジションを完全に相殺する取引（ロングポジションの全売却、またはショートポジションの全買い戻しなど）。
ポジション損益額	未決済ポジションの未実現利益または損失。
ポジションROI	インデックス価格とコストベースに基づく、ポジションの利益または損失の割合。
コストベース	現在のポジションの平均参入価格。
インデックス価格	ROIと損益を計算するために使用されるリアルタイムの集約市場価格。

分離マージン取引ポジションの理解

分離マージン取引ポジションは、分離マージンモードで特定の取引ペア内における取引活動の純結果を反映します。このポジションは、合計売買量に基づき、現在ロング、ショート、または決済済みポジションのいずれを保有しているかを示します。この概念を理解することで、損益を評価し、より情報に基づいた意思決定が可能になります。

各分離マージンポジションは独立しています。これは特定の取引ペアにのみ適用され、他のポジションには影響されません。分離マージンモードで取引（購入または売却）を行うと、システムは次のようにしてポジションサイズと方向を計算します：

純ポジション = 合計購入量 – 合計売却量

結果に基づき：

• 純ポジション > 0 → ロングポジション

• 純ポジション = 0 → 決済済みポジション

• 純ポジション < 0 → ショートポジション

例えば、10 BTCを購入し、その後3 BTCを売却した場合、純ポジションは+7 BTCとなり、これはロングポジションです。その後さらに10 BTCを売却すると、純ポジションは-3 BTCとなり、ショートポジションとなります。その後3 BTCを購入すると、純ポジションはゼロとなり、ポジションは完全に決済されます。

ポジションと資産の違い

ポジションとは、取引活動の純結果であり、未決済取引の規模と方向性を反映します。資産とは、その取引ペアの分離マージンアカウント内の資金（残高と負債）を指します。

資産は振替、利息、返済により変動する可能性がありますが、これらはポジションに影響しません。同様に、ポジションは実際の取引（買いまたは売り）のみに影響され、入出金による影響を受けません。

例：

• ユーザーAさんは1 BTCを保有し、ショートポジションを取るために2 BTCを借ります。

• Aさんは3 BTCを売却し、マージン取引で90,000 USDTを受け取ります。

• この場合、AさんのBTC/USDTの分離マージンポジションは、3 BTCのショートポジションです。

• Aさんの資産は、90,000 USDT（売却から）と2 BTC（借入）の負債で構成されています。

このポジションは、次のような関連データを表示します：

• ポジションコストベース

• ポジション資産

• ポジション損益（利益と損失）

取引活動に基づくポジションの変化

分離マージン取引では、各アクションがポジションを増加または減少させます。

• 購入はポジションを増やす（ロングを増やすかショートを減らす）

• 売却はポジションを減らす（ショートを増やすかロングを減らす）

取引量のみがポジションの方向とサイズに影響を与えます。以下はステップバイステップの内訳です。

1. 10 BTCを購入 → +10 BTC（ロング）

2. 3 BTCを売却 → +7 BTC（ロング）

3. 10 BTCを売却 → –3 BTC（ショート）

4. 3 BTCを購入 → 0（決済済み）

注：ポジションに影響を与えるのは取引のみです。入金、送金、借入は直接ポジションを変更しません。

ポジションと送金の相互作用

場合によっては、送金がポジションに影響を与えているように見えることがあります。その仕組みは以下の通りです。

• 1 BTCの資産を保有し、10 BTCのロングポジションを持っている状態で、2 BTCを送金した場合、システムは以下のように処理します：

￮ まず、1 BTCの資産を差し引きます。

￮ 次に、ロングポジションを1 BTC減少させます。

￮ 新しいポジションは9 BTCロングになります。

• 7 BTCのロングポジションを保有している状態で2 BTCを入金した場合、ポジションは7 BTCロングのまま維持され、資産残高は2 BTC増加します。

これは、ポジションが方向性に基づく取引ベースであるのに対し、資産は入送金や借入の影響を受けることを示しています。取引ポジションは実際の取引活動（買い/売り注文）によってのみ影響を受け、資金調達による影響は受けません。

ポジションのコストベースとROIの理解

ポジションのコストベースとは、執行済み取引に基づく保有銘柄の平均価格です。既存ポジションと同じ方向で取引した場合にのみ変更されます。

ロングポジションとショートポジションではコストベースの計算方法が異なります。

• ロングポジションのコストベース = （前のポジションサイズ × 以前のコストベース + 新しい購入量 × 購入価格）÷ 更新された合計サイズ

• ショートポジションのコストベース = （前のポジションサイズ × 以前のコストベース + 新しい売却量 × 売却価格）÷ 更新された合計サイズ

反対方向の取引を行い、その結果が反転（ロングからショートなど）となった場合、システムはポジションのコストベースを反転取引の価格にリセットします。

例

すでに2 BTCのショートポジションを保有しており、現在のコストベースは90,000ドルです。

次に、88,000ドルでさらに2 BTCを売却し、ショートポジションを追加します。同じ方向（ショート→ショート）で取引しているため、システムは既存ポジションと新規取引の加重平均を用いてコストベースを再計算します。

新しいコストベースの計算方法は次のとおりです。

• 既存の2 BTCは90,000ドルで建てられました。

• 新規の2 BTCは88,000ドルで建てられました。

• ショートポジションの合計は4 BTCになります。

新しいコストベースは4 BTCの平均取得コストです：

（2 BTC × 90,000ドル + 2 BTC × 88,000ドル）÷ 4 BTC =（180,000ドル + 176,000ドル）÷ 4 = 89,000ドル

したがって、取引後には4 BTCのショートポジションが残り、新たなコストベースは89,000ドルとなります。

分離マージン取引におけるROI計算

ROI（投資収益率）は、ポジションのパフォーマンスを評価するのに役立ちます。Bitgetではレバレッジを考慮した計算と考慮しない計算の両方を提供しています。

レバレッジなし

• ロングポジションのROI =（現在の価格 − コストベース）÷ コストベース

• ショートポジションのROI =（コストベース − 現在の価格）÷ コストベース

レバレッジあり

Bitgetでは、その分離ペアに適用される最大レバレッジにより、投資利益率（ROI）を最大化することも可能です。

• レバレッジを使用したロングポジションのROI = ROI × レバレッジ倍率

• レバレッジを使用したショートポジションのROI = ROI × レバレッジ倍率

これにより、選択したレバレッジによって利益（または損失）がどれだけ増幅されるかを確認できます。

注：ROIは主要取引所における現在の市場価格を反映するインデックス価格に基づいています。

分離マージン取引における未実現損益

未実現損益（利益と損失）は、最新のインデックス価格に基づく未決済ポジションの潜在的な利益または損失です。リアルタイムで更新されますが、ポジションが決済されるまでは確定しません。

計算式

• ロングポジションの未実現損益 = ポジションサイズ ×（現在の価格 − コストベース）

• ショートポジションの未実現損益 = ポジションサイズ ×（コストベース − 現在の価格）

ポジションが完全に決済されると（購入量 = 売却量）、未実現損益は資産残高や過去の取引にかかわらずゼロになります。

例

• コストベース2,000 USDTで3 BTCのロングポジションを建てる

• 現在のインデックス価格 = 3,000 USDT

• 未実現損益 = 3 ×（3,000 − 2,000）= 3,000 USDT

同じ条件下でショートポジションを持っていた場合：

• 未実現損益 = 3 ×（2,000 − 3,000）= –3,000 USDT

よくある質問

1. 分離マージンポジションとは？
特定の取引ペアに対して分離マージンを使用した、未決済ポジションのサイズと方向性を反映します。他のペアとは独立しています。

2. ポジションサイズはどのように決定されますか？
その通貨ペアの総購入量から総売却量を引いたものとして計算されます。

3. 送金はポジションに影響しますか？
いいえ。ポジションを変更するのは取引のみです。送金は資産残高には影響をしますが、ポジションサイズには影響しません。

4. ポジションのコストベースはいつリセットされますか？
取引がポジションの方向を反転させると（ロングからショート、またはその逆）、コストベースは新しい取引価格にリセットされます。

5. レバレッジはROIにどのように影響しますか？
レバレッジは設定値に基づいてROIを乗算することで、潜在的な利益と損失の両方を拡大します。

6. アカウントに資産が残っているのに、なぜ未実現損益がゼロと表示されるのですか？
未実現損益は、未決済ポジション（ロング/はショート）があるときにのみ計算されます。総購入量が総売却量と等しい場合、たとえUSDTやBTCなどの資産をアカウントに保持していても、ポジションは決済済みと見なされます。