Phuture DeFi Index: investimento passivo indicizzato in asset DeFi on-chain

Cosa è Phuture DeFi Index

Amici, immaginate di voler investire nel mercato azionario, ma senza dedicare molto tempo a studiare ogni singola azienda: cosa fareste? Molti scelgono di acquistare fondi indicizzati, come quelli che replicano l’indice CSI 300, così da investire contemporaneamente in 300 grandi aziende, diversificando il rischio e condividendo la crescita dell’intero mercato. Nel mondo delle criptovalute, esiste una necessità simile.

Phuture è una piattaforma che si propone di offrire questo tipo di servizio “fondo indicizzato” nel mondo blockchain. È come un “supermercato di fondi indicizzati crypto”, che permette a chiunque di investire facilmente in un paniere di asset cripto, invece di acquistare solo un singolo token. L’obiettivo è rendere l’investimento in criptovalute più semplice e accessibile, soprattutto per chi non ha tempo o competenze per selezionare singoli asset.

Il prodotto di cui parliamo oggi, Phuture DeFi Index (PDI), è stato uno dei prodotti lanciati dalla piattaforma Phuture. Potete immaginarlo come un “fondo indicizzato a tema DeFi” disponibile nel supermercato Phuture. Il suo scopo era permettere agli investitori di accedere con un solo click ai migliori asset del settore della finanza decentralizzata (DeFi), come se si acquistasse un “portafoglio di star DeFi”.

Tuttavia, c’è un’informazione molto importante da segnalare: secondo le fonti ufficiali di Phuture, Phuture DeFi Index (PDI) è attualmente classificato come “prodotto deprecato” (Deprecated Product). Questo significa che non è più un prodotto attivamente mantenuto o promosso dalla piattaforma Phuture. Se avete detenuto PDI in passato, è consigliabile consultare le indicazioni ufficiali per il ritiro dei fondi.

Visione e proposta di valore (Phuture come piattaforma)

La visione centrale di Phuture è portare nel mondo delle criptovalute il concetto maturo di investimento indicizzato tipico della finanza tradizionale. Proprio come i prodotti indicizzati dominano una grande fetta del mercato finanziario tradizionale, Phuture crede che anche gli indici crypto possano ampliare enormemente la base di utenti del settore.

Il problema principale che vuole risolvere è: per l’investitore comune, il mercato crypto è pieno di progetti, di qualità variabile, difficile da scegliere e da gestire costantemente. Phuture, offrendo prodotti indicizzati tematici, permette agli utenti di:

• Semplificare l’investimento: senza dover studiare ogni singolo progetto, investendo nell’indice si ottiene il rendimento complessivo di un settore specifico.
• Diversificare il rischio: investire in un paniere di asset aiuta a ridurre il rischio legato a un singolo asset.
• Gestione automatica: l’indice viene periodicamente ribilanciato in modo automatico (questo processo si chiama “rebalancing”), eliminando la necessità di interventi manuali da parte dell’utente.

PDI, che è stato il prodotto di punta, aveva come proposta di valore offrire agli utenti un’esposizione comoda e passiva ai migliori asset DeFi. Ha persino introdotto in modo innovativo un “meccanismo di generazione di rendimento”, investendo parte degli asset sottostanti nel protocollo Yearn per generare profitti extra, un vantaggio unico tra gli indici DeFi dell’epoca.

Caratteristiche tecniche (Phuture come piattaforma, PDI ne ha beneficiato)

Phuture presenta alcune caratteristiche tecniche degne di nota, da cui anche PDI ha tratto beneficio:

• Architettura di indicizzazione aggregata: Phuture adotta un design “aggregato” unico, che consente di ribilanciare più indici contemporaneamente, aumentando l’efficienza e riducendo i costi. Immaginatelo come un maggiordomo robot intelligente che gestisce diversi portafogli in parallelo, invece di occuparsene uno alla volta.
• Calcolo off-chain ed esecuzione on-chain: Per ridurre i costi di calcolo sulla blockchain, Phuture calcola off-chain (fuori dalla blockchain) la strategia ottimale di ribilanciamento, e poi invia le istruzioni agli smart contract on-chain per l’esecuzione. È come risolvere i calcoli complessi su un foglio di brutta e scrivere solo la risposta finale sul compito ufficiale.
• Integrazione con 0x Swap API: Phuture sfrutta la 0x Swap API per ottimizzare la performance e l’efficienza del capitale dei suoi fondi indicizzati. La 0x Swap API aiuta Phuture a trovare il percorso e il prezzo migliore tra diversi DEX (exchange decentralizzati), garantendo la migliore esecuzione possibile nelle operazioni sugli asset dell’indice. È come avere un navigatore intelligente che trova sempre la rotta più conveniente e veloce per le transazioni.
• Non-custodial: I prodotti indicizzati di Phuture sono non-custodial, il che significa che gli utenti mantengono sempre il controllo dei propri asset, che non vengono mai bloccati dalla piattaforma.

Tokenomics (token nativo PHTR di Phuture, PDI è solo un prodotto indicizzato)

Phuture ha un proprio token nativo chiamato PHTR. PDI è un prodotto indicizzato, rappresenta un paniere di asset DeFi e non è un token indipendente. Sebbene su CoinMarketCap siano riportati dati sull’offerta di PDI (offerta circolante auto-dichiarata di 55,64 PDI, offerta totale di 1,59K PDI), a causa dello stato di deprecazione non ci sono informazioni attive su prezzo e capitalizzazione.

Per quanto riguarda il token PHTR di Phuture, viene generalmente utilizzato per:

• Governance: Gli utenti che detengono PHTR possono partecipare alla governance della DAO Phuture (organizzazione autonoma decentralizzata), votando sulle decisioni future del protocollo.
• Incentivi: Il token PHTR può essere usato per incentivare la partecipazione a mining di liquidità, staking e altre attività, favorendo lo sviluppo dell’ecosistema.

Poiché PDI è deprecato, la sua tokenomics specifica (come meccanismi di emissione, inflazione/distruzione) non ha più rilevanza pratica. Per la tokenomics generale di Phuture, si consiglia di consultare la documentazione ufficiale aggiornata.

Team, governance e finanziamenti (Phuture come piattaforma)

I membri fondatori di Phuture includono:

• Oliver Mehr: Co-fondatore e responsabile prodotto, attivo nel venture capital prima di fondare Phuture, investe nell’ecosistema blockchain dal 2016.
• Alex Melnichuk: Responsabile tecnico.
• Charles Storry: Responsabile crescita.

Il team ha competenze in venture capital, sviluppo prodotto e strategie di crescita.

Governance: Phuture adotta il modello DAO (organizzazione autonoma decentralizzata), il che significa che i membri della comunità possono partecipare alle decisioni del progetto tramite il possesso di token PHTR. Questo modello mira a rendere lo sviluppo futuro del progetto più trasparente e decentralizzato.

Finanziamenti: Nel 2021 Phuture ha concluso un round seed da 1,5 milioni di dollari, guidato da Ascensive Assets, con la partecipazione di SevenX, Moonrock Capital e altri noti investitori crypto.

Roadmap (Phuture come piattaforma, PDI deprecato)

Poiché PDI è un prodotto deprecato, la sua roadmap indipendente non è più valida. Phuture, come piattaforma, dal 2021 ha continuato a sviluppare prodotti indicizzati e il protocollo. Gli obiettivi iniziali includevano il lancio sulla mainnet Ethereum, il rilascio dei primi prodotti indicizzati e la creazione di gruppi di lavoro comunitari.

Il protocollo Phuture è ora alla versione V2, con l’obiettivo di diventare una piattaforma di gestione patrimoniale multi-chain e non-custodial, supportando prodotti indicizzati su diverse blockchain. Attualmente Phuture offre altri prodotti indicizzati attivi, come Colony Avalanche Index (CAI), JOOCE Memecoin Index (JMX) e ARTX AI Smart Fund.

Avvertenze sui rischi comuni

Investire in qualsiasi progetto crypto comporta rischi, anche su piattaforme come Phuture che puntano a semplificare l’investimento. I rischi potenziali per Phuture e i suoi prodotti (incluso il PDI deprecato) includono:

• Rischio smart contract: Il protocollo Phuture si basa su smart contract. Sebbene siano stati effettuati diversi audit di sicurezza (da Certik, Code4rena, Peckshield, ecc.), gli smart contract possono comunque presentare vulnerabilità non ancora scoperte, con possibili perdite di fondi. Gli audit stessi sottolineano che non garantiscono al 100% l’assenza di bug.
• Rischio di mercato: Il mercato crypto è estremamente volatile; i prodotti indicizzati diversificano il rischio, ma sono comunque influenzati dall’andamento generale del mercato. Se il settore DeFi scende, anche il valore del PDI (se fosse ancora attivo) ne risentirebbe.
• Rischio di liquidità: Alcuni asset componenti dell’indice possono avere liquidità insufficiente, soprattutto in caso di forti oscillazioni di mercato, il che può influire sull’efficienza del ribilanciamento e sulla facilità di riscatto per gli utenti.
• Rischio oracolo: Il valore e il ribilanciamento dell’indice dipendono da fonti esterne (oracoli) che forniscono prezzi di mercato accurati. Se l’oracolo fallisce o viene manipolato, l’indice può essere calcolato in modo errato.
• Rischio di centralizzazione (parziale): Sebbene Phuture punti alla decentralizzazione, il calcolo off-chain, le decisioni del team e la dipendenza da servizi esterni possono introdurre un certo grado di rischio di centralizzazione.
• Rischio di deprecazione del prodotto: La deprecazione del PDI è un esempio concreto. Il team può decidere di interrompere il supporto a certi prodotti in base a cambiamenti di mercato o strategia, influenzando la gestione degli asset e le aspettative degli utenti.
• Rischio normativo: La regolamentazione globale su crypto e DeFi è ancora incerta; futuri cambiamenti normativi potrebbero impattare Phuture e i suoi prodotti.

Attenzione: le informazioni sopra riportate sono solo a scopo divulgativo e non costituiscono consigli di investimento. Prima di prendere qualsiasi decisione, effettuate sempre ricerche indipendenti e una valutazione approfondita dei rischi.

Checklist di verifica

Se volete approfondire la ricerca su Phuture, potete considerare i seguenti aspetti:

• Sito ufficiale e documentazione: Visitate il sito ufficiale di Phuture (phuture.finance) e la documentazione (docs.phuture.finance) per informazioni aggiornate su prodotti, dettagli tecnici e novità del protocollo.
• Audit di sicurezza: Consultate i report di audit del protocollo Phuture per valutarne la sicurezza degli smart contract. Nella documentazione di Phuture trovate i link agli audit di Certik, Code4rena e Peckshield.
• Attività su GitHub: Esaminate il repository GitHub di Phuture per verificare la frequenza degli aggiornamenti e il livello di attività della comunità di sviluppo.
• Comunità e social media: Seguite Phuture su Twitter, Discord, Telegram e altri social per restare aggiornati sulle discussioni della community e sui progressi del progetto.
• Explorer blockchain: Usate explorer come Etherscan per verificare gli indirizzi dei contratti e le transazioni legate a Phuture, controllando l’attività on-chain.

Riepilogo del progetto

Phuture è un protocollo decentralizzato che punta a semplificare e ottimizzare l’investimento in crypto tramite prodotti indicizzati. Porta nel mondo DeFi il concetto di fondo indicizzato della finanza tradizionale, permettendo agli utenti di investire in asset di un settore specifico in modo passivo e diversificato. Le sue caratteristiche tecniche includono architettura di indicizzazione aggregata, calcolo off-chain con esecuzione on-chain e integrazione con 0x Swap API per efficienza e performance.

È importante sottolineare che Phuture DeFi Index (PDI) è ormai un prodotto deprecato. È stato un tentativo importante della piattaforma Phuture, offrendo esposizione ai migliori asset DeFi e introducendo in modo innovativo il meccanismo di generazione di rendimento. Sebbene il PDI non sia più attivo, la piattaforma Phuture continua a sviluppare il protocollo V2 e a lanciare nuovi prodotti indicizzati.

Il team di Phuture ha esperienza in venture capital e tecnologia blockchain, e adotta la governance DAO per coinvolgere la comunità. Il progetto ha ricevuto finanziamenti da investitori di rilievo e pone grande attenzione alla sicurezza degli smart contract, con diversi audit effettuati.

In sintesi, Phuture rappresenta un tentativo di combinare strumenti finanziari tradizionali e tecnologia blockchain, con l’obiettivo di abbassare la barriera d’ingresso per gli utenti nel complesso mercato crypto. Tuttavia, l’investimento in crypto comporta sempre rischi tecnologici, di mercato e regolatori. Per Phuture e i suoi prodotti attivi, si consiglia di approfondire la ricerca e valutare attentamente i rischi.

Per ulteriori dettagli, si invita l’utente a effettuare ricerche autonome.