Bitget米国株式モーニングレポート｜CPI予想以上の鈍化、AI大手がGenesisに参加、NYSEクリスマス休暇中も通常取引（2025年12月19日）

一、注目ニュース

FRBの動向

ハセット氏、CPIのパフォーマンスが予想を上回ると称賛

• 11月のインフレデータが大幅に鈍化し、市場はFRBが2025年に利下げを行うとの楽観的な見方を強めている。
• 要点：ハセット氏は、経済が高成長と低インフレを同時に実現しており、賃金の伸びが物価上昇率を上回っていると指摘。トランプ氏は3～4人のFRB議長候補を面接中で、数週間以内に決定する見込み。FRBは市場の期待を安定させるために政策の透明性を高める必要がある。
• 市場への影響：この動きはリスク資産をさらに押し上げる可能性があるが、データの議論が激化すれば短期的なボラティリティが高まる可能性もある。

国際コモディティ

Goldman Sachs、金価格目標を4,900ドルに引き上げ

• Goldman Sachsは金相場が2026年まで続くと予想し、目標価格を1オンス4,900ドルに設定。大きな上昇余地があると見ている。
• 要点：中央銀行が毎月平均70トンの金を購入しており、地政学的リスクが背景。2026年までに約14%の上昇を見込む。ヘッジ手段としての需要も引き続き強い。
• 市場への影響：不確実な環境下で金の安全資産としての役割が強化され、関連ETFや鉱山株の上昇を後押しする可能性がある。

マクロ経済政策

エコノミスト、CPIデータの正確性に疑問を呈す

• 11月のCPIは市場コンセンサスを大きく下回ったが、住宅データの異常が真実性の議論を呼んでいる。
• 要点：当局が10月の家賃をゼロと仮定したことが不合理とされ、インフレを過小評価している可能性。政府閉鎖がデータ収集に影響を与える可能性も。12月データ（1月発表）での検証が必要。
• 市場への影響：もし偏りが確認されれば、FRBの政策判断の根拠が弱まり、債券利回りや株式市場に調整が生じる可能性がある。

二、米国株市場の振り返り

指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.14%上昇、穏やかな反発基調を継続。
• S&P500：0.79%上昇、テクノロジー株が主な牽引役。
• ナスダック：1.38%上昇、半導体とAIセクターが大きくリード。

テック大手の動向

• Apple (AAPL)：TSMCとの関連で約3%上昇、チップ生産能力拡大の期待が背景。
• Amazon (AMZN)：2%以上上昇、AIインフラ投資が引き続き材料視。
• Google (GOOGL)：約2%上昇、AI政府プロジェクトへの参加が信頼感を高めた。
• Meta (META)：2%以上上昇、新AIモデル開発の進展が好感された。
• Microsoft (MSFT)：約2%上昇、Genesis計画への参加でエネルギーAI分野を強化。
• NVIDIA (NVDA)：約2%上昇、AI計算需要の強さが支え。
• Tesla (TSLA)：3%以上上昇、全体的なテックムードがEVセクターに追い風。 全体的に「Magnificent Seven」の多くが上昇し、Micronの好決算やAI投資ブームが指数を支えた。

セクター別動向

ストレージ関連株が顕著に上昇

• 代表銘柄：Micron Technology (MU)は10%以上上昇、Western Digital (WDC)は5%以上上昇。
• 要因：Micronの好決算がストレージチップの需給逼迫を示し、AI計算投資が需要を押し上げている。

半導体セクターも多くが上昇

• 代表銘柄：Marvell Technology (MRVL)は3%以上上昇、AMD (AMD)は1%以上上昇。
• 要因：チップ生産能力の拡大とAI応用の将来性への期待、TSMCの2nm進展も刺激材料。

宇宙関連株が一斉に上昇

• 代表銘柄：Rocket Lab (RKLB)は11%以上上昇、AST SpaceMobile (ASTS)は6%以上上昇。
• 要因：トランプ氏が宇宙政策の大統領令に署名し、米国優先を強調。探査と商業化を推進。

大麻関連株はまちまちの動き

• 代表銘柄：Canopy Growth (CGC)は約12%下落、Tilray (TLRY)は4%以上下落。
• 要因：トランプ氏による大麻規制緩和が「噂で買い、事実で売る」効果を生み、利益確定売りが強まった。

三、個別銘柄の深掘り解説

1.Micron Technology - 決算が大幅に予想を上回る

イベント概要：Micron Technologyは市場予想を上回る業績を発表し、株価は時間外で10%以上上昇。ストレージチップの需給逼迫が続き、AI計算投資が追い風。TSMCの2nm生産能力拡大もサプライチェーンの最適化を後押しし、2026年には月産10万枚に達する見込み。Morgan Stanleyは目標株価を引き上げ、2025年第4四半期の粗利益率が60%超と予測。 市場解釈：機関投資家は一致して強気。Wells Fargoのエコノミストはデータに異常があるものの全体的なトレンドは良好と指摘。Goldman SachsはAI需要がチップサイクルを支えると強調。 投資のヒント：ストレージ株は短期的に強いモメンタムがあり、AIテーマファンドへの組み入れを推奨。

2.Meta Platforms - 次世代AIモデルを推進

イベント概要：Metaは社内でコードネーム「Mango」の画像・動画AIモデルと次世代テキスト大規模言語モデルの開発を確認、2026年前半にリリース予定。最高AI責任者がQ&Aで進捗を語り、AI分野への継続投資を強調。時間外で株価は2%以上上昇し、イノベーション力が評価された。 市場解釈：アナリストはこの動きがMetaのAI競争力を強化し、OpenAIなどとの協業に類似すると評価。Elliottなど機関投資家は長期成長性を高く評価。 投資のヒント：AIモデルの進化が広告ビジネスのアップグレードを促し、テック成長株の長期保有に適している。

3.Oracle - AIデータセンターの電力供給を承認

イベント概要：ミシガン州の規制当局がOracleとOpenAIの共同データセンターへの電力供給を承認、総出力1.4GW、数十億ドル規模の投資。米中全体で8GW超、3年で4,500億ドルの投資。時間外で株価は約6%上昇し、クラウドサービス拡大の勢いを示した。 市場解釈：機関投資家は楽観的で、このプロジェクトがAIトレーニングの電力需要を確保すると指摘。Goldman SachsはOracleのクラウド市場シェア拡大を予想。 投資のヒント：エネルギーとAIの融合トレンドが鮮明で、関連インフラ株に注目。

4.Nike - 第2四半期業績が減少

イベント概要：Nikeの第2四半期売上高は124.3億ドルで前年比0.6%増だが予想を下回り、純利益は7.92億ドルで前年比32%減。粗利益率は40.6%に低下。時間外で株価は10%以上下落し、消費低迷の圧力を反映。Elliottは10億ドル超を保有し、CEO交代を推進。 市場解釈：アナリストは需要の鈍化を懸念し、Wells Fargoは値引き戦略が利益を圧迫したと指摘。ただしGoldman Sachsはブランド回復の可能性を指摘。 投資のヒント：短期的には消費関連株を回避し、経営陣の調整後に反発余地を評価。

5.SoFi Technologies - ステーブルコイン市場に参入

イベント概要：SoFiは全額準備の米ドルステーブルコイン「SoFiUSD」を発表し、時間外で4%以上上昇。フィンテックサービスを拡大し、暗号資産分野の成長を狙う。コンプライアンスと準備金の透明性を強調し、より多くのデジタル資産ユーザーの獲得を目指す。 市場解釈：機関投資家はステーブルコイン市場の競争激化を指摘するが、SoFiの銀行バックグラウンドが優位性をもたらすと評価。Morgan Stanleyは多角化戦略を高く評価。 投資のヒント：フィンテック株はボラティリティが高く、暗号資産政策の変化に注目。

四、重要イベント予告

• 日本銀行の金利決定：利上げが予想され、今後の政策シグナルに注目。植田和男総裁の14:30記者会見も焦点。

Bitget Research Instituteの見解：2025年12月19日、米国株式市場は全体的に上昇し、テクノロジー株が引き続きリード。リスク資産の回復はCPIの緩和とAIインフラ投資拡大が牽引。テクノロジーのリーダーシップと半導体の強さから、年末まで成長が続くと示唆。政策転換のシグナルを得るため、1月の経済データに注目。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理であり、人手による検証のみを行っています。いかなる投資助言でもありません。