Mirrored ProShares VIX: Indice di volatilità speculare decentralizzato

Cosa è Mirrored ProShares VIX

Amici, immaginate di essere interessati a qualcosa, come un'azione popolare o una merce, ma per vari motivi (ad esempio restrizioni geografiche, barriere di capitale elevate, orari di negoziazione scomodi, ecc.) non potete acquistarla direttamente. In questo caso, se esistesse uno "specchio magico" che potesse "copiare" quell'oggetto, permettendovi di possedere una sua "versione speculare" il cui prezzo si muove in sincronia con l'originale, ma che potete scambiare facilmente sulla blockchain, non sarebbe fantastico?

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) è proprio questo tipo di asset "speculare". Non è il vero ETF ProShares VIX a breve termine (VIXY), ma un asset digitale creato sulla blockchain tramite un progetto chiamato Mirror Protocol, il cui prezzo cerca di seguire quello reale dell'ETF VIXY.

In parole semplici, mVIXY è come un "sosia digitale" dell'ETF VIXY nel mondo blockchain.

Utenti target e scenari principali

mVIXY è pensato principalmente per gli investitori che desiderano partecipare facilmente al trading della volatilità dei mercati finanziari tradizionali nel mondo blockchain. Se prevedi un aumento o una diminuzione della volatilità del mercato (l'ETF VIXY è spesso visto come un indicatore del sentimento di paura del mercato), ma non vuoi o non puoi negoziare direttamente l'ETF VIXY tramite una piattaforma tradizionale, mVIXY offre una soluzione decentralizzata alternativa.

Flusso d'uso tipico

Per ottenere mVIXY, di solito si utilizza Mirror Protocol per "coniarlo". Questo processo è simile a portare dell'oro in banca per ricevere lingotti: devi depositare una certa quantità di criptovalute (ad esempio stablecoin) come garanzia, e il protocollo, in base al prezzo in tempo reale dell'ETF VIXY, ti conia la quantità corrispondente di mVIXY. Naturalmente, puoi anche acquistare mVIXY direttamente su exchange decentralizzati (DEX, exchange decentralizzati: piattaforme che non dipendono da entità centralizzate e che abbinano automaticamente le transazioni tramite smart contract) che lo supportano.

Visione del progetto e proposta di valore

mVIXY è solo uno dei tanti "asset speculari" di Mirror Protocol, quindi per comprenderne la visione bisogna guardare agli obiettivi generali di Mirror Protocol.

La visione di Mirror Protocol è "democratizzare la finanza", cioè permettere a chiunque nel mondo di accedere senza barriere a vari asset del mondo reale, indipendentemente dalla posizione geografica o dal capitale disponibile.

I problemi principali che mira a risolvere sono:

• Restrizioni geografiche: In molti paesi e regioni è difficile investire in azioni o ETF esteri.
• Barriere elevate: I mercati finanziari tradizionali possono richiedere capitali elevati.
• Complessità di trading: Orari di negoziazione limitati e impossibilità di effettuare transazioni frazionate.

Creando asset speculari come mVIXY, Mirror Protocol consente agli utenti di ottenere esposizione alle variazioni di prezzo dell'ETF VIXY senza possederlo realmente. È come non dover comprare un intero edificio, ma poter condividere i profitti dell'aumento del prezzo immobiliare acquistando "quote immobiliari".

Rispetto a progetti simili, Mirror Protocol si distingue per essere un protocollo di asset sintetici completamente decentralizzato, governato dalla comunità, originariamente costruito sulla blockchain Terra e compatibile anche con Ethereum e altre chain.

Caratteristiche tecniche

La base tecnica di mVIXY è il Mirror Protocol, un protocollo DeFi (finanza decentralizzata: servizi finanziari tradizionali offerti tramite blockchain senza banche o entità centralizzate) basato su smart contract (smart contract: programmi informatici memorizzati sulla blockchain che si eseguono automaticamente al verificarsi di condizioni predefinite).

Architettura tecnica

Il meccanismo centrale di Mirror Protocol è la collateralizzazione eccessiva per la coniazione. Ciò significa che, per coniare mVIXY, l'utente deve depositare asset crittografici di valore superiore rispetto a quello di mVIXY come garanzia. È simile a chiedere un prestito in banca, dove la banca richiede garanzie di valore superiore all'importo richiesto per tutelarsi.

Per garantire che il prezzo di mVIXY segua accuratamente quello dell'ETF VIXY, Mirror Protocol si affida agli oracoli (Oracle: servizi di terze parti che portano dati dal mondo reale sulla blockchain). In particolare, utilizza la rete di oracoli decentralizzati di Band Protocol per ottenere i dati di prezzo in tempo reale dell'ETF VIXY.

mVIXY esiste su diverse blockchain, ad esempio come token CW20 su Terra e come token ERC20 su Ethereum, il che permette di scambiarlo su vari exchange decentralizzati (come Terraswap e Uniswap).

Meccanismo di consenso

Poiché mVIXY è un asset sintetico su Mirror Protocol, non ha un meccanismo di consenso indipendente. Mirror Protocol è stato originariamente costruito su Terra, quindi la sua sicurezza dipende dal meccanismo di consenso della blockchain Terra. Per la versione ERC20 di mVIXY, la sicurezza dipende dal meccanismo di consenso di Ethereum.

Tokenomics

mVIXY, in quanto asset speculare, non possiede un modello di tokenomics nativo come Bitcoin o Ethereum (ad esempio offerta totale, meccanismi di inflazione/distruzione, ecc.). Il suo valore deriva interamente dall'asset reale che replica: l'ETF ProShares VIX a breve termine (VIXY).

Tuttavia, il Mirror Protocol che sostiene mVIXY ha un proprio token di governance nativo chiamato MIR.

Informazioni di base sul token (MIR)

• Simbolo del token: MIR
• Blockchain di emissione: Originariamente emesso su Terra, esiste anche su altre chain.
• Offerta totale o meccanismo di emissione: L'emissione e la distribuzione di MIR sono pensate per incentivare i partecipanti al protocollo.
• Inflazione/distruzione: Il protocollo conia e distribuisce MIR per premiare i fornitori di liquidità e gli staker, generando una certa inflazione. Alcune commissioni (ad esempio le commissioni di chiusura CDP) vengono utilizzate per riacquistare e bruciare MIR, oppure distribuite agli staker di MIR, bilanciando così l'inflazione.

Utilizzi del token (MIR)

Le principali funzioni del token MIR sono:

• Governance: I possessori di MIR possono votare sulle decisioni importanti di Mirror Protocol, come la modifica dei parametri del protocollo o l'aggiunta di nuovi asset speculari (come mVIXY). Questo conferisce alla comunità il controllo sullo sviluppo del protocollo.
• Ricompense di staking: Gli utenti possono mettere in staking i token MIR per ricevere le commissioni generate dal protocollo e partecipare alla governance.
• Incentivi di liquidità: Per incentivare la fornitura di liquidità agli asset speculari, Mirror Protocol distribuisce token MIR come ricompensa agli utenti che forniscono liquidità.

Nota bene: mVIXY non è un token di rendimento d'investimento; il suo valore dipende interamente dall'ETF VIXY che replica. I rischi di investire in mVIXY sono simili a quelli dell'ETF VIXY, e possono essere anche maggiori a causa dei rischi tecnologici e di protocollo della blockchain.

Team, governance e fondi

Membri chiave e caratteristiche del team

Mirror Protocol è stato inizialmente sviluppato dal team di Terraform Labs (TFL), il cui co-fondatore è Do Kwon.

Tuttavia, Mirror Protocol ha puntato fin dall'inizio sulla governance decentralizzata. Il team TFL ha dichiarato esplicitamente di non voler trattenere o vendere token MIR per profitto, lasciando la governance interamente alla comunità.

Meccanismo di governance

Mirror Protocol adotta un modello di governance completamente decentralizzato. Ciò significa che qualsiasi cambiamento importante, aggiunta di nuove funzionalità, modifica dei parametri economici o lancio di nuovi asset speculari deve essere deciso tramite votazione dei possessori di token MIR.

Questo modello garantisce trasparenza e partecipazione della comunità, evitando il controllo da parte di entità centralizzate o punti di fallimento singoli.

Tesoreria e runway finanziario

Mirror Protocol dispone di una tesoreria on-chain, il cui utilizzo è deciso tramite votazione dai possessori di token MIR.

Roadmap

Poiché mVIXY è uno specifico asset speculare su Mirror Protocol, la sua roadmap è strettamente legata allo sviluppo generale di Mirror Protocol. La roadmap di Mirror Protocol si concentra solitamente su questi aspetti:

Principali tappe storiche ed eventi (Mirror Protocol)

• Dicembre 2020: Lancio ufficiale di Mirror Protocol, ingresso nel settore DeFi e rilascio dei primi asset speculari, tra cui mVIXY.
• Rilascio della versione Mirror V2: Introduzione di numerosi miglioramenti, nuovi tipi di asset, incentivi per la governance attiva, diversificazione del rischio del protocollo e incentivi per tutti i gruppi di utenti.

Piani e tappe future importanti (Mirror Protocol)

I piani futuri di Mirror Protocol si sviluppano generalmente lungo queste direttrici:

• Aggiunta di nuovi asset speculari: Espansione continua delle tipologie di asset del mondo reale supportati, permettendo agli utenti di replicare azioni, ETF, materie prime, ecc.
• Espansione cross-chain: Maggiore compatibilità e liquidità su diverse blockchain (come Ethereum, BNB Chain, ecc.).
• Aggiornamenti e ottimizzazioni del protocollo: Miglioramento continuo dei meccanismi di coniazione, liquidazione, oracolo, per aumentare efficienza e sicurezza.
• Approfondimento della governance comunitaria: Esplorazione di modelli di governance più efficaci, incentivando la partecipazione degli utenti alle decisioni del protocollo.

Nota bene: I piani futuri sono soggetti a modifiche in base alle votazioni della comunità e alle esigenze di mercato. Si consiglia di consultare i canali ufficiali di Mirror Protocol per le informazioni più aggiornate.

Avvertenze sui rischi comuni

Investire in qualsiasi progetto blockchain, inclusi asset sintetici come mVIXY, comporta diversi rischi. Ecco alcuni dei rischi più rilevanti da considerare:

Rischi tecnici e di sicurezza

• Rischio smart contract: Il cuore di Mirror Protocol sono gli smart contract. Se presentano vulnerabilità, possono causare perdite di asset. Anche se il progetto viene sottoposto ad audit, il rischio non può essere eliminato del tutto.
• Rischio oracolo: Il prezzo di mVIXY dipende dai dati forniti da oracoli esterni. Se l'oracolo si guasta, viene manipolato o fornisce dati errati, il prezzo di mVIXY potrebbe non riflettere correttamente quello reale dell'ETF VIXY.
• Rischio dei collaterali: Per coniare mVIXY è necessario depositare asset crittografici come garanzia. Se il prezzo dei collaterali oscilla fortemente, si può incorrere nel rischio di liquidazione.
• Rischio cross-chain: Se mVIXY viene trasferito tra diverse blockchain, la tecnologia di bridge può presentare vulnerabilità di sicurezza.

Rischi economici

• Errore di tracking: Sebbene mVIXY miri a seguire il prezzo dell'ETF VIXY, fattori come liquidità di mercato, commissioni di trading, frequenza di aggiornamento degli oracoli, ecc., possono causare errori di tracking, portando a discrepanze tra il prezzo di mVIXY e quello dell'ETF VIXY.
• Rischi dell'ETF VIXY stesso: L'ETF VIXY replica i contratti future sul VIX, non l'indice VIX stesso. Il mercato dei future VIX è complesso e volatile; detenere a lungo l'ETF VIXY comporta spesso perdite (contango), e le sue performance possono essere inferiori alle aspettative. mVIXY eredita questi rischi.
• Rischio di liquidità: Se il mercato di mVIXY è poco liquido, potresti non riuscire a comprare o vendere al prezzo desiderato.
• Rischio di liquidazione: Se hai coniato mVIXY depositando collaterali, quando il rapporto di collateralizzazione scende sotto una certa soglia, i tuoi collaterali possono essere liquidati forzatamente.

Rischi di conformità e operativi

• Incertezza normativa: La regolamentazione globale su criptovalute e asset sintetici è in evoluzione; cambiamenti futuri potrebbero influenzare la negoziazione e la detenzione di mVIXY. CoinMarketCap lo segnala persino come "presunto titolo SEC".
• Rischi operativi del progetto: Lo sviluppo e la manutenzione di Mirror Protocol dipendono dalla governance comunitaria e dal team di sviluppo. Se il progetto dovesse avere problemi operativi, ciò potrebbe influenzare il valore e la disponibilità di mVIXY.

Avviso importante: I rischi sopra elencati non sono esaustivi. Prima di investire in qualsiasi progetto, effettua ricerche indipendenti approfondite e consulta un consulente finanziario professionista. Queste informazioni non costituiscono una raccomandazione d'investimento.

Checklist di verifica

Per approfondire la conoscenza di Mirrored ProShares VIX (mVIXY) e del Mirror Protocol che lo sostiene, puoi consultare le seguenti fonti:

• Sito ufficiale di Mirror Protocol: Per aggiornamenti, documentazione e link alla community.
• Whitepaper di Mirror Protocol: Per dettagli su principi tecnici, modello economico e meccanismi di governance.
• Explorer blockchain:
• Indirizzo del contratto mVIXY su Terra: Per verificare transazioni, distribuzione dei possessori, ecc. della versione CW20 di mVIXY.
• Indirizzo del contratto mVIXY su Ethereum: Per verificare transazioni, distribuzione dei possessori, ecc. della versione ERC20 di mVIXY.
• Indirizzo del contratto MIR: Per monitorare la circolazione e l'attività on-chain del token MIR.
• Repository GitHub: Per verificare l'attività del codice, lo stato di sviluppo e i contributi della community.
• Forum/community/social: Segui Discord, Telegram, Twitter di Mirror Protocol per discussioni e aggiornamenti.
• Audit di sicurezza: Cerca report di audit di terze parti sugli smart contract di Mirror Protocol per valutarne la sicurezza.
• CoinMarketCap / CoinGecko: Per dati di mercato, andamento dei prezzi, volumi di scambio di mVIXY e MIR.

Riepilogo del progetto

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) è un asset sintetico offerto da Mirror Protocol che porta nel mondo blockchain lo strumento di investimento sulla volatilità dei mercati tradizionali, l'ETF ProShares VIX a breve termine (VIXY). Per chi desidera negoziare la volatilità del mercato in modo decentralizzato, con barriere più basse e maggiore flessibilità, mVIXY rappresenta una scelta unica.

Mirror Protocol, tramite il meccanismo di coniazione con collateralizzazione eccessiva e la rete di oracoli decentralizzati, cerca di far sì che il prezzo di mVIXY segua fedelmente quello del suo corrispettivo reale. L'intero protocollo è guidato dalla comunità di possessori del token di governance MIR, incarnando lo spirito della decentralizzazione e della governance comunitaria della blockchain.

Tuttavia, come ogni tecnologia innovativa, mVIXY e Mirror Protocol comportano rischi tecnici, economici e normativi. Bisogna essere consapevoli che la volatilità di mVIXY dipende direttamente dall'ETF VIXY, che a sua volta è complesso e rischioso. Inoltre, vulnerabilità degli smart contract, malfunzionamenti degli oracoli e incertezza normativa sono fattori da considerare attentamente.

In sintesi, mVIXY è un interessante esperimento di come la blockchain possa abilitare nuovi modi di accedere agli asset finanziari tradizionali, offrendo agli investitori nuove possibilità. Ma ricorda sempre, queste informazioni non costituiscono una raccomandazione d'investimento. Prima di prendere qualsiasi decisione, studia a fondo il funzionamento e i rischi, e valuta con attenzione la tua tolleranza al rischio. Per maggiori dettagli, si consiglia di effettuare ulteriori ricerche autonome.