暗号通貨市場、年末ラリーに反して予想外の損失

クリスマスラリーの失速と暗号資産の四半期終値

Bitcoinは12月をほぼ22%の下落で終えようとしており、2018年12月以来最も弱い月間パフォーマンスとなります。状況はEthereumにとってさらに厳しく、最大のアルトコインは第4四半期に28.07%の損失を記録しました。このデータは市場参加者が注視するCoinGlassによるものです。

クリスマスラリーは、例年、年末最後の週から翌年1月初旬にかけて発生し、流動性の低さやポートフォリオ調整による上昇傾向が特徴です。しかし、今年の最終月にはこの傾向は見られませんでした。休暇シーズンが近づくにつれ、暗号資産はレバレッジ縮小や急速な利益確定に直面しました。

この弱い終値により、暗号資産が年末の資金フローに歴史的に依存していることが浮き彫りとなりました。過去のサイクルでは、12月の強いパフォーマンスが新年初頭の勢いとなっていましたが、今回の状況はむしろポジションの整理色が強いです。第4四半期のチャートは、リスクを取る意欲よりも慎重さが優勢であることを示しています。

暗号資産と貴金属の乖離

暗号資産の脆弱さは、貴金属との鮮明な対比を一層際立たせました。金は利下げ期待や地政学的緊張を背景に新たな史上最高値を更新しました。銀は大幅な上昇を見せ、プラチナも最近新高値を試しています。

中央銀行による継続的な買い付けとETF需要の増加が金のパフォーマンスに大きく寄与しました。不確実性の高い時期には、投資家はリザーブ資産を選好し、それが直接的に貴金属の恩恵となりました。このような環境下、暗号資産は安全資産と認識されるにはほど遠い状況を示しました。

マクロレベルでの緩和シグナルがあったにもかかわらず、Bitcoinはリスク志向が強まらなければ上昇を維持することが困難でした。ボラティリティの高い債券利回りや不安定なドル相場が、資本保全を優先する投資家像を浮き彫りにしています。年末にかけて、特に米国市場の取引時間中の大きな売りは、ファンドが休暇シーズン中にポジションを整理していることを示唆しています。新年最初の課題は、Bitcoinが現在のサポート水準を守れるかどうかです。