Tipe Order Lanjutan

[Perkiraan waktu membaca: 5 menit]

1. Take-profit dan stop-loss

Order take-profit dan stop-loss memungkinkanmu mengatur harga pemicu dan harga order terlebih dahulu. Setelah harga pasar mencapai harga pemicu, limit order pada harga prasetel atau market order akan ditempatkan secara otomatis. Hal ini memungkinkanmu untuk mengunci profit atau membatasi potensi kerugian tanpa harus memantau pasar secara terus-menerus.

Ambil contoh order jual take-profit: Misalkan kamu membeli BTC di harga $900 dan ingin take-profit saat harga naik menjadi $1.000. Kamu dapat mengatur harga pemicu pada $1000 dan harga order pada $950. Harga order tidak boleh terlalu dekat dengan harga pemicu untuk meningkatkan kemungkinan eksekusi. Saat harga naik menjadi $1000, order take-profit akan terpicu, dan order jual limit akan ditempatkan pada $950. Atau, jika kamu memilih market order, order tersebut akan dikirimkan untuk dieksekusi pada harga pasar terbaik yang tersedia.

Demikian pula, jika kamu ingin membatasi kerugian saat harga turun menjadi $800, kamu dapat mengatur harga pemicu ke $800 dan harga order ke $750. Untuk order jual, harga order harus berada cukup jauh di bawah harga pemicu untuk meningkatkan kemungkinan eksekusi. Ketika harga turun ke $800, order stop-loss akan terpicu, dan order jual limit akan ditempatkan pada $750.

 

2. Trailing stop

Trailing stop memungkinkanmu untuk menempatkan order terlebih dahulu berdasarkan pergerakan pasar. Setelah diaktifkan, order melacak harga tertinggi atau terendah yang dicapai dan secara otomatis menempatkan limit atau market order ketika harga turun atau memantul pada persentase tertentu.

Order ini memiliki dua parameter utama:  Harga aktivasi bersifat opsional. Jika tidak diatur, harga terakhir pada saat order ditempatkan akan digunakan secara default. Order memasuki mode pelacakan hanya setelah harga pasar mencapai atau melewati harga aktivasi.  Jarak trailing menentukan kapan order dipicu. Bahkan setelah harga aktivasi tercapai, order tidak akan ditempatkan sampai harga memantul dari level terendahnya atau turun dari level tertingginya berdasarkan persentase yang ditentukan. Jarak trailing dapat diatur antara 0,01% hingga 30%.

 

Skenario 1: Order beli dengan harga aktivasi

Misalkan harga saat ini adalah $1.700. Kamu membuat order beli trailing stop dengan harga aktivasi $1.500 (di bawah harga saat ini), jarak trailing sebesar 10%, dan harga limit sebesar $1.450. Setelah dibuat, order tetap tertunda hingga harga turun menjadi $1500, di mana ia akan memasuki mode pelacakan.

Jika harga terus turun menjadi $1.400 (harga terendah selama periode pelacakan) sebelum memantul kembali, limit order beli akan ditempatkan pada $1450 setelah pantulan mencapai 10%, atau ketika harga naik menjadi $1400 × (1 + 10%) = $1.540. Jika tidak ada harga limit yang diatur, maka market order akan ditempatkan untuk segera dieksekusi pada harga pasar terbaik yang tersedia.

Jika harga tidak mencapai harga aktivasi $1500, order tidak akan masuk ke mode pelacakan, meskipun pasar kemudian memantul kembali.

 

Skenario 2: Order jual dengan harga aktivasi

Misalkan harga saat ini adalah $2.000. Kamu membuat order jual trailing stop dengan harga aktivasi $3.000 (di atas harga saat ini), jarak trailing sebesar 10%, dan harga limit sebesar $3.100. Ketika harga naik ke $3000, order tersebut memasuki mode pelacakan.

Jika harga terus naik menjadi $3.200 (harga tertinggi selama periode pelacakan) sebelum turun kembali, limit order jual akan ditempatkan pada $3100 setelah penurunan mencapai 10%, atau saat harga turun menjadi $3200 × (1 − 10%) = $2.880. Tidak seperti order beli, yang melacak pantulan dari harga terendah, order jual melacak penurunan dari harga tertinggi selama periode pelacakan.

 

Skenario 3: Tanpa harga aktivasi

Jika kamu tidak menetapkan harga aktivasi saat membuat trailing stop, harga terakhir saat penempatan order akan digunakan sebagai harga aktivasi secara default, dan order akan langsung memasuki mode pelacakan.

Sebagai contoh, misalkan harganya $1700 saat kamu menempatkan order beli trailing stop dengan jarak trailing 5%.

Jika harga kemudian turun menjadi $1.600 (harga terendah selama periode pelacakan) sebelum memantul kembali, order akan ditempatkan pada harga yang telah ditentukan setelah pantulan mencapai 5%, atau ketika harga naik menjadi $1.680, tanpa menunggu kondisi aktivasi tambahan.

 

3. Order pemicu

Order pemicu memungkinkan trader untuk menetapkan target harga pemicu di awal. Market order atau limit order prasetel secara otomatis ditempatkan hanya ketika harga pasar mencapai harga pemicu. Harga pemicu bisa berada di atas atau di bawah harga saat ini, menjadikan tipe order ini cocok bagi trader yang tidak dapat memantau pasar secara real-time tetapi ingin masuk atau keluar dari posisi secara otomatis setelah pasar mencapai level tertentu.

Sebagai contoh, jika harga pasar saat ini adalah $100, kamu bisa mengatur harga pemicu menjadi $90 (di bawah harga saat ini) atau $110 (di atas harga saat ini). Begitu harga turun ke $90 atau naik ke $110, order pemicu yang sesuai akan diaktifkan, dan market atau limit order akan ditempatkan.

 

4. OCO

Order OCO (satu membatalkan yang lain) terdiri dari satu limit order dan satu order pemicu. Jika salah satu order terpicu atau tereksekusi, order yang lain akan otomatis dibatalkan. Jika salah satu order dibatalkan secara manual, order lainnya juga akan otomatis dibatalkan. Tipe order ini membantu pengguna mengelola potensi profit dan kerugian secara bersamaan sembari mencari harga eksekusi yang lebih baik.

Ambil contoh order OCO beli: Misalkan harga saat ini adalah $2000. Kamu dapat menetapkan order stop beli dengan harga pemicu $3000 (di atas harga saat ini) dan order beli limit di $1500 (di bawah harga saat ini). Jika harga naik ke $3000, order stop beli akan terpicu, dan limit atau market order akan ditempatkan, sementara order beli limit di $1500 akan dibatalkan. Sebaliknya, jika harga turun ke $1500 atau lebih rendah dan order beli limit dieksekusi, order stop beli akan dibatalkan.

Logika yang sama juga berlaku untuk order jual. Misalnya, harga pemicu order stop-loss harus di bawah harga saat ini, sedangkan harga limit order take-profit harus di atasnya. Saat penurunan harga memicu order stop-loss, order take-profit akan otomatis dibatalkan. Ketika kenaikan harga menyebabkan tereksekusinya order take-profit, order stop-loss secara otomatis dibatalkan.

 

5. TWAP

Order TWAP (harga rata-rata tertimbang waktu) adalah order berbasis strategi yang memungkinkan pengguna membagi order besar ke dalam beberapa sub-order kecil dan menempatkannya secara berurutan pada interval tertentu dalam suatu periode. Parameter dasarnya meliputi total kuantitas, jumlah sub-order, dan frekuensi penempatan order. Setelah dikonfigurasi, sistem secara otomatis menempatkan satu sub-order setiap N detik sejak strategi dimulai hingga seluruh kuantitas tereksekusi atau strategi dihentikan.

Sub-order secara default merupakan market order untuk meningkatkan probabilitas eksekusi. Di bagian Pengaturan lanjutan, kamu dapat mengubah sub-order ke limit order dan mengonfigurasi dua kontrol opsional: Harga pemicu — Strategi mulai dieksekusi hanya saat harga pasar mencapai harga ini. Hingga saat itu tiba, strategi akan tetap berstatus tertunda. Harga penghentian — Strategi akan langsung berhenti apabila pasar bergerak ke arah yang berlawanan dan mencapai harga ini. Tidak akan ada order lanjutan yang ditempatkan untuk sisa kuantitas tersebut.

Untuk sub-order limit, harga order dapat diatur baik  berdasarkan spread, yang menempatkan order pada nominal tetap di atas atau di bawah harga buku order, maupun berdasarkan persentase, yang menempatkan order pada persentase tetap di atas atau di bawah harga buku order.

 

Skenario 1: Beli market default

Misalkan harga BTC saat ini adalah $65.000. Kamu membuat order TWAP dalam mode market order untuk total kuantitas 10 BTC, dibagi ke dalam lima sub-order yang ditempatkan pada interval 60 detik.

Pada setiap interval yang dijadwalkan, sistem menempatkan market order untuk dieksekusi pada harga pasar terbaik yang tersedia. Misalnya, 2 BTC dibeli di $65.000 pada pukul 10:01 AM, 2 BTC lagi di $65.120 pada pukul 10:02 AM, 2 BTC di $64.850 pada pukul 10:03 AM, 2 BTC di $64.720 pada pukul 10:04 AM, dan sisa 2 BTC di $64.500 pada pukul 10:05 AM.

Pada titik ini, ke-10 BTC telah dibeli dengan harga rata-rata sekitar $64.838, tanpa memerlukan pemantauan pasar secara manual.

 

Skenario 2: Mode lanjutan, jual limit berdasarkan spread

Misalkan harga BTC saat ini adalah $65.000, dan kamu ingin menunggu hingga harganya naik di atas $66.000 sebelum menjualnya secara bertahap.

Di bagian Pengaturan lanjutan, kamu dapat mengatur harga pemicu ke $66.000, memilih berdasarkan spread sebagai metode harga limit dengan harga order $10 di atas ask terbaik, mengatur harga penghentian ke $65.500, dan mengatur total kuantitas 10 BTC, dibagi menjadi lima sub-order yang ditempatkan pada interval 60 detik.

Selama harga berfluktuasi di kisaran $65.000, strategi tetap berstatus tertunda. Saat harga naik menjadi $66.050, strategi terpicu, dan sistem mulai menempatkan order jual limit masing-masing sebesar 2 BTC, dengan harga order yang ditentukan secara dinamis oleh buku order. Jika harga kemudian turun ke $65.480, melewati harga penghentian $65.500, strategi akan langsung berhenti, dan tidak ada order lebih lanjut yang ditempatkan untuk sisa kuantitas tersebut.

Hal ini memungkinkanmu untuk mulai menjual hanya setelah harga mencapai targetmu dan berhenti menempatkan order jika pasar terkoreksi, tanpa harus memantau pergerakan harga terus-menerus.

 

Skenario 3: Mode lanjutan, beli limit berdasarkan persentase

Misalkan harga ETH saat ini adalah $3.500, dan kamu ingin menunggu hingga harganya turun di bawah $3.400 sebelum membeli secara bertahap untuk membangun posisi.

Di bagian Pengaturan lanjutan, kamu bisa mengatur harga pemicu ke $3400, memilih berdasarkan persentase sebagai metode harga limit dengan harga order 0,3% di bawah bid terbaik, mengatur harga penghentian ke $3.550, dan mengatur total kuantitas 50 ETH, dibagi menjadi 10 sub-order yang ditempatkan dengan interval 60 detik.

Ketika harga turun menjadi $3.390, strategi terpicu, dan sistem mulai menempatkan order beli limit secara berurutan pada bid terbaik × 0,997. Jika harga selanjutnya memantul di atas harga penghentian $3550, strategi langsung berhenti, dan tidak ada order lagi yang ditempatkan untuk sisa kuantitas tersebut.

Hal ini memungkinkanmu untuk mulai membeli hanya setelah pasar mencapai harga targetmu dan berhenti menempatkan order jika pantulan melebihi ekspektasi, sehingga membantumu terhindar dari membeli di harga yang semakin tinggi.

 

6. Order iceberg

Order iceberg adalah order berbasis strategi yang dirancang untuk perdagangan berskala besar. Setelah kamu menetapkan total kuantitas dan metode pemisahan order, sistem membagi order menjadi beberapa sub-order, yang masing-masing merupakan limit order. Setelah satu sub-order dieksekusi sepenuhnya, sub-order berikutnya otomatis ditempatkan. Proses ini berlanjut sampai semua kuantitas tereksekusi atau strategi dihentikan.

Tidak seperti order TWAP yang digerakkan oleh waktu, order iceberg digerakkan oleh eksekusi: sub-order berikutnya ditempatkan hanya setelah sub-order sebelumnya telah tereksekusi sepenuhnya.

Kamu bisa memilih Eksekusi lebih cepat, Jarak tetap, atau Harga tetap sebagai preferensi penempatan order, yang menentukan harga dari masing-masing sub-order. Limit harga opsional juga dapat diatur sehingga strategi akan otomatis berhenti apabila harga pasar naik melebihi limit untuk order beli atau turun melampaui limit untuk order jual.

Order iceberg membantu menyembunyikan intensi trading dan total ukuran order kamu, yang berpotensi mengurangi dampak pasar dan slippage dari perdagangan besar, serta mempersulit trader lain untuk mengetahui arah trading dan trading sebelum order kamu tereksekusi.

Sebagai contoh, misalkan kamu ingin membeli total 50 BTC tanpa menunjukkan ukuran order penuh kepada pasar. Kamu mengatur setiap sub-order sebesar 5 BTC, dengan total 10 sub-order. Dengan bid terbaik saat ini di $100, harga penempatan dan kecepatan eksekusi setiap sub-order akan bervariasi bergantung pada metode penempatan order yang dipilih.

 

Metode 1: Eksekusi lebih cepat (menempatkan order di bid terbaik)

Sub-order 1: Bid terbaik adalah $100, sehingga order beli limit sebesar 5 BTC ditempatkan pada $100. Setelah sub-order pertama dieksekusi sepenuhnya, bid terbaik berubah menjadi $100,50, sehingga order beli limit kedua sebesar 5 BTC ditempatkan pada $100,50.

Metode ini secara terus-menerus melacak bid terbaik terbaru di buku order untuk memprioritaskan eksekusi yang lebih cepat. Namun, apabila harganya terus naik, ini mungkin mengakibatkan rata-rata harga beli yang lebih tinggi.

 

Metode 2: Jarak tetap (jarak tetap diatur menjadi $0,50)

Sub-order 1: Bid terbaik adalah $100, jadi harga ordernya adalah $100 − $0,50 = $99,50, dan order beli limit untuk 5 BTC ditempatkan.

Setelah sub-order pertama dieksekusi sepenuhnya, bid terbaik berubah menjadi $101. Sub-order kedua dihargai berdasarkan bid terbaik yang diperbarui: $101 − $0,50 = $100,50, dan satu lagi limit order beli untuk 5 BTC ditempatkan.

Dengan metode ini, setiap sub-order ditempatkan $0,50 di bawah bid terbaik yang berlaku, sehingga menawarkan potensi harga beli yang lebih baik. Namun, karena order tidak mengikuti bid terbaik secara langsung, order ini mungkin membutuhkan waktu lebih lama untuk dieksekusi.

 

Metode 3: Harga tetap (harga tetap diatur pada $99,50)

Ke-10 sub-order akan ditempatkan di $99,50, terlepas dari pergerakan pasar.

Segera setelah sub-order pertama di $99,50 dieksekusi sepenuhnya, sub-order kedua langsung ditempatkan pada harga yang sama. Proses ini terus berlangsung hingga ke-50 BTC telah dibeli atau limit harga terpicu dan strategi dihentikan.

Jika kamu juga mengatur limit harga sebesar $105 untuk order beli dan bid terbaik tiba-tiba melonjak menjadi $106 selama eksekusi, melewati limit, strategi akan segera berhenti. Meskipun hanya 20 BTC yang telah dibeli pada saat itu, tidak ada lagi order lanjutan yang ditempatkan untuk sisa 30 BTC. Hal ini membantu mencegah pembelian tambahan pada harga yang lebih tinggi selama kenaikan pasar yang tajam.

 

7. Order berskala

Order berskala memungkinkan pengguna untuk menentukan rentang harga dan menempatkan beberapa limit order di dalam rentang tersebut secara bersamaan menggunakan metode distribusi kuantitas yang dipilih.

Sistem menghasilkan harga order dengan jarak yang merata di dalam rentang yang ditentukan dan menentukan kuantitas setiap order berdasarkan metode distribusi yang dipilih: Rata: Memberikan kuantitas yang sama pada setiap order tanpa memedulikan harga. Ini cocok ketika arah pasar tidak menentu. 

• Naik: Mengalokasikan jumlah yang lebih besar pada order dengan harga yang lebih tinggi. Cocok digunakan pada saat pasar sedang tren naik. 

• Turun: Memberikan kuantitas yang lebih kecil pada order dengan harga yang lebih tinggi. Hal ini cocok untuk secara bertahap meningkatkan posisi di harga yang lebih rendah demi mengurangi biaya pembelian rata-rata.

Misalnya, asumsikan kamu ingin membeli SOL secara bertahap di kisaran $100–$110. Kamu membuat lima order untuk total 10 SOL. Sistem menghasilkan lima harga order dengan jarak merata di dalam kisaran tersebut: $100, $102,50, $105, $107,50, dan $110. Apabila kamu memilih distribusi Rata, setiap order akan bernilai 2 SOL. Jika kamu memilih distribusi Naik, jumlah pembelian akan meningkat pada harga yang lebih tinggi.