Gli exchange-traded funds di Bitcoin, Ethereum e Solana sembrano aver subito un cambio drammatico dal 26 dicembre, fornendo un quadro molto chiaro della capacità istituzionale di influenzare il sentiment nel mercato delle criptovalute.
Secondo i dati più recenti di LookOnChain, gli ETF su Bitcoin ed Ethereum hanno registrato importanti deflussi settimanali, mentre quelli su Solana hanno mostrato la tendenza opposta con afflussi costanti. Questa differenza evidenzia le preferenze in evoluzione degli investitori mentre il mercato si avvicina agli ultimi giorni dell’anno.
Gli ETF su Bitcoin affrontano una pressione settimanale continua
Negli ultimi 7 giorni la cautela degli investitori verso gli ETF su Bitcoin è aumentata bruscamente, soprattutto dopo un altro giorno di piccoli prelievi verso la fine di dicembre.
Complessivamente, ci sono stati deflussi netti giornalieri di 309 BTC dagli ETF su Bitcoin (circa 26,9 milioni di dollari). Negli ultimi sette giorni, i deflussi netti hanno raggiunto i 7.015 BTC, ovvero circa 610,43 milioni.
Tuttavia, continuano i deflussi dagli ETF su Bitcoin, il cui valore complessivo ammonta a 1.300.790 BTC, pari a circa 113,19 miliardi. Questo mostra che, nonostante una minore esposizione da parte di alcuni investitori, l’esposizione resta generalmente elevata tra gli investitori istituzionali.
BitTorrent BlackRock’s IBIT resta in testa con 772.584 BTC in gestione. Il fondo non ha registrato né afflussi né deflussi giornalieri ma ha avuto un deflusso settimanale di 4,742 BTC. I prodotti Grayscale detenevano 214.516 BTC con un deflusso settimanale di 775 BTC.
L’FBTC di Fidelity ha riportato una perdita giornaliera di 196 BTC e una perdita settimanale di 240 BTC. Bitwise e ARK 21Shares, tra gli altri fondi, hanno anch’essi riportato deflussi stabili ogni settimana.
Gli ETF su Ethereum mostrano un’azione giornaliera piatta ma una tendenza settimanale debole
Gli ETF su Ethereum hanno mostrato una tendenza simile, con prestazioni giornaliere relativamente calme che rispecchiano un andamento settimanale altrettanto tranquillo.
Il 26 dicembre, gli ETF su Ethereum hanno registrato un flusso netto pari a zero sia in entrata che in uscita. Tuttavia, i deflussi totali negli ultimi sette giorni hanno raggiunto i 34.679 ETH, per un valore di circa 100,6 milioni.
Attualmente, gli ETF su Ethereum detengono un totale di 6.079.918 ETH, con un valore stimato di 17,64 miliardi di dollari. ETH BlackRock possiede la quota maggiore con 3.486.575 ETHA, anche se questa quantità ha visto un deflusso settimanale di 41.415 ETF.
Gli ETF su Ethereum di Grayscale hanno registrato un afflusso settimanale record di 13.360 ETH, nonostante la maggior parte degli altri fondi abbia mostrato movimenti inferiori. Sui timeframe giornaliero e settimanale, Fidelity (FETH) non ha subito variazioni, indicando una posizione stabile.
I flussi misti indicano che, invece di abbandonare completamente la classe di asset, gli investitori su Ethereum sono diventati più selettivi e spostano il proprio denaro tra i vari fondi.
Gli ETF su Solana ricevono la maggiore attenzione
A differenza di Bitcoin ed Ethereum, gli ETF su Solana hanno fornito un’indicazione chiaramente positiva.
Anche se i flussi sono rimasti invariati su base giornaliera, gli ETF su Solana hanno registrato un impressionante afflusso netto settimanale di 169.556 SOL, pari a 20,69 milioni. Le quote attuali sono pari a 7.813.822 SOL, per un valore di circa 953,29 milioni.
Diversi grandi emittenti hanno contribuito ai guadagni settimanali.
- Il BSOL di Bitwise ha aggiunto 32.408 SOL
- Il GSOL di Grayscale ha registrato afflussi di 34.185 SOL.
- L’FSOL di Fidelity ha avuto il maggiore afflusso settimanale con 76.872 SOL.
- Il VSOL di VanEck ha guadagnato 26.092 SOL.
Questi afflussi indicano una crescente fiducia nell’ecosistema di Solana, soprattutto tra gli investitori alla ricerca di asset in crescita diversi da Bitcoin ed Ethereum.
Cosa significano i flussi divergenti degli ETF per il mercato
I deflussi dagli ETF su Bitcoin ed Ethereum e gli afflussi negli ETF su Solana suggeriscono un possibile cambiamento di strategia istituzionale.
Invece di ritirare completamente il capitale dalle criptovalute, sembra che gli investitori stiano spostando i fondi verso asset con un maggior slancio percepito nel breve termine o con uno sviluppo ecosistemico più marcato. L’attività di rete più recente di Solana e la diffusione dei suoi casi d’uso potrebbero essere alla base di queste decisioni.
Per quanto riguarda il futuro del mercato, questa tendenza potrebbe promuovere un’ulteriore diversificazione degli ETF crypto e una minore dipendenza da Bitcoin ed Ethereum. Se Solana continuerà a ricevere afflussi stabili, potrebbe diventare un asset istituzionale di rilievo piuttosto che marginale.
Allo stesso tempo, il fatto che le detenzioni di ETF su Bitcoin ed Ethereum rimangano significative mostra che la fiducia nella prospettiva di lungo termine persiste. Sebbene questo non sia un outlook pessimista, i deflussi di breve periodo possono essere mitigati attraverso il ribilanciamento del portafoglio, aggiustamenti di fine anno o strategie di gestione del rischio.
Nel 2026, i flussi degli ETF continueranno ad essere un indicatore importante del sentiment istituzionale. Il fatto che Solana rimanga attiva o che il capitale torni verso Bitcoin ed Ethereum determinerà in modo significativo la traiettoria futura del mercato delle criptovalute.
