Un token con un volume di scambi giornaliero vicino ai 10 miliardi di dollari proviene davvero da Cardano?

Se ti dicessi che l'anno prossimo potresti prestare attenzione all'ecosistema Cardano, penseresti che sono impazzito?

Autore: Eric, Foresight News

Recentemente, un token chiamato NIGHT, quotato all'inizio del mese su Bitget, Binance, OKX e Bybit sia in spot che in futures, ha registrato un volume di scambi globale nelle 24 ore superiore a 9 miliardi di dollari, avvicinandosi ai 10 miliardi di dollari. Bybit ha persino superato Binance nel volume di scambi spot nelle 24 ore grazie a NIGHT.

NIGHT è stato lanciato ufficialmente il 9 dicembre. Secondo i dati di CoinGecko, il prezzo del token è passato da circa 0,025 dollari iniziali a quasi 0,114 dollari in meno di due settimane, con un aumento di oltre 3 volte; la sua FDV ha superato per un certo periodo i 2,5 miliardi di dollari, entrando tra i primi 50 per capitalizzazione di mercato. Al momento della stesura, il prezzo di NIGHT è già sceso a circa 0,08 dollari.

Non sorprende che un token quotato contemporaneamente sulle principali piattaforme di scambio abbia ottenuto tali risultati, ma ciò che è interessante è che NIGHT è il token della sidechain per la privacy di Cardano, Midnight. Un progetto che porta sia l'etichetta "Cardano" che quella "privacy" ha mostrato una tale forza esplosiva, sorprendendo davvero la maggior parte delle persone.

Perché Midnight è considerato "prezioso"?

Midnight è una sidechain sviluppata da Input Output Global (IOG, ovvero la società madre di Cardano) con la "protezione programmabile dei dati" come principale punto di forza. Ha trasformato le zero-knowledge proof (ZKP) in un set di API TypeScript pronte all'uso, consentendo agli sviluppatori Web2 di implementare la "disclosure selettiva" on-chain senza dover imparare la crittografia. L'intera rete utilizza Cardano come base di consenso, Halo2 come backend ZK e adotta un modello a doppio token (NIGHT+DUST). L'obiettivo è prima realizzare la "disponibilità dei dati senza visibilità" tanto richiesta dalle aziende, per poi espandersi gradualmente in scenari come DeFi, RWA e identità conforme on-chain.

Nel complesso, non sembra esserci nulla di particolarmente speciale: la tecnologia della privacy utilizza ZKP, ma non protegge la privacy in modo nativo, bensì rende la funzione privacy opzionale per rispondere alle esigenze pratiche.

IOG ha annunciato pubblicamente lo sviluppo di Midnight nel novembre 2022, ma solo quasi due anni dopo, nell'ottobre 2024, è stata lanciata la testnet. Questo è tipico di IOG: dall'annuncio dell'introduzione degli smart contract su Cardano al loro effettivo rilascio sono passati quasi 5 anni, e solo a settembre 2021 sono diventati disponibili, quando ormai il bull market era già passato.

Nel maggio di quest'anno, è stata fondata la Midnight Foundation, con Fahmi Syed, ex CFO del team di sviluppo di Polkadot Parity, come presidente, segnando il primo passo verso il TGE. Solo due giorni dopo l'annuncio della fondazione, il fondatore di Cardano, Charles Hoskinson, ha annunciato un piano di airdrop di token a 37 milioni di indirizzi su 8 principali blockchain, specificando che l'airdrop sarebbe stato riservato ai retail e che nessun VC avrebbe partecipato al progetto.

Forse ciò che ha davvero acceso l'entusiasmo del mercato è stato il "grande airdrop" di Midnight. Oltre all'airdrop, Midnight ha collaborato con Binance, OKX e Bybit per distribuire quasi 3 miliardi di token NIGHT. Questa generosità è molto diversa dal modello ICO recentemente popolare e ha suscitato una buona risposta dal mercato.

Dai dati del block explorer, le principali posizioni di NIGHT, a parte le prime tre che probabilmente appartengono a IOG o alla Midnight Foundation, risultano abbastanza distribuite. Secondo i dati ufficiali, si stima che i token distribuiti tramite airdrop e collaborazioni con gli exchange rappresentino quasi un terzo del totale (24 miliardi di token), il che può essere considerato davvero generoso.

Il token di Midnight non è solo NIGHT, ma adotta un modello a doppio token "NIGHT+DUST". Questo design raro non nasce da "idee stravaganti", ma serve a garantire la conformità normativa. NIGHT può essere utilizzato per la governance della rete, incentivi e per generare l'altro token DUST; NIGHT stesso non è legato alla privacy e supporta l'audit on-chain.

DUST, generato dal possesso di NIGHT, viene utilizzato per pagare le commissioni di transazione, svolgendo un ruolo simile al Gas. Inoltre, DUST viene utilizzato anche per pagare le commissioni di privacy: se si desidera aggiungere la funzione privacy opzionale alle transazioni on-chain, è necessario pagare con DUST. DUST viene distribuito automaticamente agli account dei possessori di NIGHT con ogni blocco e "decresce" nel tempo per prevenire l'accumulo malevolo e gli attacchi alla rete.

In questo modo, il "capitale" di Midnight, NIGHT, non partecipa al pagamento delle commissioni on-chain, ma esiste solo come token di governance e per generare il vero "carburante" on-chain, DUST. DUST, essendo una "risorsa rinnovabile" generata da NIGHT e destinata a diminuire nel tempo, viene considerata una risorsa piuttosto che un asset secondo le normative, soddisfacendo così i requisiti di conformità in diverse giurisdizioni.

Cardano investirà pesantemente nell'ecosistema on-chain il prossimo anno

Secondo la roadmap di Cardano, il prossimo anno sarà dedicato a promuovere attivamente l'attività on-chain.

Innanzitutto, Cardano effettuerà un upgrade della rete, aumentando la capacità di throughput a 1.000-10.000 TPS tramite elaborazione parallela dei blocchi e una struttura a livelli per ottenere una scalabilità verticale, mantenendo al contempo sicurezza e decentralizzazione. Successivamente, sarà lanciata la mainnet di Midnight, protagonista di questo articolo; Cardano ritiene che il lancio di Midnight, grazie alle sue funzioni di privacy opzionali, porterà più attività DeFi e TVL. Inoltre, il tesoro di Cardano stanzierà fondi per supportare l'emissione nativa di principali stablecoin come USDT e USDC su Cardano.

L'ultimo punto, che ritengo il più importante, è che Cardano intende concentrarsi sull'interoperabilità, non semplicemente tramite cross-chain, ma consentendo agli utenti di altre chain di interagire direttamente con le DApp su Cardano consumando i token Gas della chain di origine.

La scorsa settimana, Cardano ha realizzato transazioni atomiche tra BTC e ADA tramite Fluid, senza utilizzare bridge cross-chain, token wrapped o custodia centralizzata, ma direttamente tramite transazioni script-to-script a livello di protocollo, grazie anche al fatto che Cardano utilizza anch'essa il modello di contabilità UTXO. Due giorni fa, l'interazione tra gli operatori dei pool di staking di Cardano su X e il co-fondatore di Solana ha confermato ulteriormente questa direzione di sviluppo.

Insieme alle strategie e ai piani di prodotto, ci sono anche investimenti finanziari. La Cardano Foundation prevede di aumentare del 12% il budget per il marketing e di partecipare a eventi come TOKEN2049 e Consensus; Venture Hub investirà 2 milioni di ADA per supportare startup e progetti dell'ecosistema. Inoltre, la Cardano Foundation prevede di iniettare decine di milioni di ADA nella DeFi on-chain per aumentare la liquidità e attrarre la partecipazione istituzionale.

Da questo punto di vista, il rialzo del prezzo di NIGHT potrebbe essere solo un antipasto per una serie di piani di Cardano; forse nel 2026 varrà davvero la pena prestare attenzione a questo progetto, lanciato già nel 2017, ma ormai quasi dimenticato dal mercato mainstream di Web3.