Rassegna mattutina sulle azioni USA di Bitget｜L’argento vola raggiungendo un nuovo massimo di 83 dollari; CME aumenta i margini di garanzia sui metalli; A fine anno i mercati USA si concentrano sulla politica della Federal Reserve (29 dicembre 2025)

I. Notizie in evidenza

Movimenti della Federal Reserve

Le azioni USA si avvicinano ai massimi storici, l'attenzione di fine anno si sposta sui verbali della Federal Reserve e sulla nomina del presidente

• L'indice S&P 500 è a un passo dai 7000 punti, potenzialmente segnando la più lunga serie di rialzi mensili in otto anni.
• Il mercato segue da vicino i verbali della Federal Reserve di questa settimana, alla ricerca di indizi sui futuri tagli dei tassi.
• Le mosse di Trump sulla nomina del nuovo presidente della Federal Reserve potrebbero diventare una variabile chiave, influenzando le aspettative di politica monetaria. Impatto sul mercato: questi fattori potrebbero rafforzare il consenso sui tagli dei tassi, stimolando il momentum rialzista delle azioni, mentre il capitale si sposta dai titoli tecnologici verso settori a basso valore, evidenziando la logica della rotazione settoriale.

Materie prime internazionali

L’argento spot continua la sua forte ascesa, CME aumenta i requisiti di margine sui future dei metalli

• Il prezzo dell’argento ha superato la soglia degli 83 dollari/oncia, con un incremento annuo di oltre il 185%, segnando la migliore performance annuale degli ultimi 45 anni.
• CME ha aumentato i margini richiesti su oro, argento, litio e altri metalli, con effetto dalla chiusura del 29 dicembre.
• L’afflusso di capitali speculativi e il caos nelle catene di approvvigionamento hanno spinto l’argento a sei rialzi consecutivi, con un balzo del 10% venerdì scorso. Impatto sul mercato: la regolazione dei margini mira ad attenuare la volatilità estrema, ma la carenza di offerta potrebbe continuare a sostenere i prezzi dei metalli preziosi, favorendo le aziende minerarie del settore.

Politiche macroeconomiche

L'amministrazione Trump prevede un allentamento dei dazi commerciali, la Cina enfatizza lo stimolo ai consumi

• Il CEO di Bank of America prevede una media dei dazi al 15% nella maggior parte dei paesi, più alta per i non collaborativi, con eccezione dei partner nordamericani.
• Trump afferma che i temi centrali delle elezioni di metà mandato 2026 saranno prezzi e successo economico, esortando a eliminare le regole di dibattito al Senato per evitare shutdown governativi.
• La conferenza sul lavoro fiscale della Cina ha pianificato politiche attive per il 2026, rafforzando il supporto al ricambio di beni di consumo. Impatto sul mercato: le aspettative di allentamento dei dazi possono alleviare le tensioni commerciali globali; combinate con le misure di stimolo fiscale, potrebbero rafforzare la fiducia delle multinazionali e la domanda di consumo.

II. Riepilogo del mercato azionario USA

Performance degli indici

• Dow Jones: -0,04% a 48710,97 punti, interrompendo una serie di cinque rialzi consecutivi.
• S&P 500: -0,03% a 6929,94 punti, ancora vicino ai massimi storici, con un aumento annuo di quasi il 18%.
• Nasdaq: -0,09% a 23593,10 punti; la debolezza dei titoli tecnologici è stata il principale freno, ma il guadagno annuo è del 22%.

Movimenti dei giganti tecnologici

• Nvidia: +1,02%, ai massimi dal 13 novembre, trainata dalla domanda di infrastrutture AI.
• Apple: -0,15%, continua la pressione sulle valutazioni.
• Google: -0,22%, la concorrenza nel settore search si intensifica.
• Microsoft: -0,06%, rallenta la crescita dei servizi cloud.
• Amazon: +0,06%, sostenuta dagli effetti della stagione e-commerce.
• Meta: -0,64%, aumentata incertezza sui ricavi pubblicitari.
• Tesla: -2,1%, il mercato delle auto elettriche è saturo e la concorrenza pesa sulle aspettative di vendita. Conclusione: i sette giganti mostrano performance miste; Nvidia guida i rialzi grazie al boom AI, mentre il calo di Tesla riflette le sfide cicliche del settore automobilistico e segnali di deflusso di capitali dal settore tech.

Analisi dei settori in movimento

Settore metalli in forte crescita

• Azioni rappresentative: Silvercorp Metals +3,61%, Endeavour Silver +2,96%.
• Fattori trainanti: il balzo storico del prezzo dell’argento stimola gli acquisti sui titoli minerari, amplificando i rialzi tramite interruzioni dell’offerta e speculazione.

Settore semiconduttori +0,05%

• Azioni rappresentative: TSMC +1,35%, Intel +1,02%.
• Fattori trainanti: domanda di chip in solida ripresa, ottimizzazione delle catene di fornitura e ampliamento delle applicazioni AI.

III. Analisi approfondita dei titoli

1. Nvidia - Guida l’aggiornamento delle infrastrutture dei data center

Panoramica dell’evento: Nvidia guida la transizione globale dei data center dall’alimentazione AC tradizionale allo standard a corrente continua da 800 volt, per soddisfare le esigenze dell’architettura di prossima generazione Vera Rubin e del sistema Kyber 2027. La potenza per armadio raggiungerà 1 megawatt; oltre dieci partner, tra cui CoreWeave e Oracle, sono già coinvolti per affrontare le sfide di potenza e raffreddamento causate dall’esplosione della domanda di AI, segnando la più grande trasformazione infrastrutturale della storia. Interpretazione di mercato: Secondo le istituzioni, questa trasformazione rafforza la leadership di Nvidia nell’ecosistema AI, ma richiede ingenti investimenti per la ricostruzione delle strutture esistenti, rischiando di aumentare la pressione sulla catena di fornitura. Spunti per gli investitori: Positivo a lungo termine per Nvidia e i suoi partner; si consiglia di monitorare le opportunità legate alla trasformazione delle infrastrutture.

2. Nvidia - Accordo di licenza da 20 miliardi con Groq

Panoramica dell’evento: Nvidia ha siglato un accordo di licenza non esclusivo con Groq, focalizzato sull’espansione delle tecnologie di chip AI per l’inferenza. L’accordo mira a rafforzare l’intera stack di Nvidia per rispondere alla rapida crescita del mercato dell’inferenza, per un totale di 20 miliardi di dollari, con una struttura che facilita l’elusione di revisioni antitrust. Interpretazione di mercato: Gli analisti di Bernstein sottolineano che l’accordo mantiene un’apparenza di concorrenza; Bank of America Securities lo considera un investimento strategico e costoso; Cantor sottolinea che la mossa bilancia attacco e difesa, riflettendo l’attenzione al futuro dell’AI. Spunti per gli investitori: Rafforza le barriere di mercato per Nvidia; gli investitori possono puntare sul segmento dell’inferenza AI.

3. Nike - Segnali positivi emergono nel bear market

Panoramica dell’evento: Il titolo Nike è nel suo ciclo ribassista più lungo degli ultimi 40 anni, ma il CEO di Apple, Tim Cook, ha incrementato la sua partecipazione investendo 2,9 milioni di dollari, raddoppiando le azioni possedute. Secondo UBS, Nike è leader globale per il Net Promoter Score, la propensione all’acquisto dei consumatori rimbalza e le strategie del nuovo CEO (“ritorno al wholesale” e “focus sullo sport”) iniziano a dare risultati, sebbene il percorso di trasformazione sia lungo. Interpretazione di mercato: UBS mantiene rating neutrale, osservando che i dati migliorano ma i tempi sono più lunghi del previsto; le istituzioni confidano che la fedeltà al marchio guiderà la ripresa. Spunti per gli investitori: La ripresa dei consumi può sostenere un rimbalzo del titolo; attenzione ai punti di svolta del ciclo nell’abbigliamento sportivo.

4. Novo Nordisk - L’ormone della crescita a lunga durata ottiene l’approvazione in Cina

Panoramica dell’evento: L’iniezione di ormone della crescita a lunga durata di Novo Nordisk, Sogroya, ha ricevuto l’approvazione dall’ente regolatorio cinese per il trattamento del deficit di crescita nei bambini di età superiore a 2,5 anni, diventando il primo prodotto originale internazionale sul mercato cinese; ciò estende la presenza dell’azienda nei mercati biofarmaceutici emergenti. Interpretazione di mercato: Gli analisti sono positivi sull’accelerazione della crescita dei ricavi in Cina, rafforzando la leadership globale di Novo Nordisk nelle terapie ormonali. Spunti per gli investitori: Positivo per la diversificazione farmaceutica; si consiglia di monitorare la crescita della penetrazione nei mercati asiatici.

5. JPMorgan - Congelati i conti aziendali di società di stablecoin

Panoramica dell’evento: Negli ultimi mesi JPMorgan ha congelato almeno due conti correnti di startup di stablecoin coinvolte in attività in aree ad alto rischio come il Venezuela, ma la banca nega che la decisione sia collegata direttamente alla natura delle stablecoin, mantenendo comunque il suo supporto all’ecosistema crypto, inclusa l’assistenza recente agli emittenti per la quotazione. Interpretazione di mercato: Le istituzioni vedono la mossa come ordinaria gestione del rischio, non una repressione mirata, sottolineando la volontà di cooperazione della banca nel settore crypto. Spunti per gli investitori: Le aziende crypto devono rafforzare la compliance; la maggiore cautela delle banche può influire sulla liquidità di breve periodo.

IV. Anticipazioni di mercato di oggi

Eventi principali

• Verbali della Federal Reserve: pubblicazione martedì di questa settimana - focus su percorso dei tassi e prospettive economiche.
• Chiusura della stagione delle trimestrali: numerose aziende tech e consumer pubblicano i risultati - attenzione alle guidance sugli utili e alle reazioni di mercato.

Punto di vista del Bitget Research Institute:

Al 28 dicembre 2025, il mercato azionario USA ha chiuso su livelli elevati, con l’S&P 500 intorno ai 6.930 punti e un progresso annuo del 17-18%, beneficiando del mercato toro sostenuto dai progressi nell’intelligenza artificiale e dai tagli dei tassi della Federal Reserve. Dow Jones e Nasdaq hanno anch’essi segnato massimi settimanali in un contesto di bassi volumi dovuti alle festività, riflettendo un cauto ottimismo. Manteniamo una visione positiva sul mercato USA per il 2026, grazie a settori come tecnologia, AI, finanza, rimborsi fiscali, deregolamentazione e potenziali grandi IPO come SpaceX; continueremo a monitorare le sorprese positive sugli utili aziendali e i dati sull’inflazione.

Disclaimer: il contenuto sopra riportato è stato elaborato da una ricerca AI e verificato manualmente solo per la pubblicazione; non costituisce alcun consiglio di investimento.