NVIDIA ritrova forza dopo gli utili: sopra i $220, cosa succede adesso?

Gli ultimi utili di NVIDIA hanno ancora una volta superato ampiamente le aspettative del mercato. Ma ciò che ha realmente guidato il titolo non sono stati solo i numeri trimestrali già riportati, quanto piuttosto il segnale più forte lanciato dal management sulla crescita futura.

Gli utili riaccendono le aspettative di crescita

NVIDIA ha riportato per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2027 un fatturato di $96.2 miliardi, in crescita del 106% su base annua. Il fatturato del segmento Data Center ha raggiunto $89.0 miliardi, in crescita del 117%, mentre l'EPS non-GAAP si è attestato a $2.22. L'azienda ha inoltre indicato una previsione di circa $108 miliardi di fatturato per il prossimo trimestre, superiore alla precedente aspettativa del mercato di circa $105 miliardi.

L'unico punto leggermente cauto riguarda i margini. NVIDIA prevede un margine lordo non-GAAP di circa il 74% nel prossimo trimestre, in calo rispetto al 75% di questo trimestre, poiché i vincoli sulle forniture e l'aumento dei costi delle memorie potrebbero continuare a esercitare pressione.

Questo spiega anche la forte volatilità registrata dopo la pubblicazione degli utili. NVDA è inizialmente scesa di circa l'1% dopo la pubblicazione, ma ha rapidamente invertito la rotta durante la conference call sugli utili. Il management ha indicato che la crescita del fatturato nell'anno fiscale 2028 potrebbe comunque raggiungere circa il 70%, ben superiore alla precedente aspettativa del mercato di circa il 45%, contribuendo a spingere il titolo fino a un +4%.

L'aspetto più importante emerso da questa relazione sugli utili è quindi che il mercato sta nuovamente rivedendo al rialzo le aspettative sulla durata della crescita di NVIDIA fino al 2027.

La struttura tecnica sta cambiando

NVDA ha chiuso a $209.66 il giorno prima della pubblicazione degli utili, in calo dell'1.59% rispetto a $213.05. Dopo la pubblicazione, il trading overnight ha riportato il titolo verso $220, suggerendo che la precedente area $209–213 potrebbe ora trasformarsi in un supporto di breve termine.

Il primo livello importante da monitorare è $220–225. Se NVDA riuscirà a mantenersi sopra questa zona durante l'orario di negoziazione regolare, il gap post-utili potrebbe evolvere da un movimento guidato dal sentiment di breve termine in un breakout più significativo.

Sopra questo livello, la successiva zona di resistenza si trova intorno a $225–231. Quest'area è vicina sia alla precedente resistenza tecnica sia al limite superiore del movimento implicito nelle opzioni prima della pubblicazione degli utili. Un breakout ad alto volume sopra $231 potrebbe riaprire il percorso verso il massimo delle 52 settimane vicino a $236.50.

Sul lato negativo, $213 è il primo livello chiave da monitorare. Si trattava di un importante punto di pivot del prezzo prima della pubblicazione degli utili e ora rappresenta la prima linea di difesa per il gap post-utili.

Al di sotto si trova la zona $209–210. Un ritorno in quest'area significherebbe che il mercato ha praticamente annullato la maggior parte della reazione positiva post-utili.

Il supporto più importante nel medio termine si trova intorno a $200–205. Una rottura decisa al di sotto di questa zona suggerirebbe che il riprezzamento guidato dagli utili è fallito e che il trend di breve termine sta tornando a debolezza.

Strategia di trading post-utili

Per i trader che detengono già posizioni long, $213 può essere utilizzato come primo livello dinamico di controllo del rischio. Fino a quando NVDA rimane sopra questo livello, la struttura rialzista post-utili resta intatta, con $225–231 che diventa la prossima zona di breakout da monitorare.

Per i trader che intendono entrare dopo la pubblicazione degli utili, rincorrere il gap overnight potrebbe non offrire il miglior rapporto rischio-rendimento. Due impostazioni risultano più interessanti.

La prima è un ritracciamento verso $220 che attrae rapidamente acquirenti e si mantiene. La seconda è un breakout confermato e ad alto volume sopra la zona di resistenza $225–231. La prima favorisce una strategia di ingresso sul ritracciamento, mentre la seconda è più adatta ai trader orientati al momentum.

Se NVDA spinge verso $225–231 ma inverte rapidamente e ricade sotto $220, i trader dovrebbero prestare attenzione a un classico schema di gap-and-fade post-utili. Un'ulteriore rottura sotto $213 giustificherebbe una riduzione dell'esposizione di breve termine, mentre un movimento sotto $209 segnalerebbe che il breakout post-utili è in gran parte fallito.

A questo punto, la domanda chiave non è più se NVIDIA abbia riportato utili solidi. La domanda più importante è se $220 possa diventare una nuova piattaforma di prezzo.

Se il titolo si mantiene sopra $220, $231 e $236.50 diventano i prossimi obiettivi al rialzo. Se invece ricade sotto $213, il mercato potrebbe tornare al familiare schema visto nei trimestri precedenti: utili solidi, ma con un limitato slancio successivo sul prezzo del titolo.