Whitepaper Polaris Finance

Halo teman! Senang sekali bisa ngobrol denganmu tentang sebuah proyek blockchain bernama Polaris Finance. Sebagai seorang analis riset blockchain, aku akan berusaha menjelaskan proyek ini dengan bahasa yang sederhana agar kamu mudah paham, seperti mendengarkan cerita. Tapi ingat, ini hanya pengenalan, bukan saran investasi ya!

Apa itu Polaris Finance

Bayangkan, biasanya kita menabung, menarik uang, transfer, atau jual beli saham di bank atau pasar saham—semua itu adalah layanan keuangan terpusat. Di dunia blockchain, ada yang namanya “keuangan terdesentralisasi” (DeFi), yang ingin memindahkan layanan keuangan ke blockchain, sehingga semua orang bisa ikut serta tanpa perlu bank atau broker sebagai perantara. Polaris Finance adalah proyek DeFi seperti itu, ibarat “supermarket keuangan” yang berjalan di blockchain, utamanya di jaringan Aurora.

Proyek ini punya dua tahap utama:

• Tahap pertama (Seigniorage, mekanisme pajak pencetakan uang): Tahap ini mirip seperti “mesin cetak uang” khusus, meniru proyek lain bernama Tomb Finance. Intinya, mereka ingin menerbitkan token bernama $POLAR, yang ditargetkan punya harga setara 1:1 dengan token utama di jaringan Aurora, yaitu $NEAR. Kamu bisa anggap ini sebagai stablecoin algoritmik, tapi bukan didukung aset nyata seperti dolar atau emas, melainkan dijaga stabil lewat algoritma yang rumit.
• Tahap kedua (DEX, bursa terdesentralisasi): Di tahap ini, Polaris Finance berubah menjadi platform trading terdesentralisasi, seperti bursa kripto tanpa bos. Mereka mengadopsi desain dari Balancer V2, memungkinkan pengguna bebas menukar berbagai aset digital. Di bursa ini, kamu bisa memasukkan token ke “kolam likuiditas”, seperti menabung di bank, lalu trader lain bisa menggunakan token di kolam itu untuk transaksi. Sebagai penyedia likuiditas, kamu bisa mendapat fee dari transaksi.

Skenario inti:

Sederhananya, Polaris Finance ingin menyediakan tempat bagi pengguna untuk:

• Trading aset digital: Seperti jual beli saham di pasar modal, tapi di sini berupa mata uang kripto.
• Menyediakan likuiditas untuk mendapat keuntungan: Kamu bisa menyumbangkan aset digitalmu, membantu orang lain bertransaksi, lalu mendapat fee.
• Ikut ekosistem stablecoin algoritmik: Jika tertarik dengan stablecoin algoritmik, kamu bisa ikut dalam mekanisme pencetakan dan stabilisasi token $POLAR.

Visi dan Nilai Proyek

Visi Polaris Finance adalah menjadi bagian penting dari ekosistem Aurora, khususnya agar token $POLAR bisa jadi token utilitas utama di Aurora.

Masalah inti yang ingin mereka selesaikan antara lain:

• Menyediakan trading terdesentralisasi yang efisien: Dengan teknologi Balancer V2, mereka ingin pengguna bisa menukar berbagai token ERC-20 dengan harga optimal dan slippage rendah.
• Menciptakan stablecoin algoritmik: Target token $POLAR adalah tetap setara dengan $NEAR, menjadi media transaksi stabil di ekosistem Aurora.
• Menjadikan pengguna sebagai “manajer dana”: Di bursa terdesentralisasi mereka, penyedia likuiditas bisa mendapat fee dari trader yang melakukan rebalancing (arbitrase), bukan membayar ke manajer dana. Ini inovasi agar pengguna biasa bisa ikut mengelola aset dan mendapat keuntungan.

Perbedaan dengan proyek sejenis:

Keunikan Polaris Finance adalah menggabungkan dua model DeFi populer:

• Mekanisme stablecoin algoritmik: Mengadopsi model stablecoin algoritmik mirip Basis Cash, dengan tiga token ($POLAR, $SPOLAR, $PBOND) untuk menjaga $POLAR tetap setara dengan $NEAR.
• Bursa terdesentralisasi (DEX): Dibangun di atas Balancer V2, mendukung kolam likuiditas multi-token, dan menggunakan Smart Order Router untuk mencari harga trading terbaik.

Kombinasi ini membuatnya bukan sekadar bursa, tapi platform terpadu dengan fitur penerbitan stablecoin dan manajemen likuiditas.

Fitur Teknologi

Inti teknologi Polaris Finance terletak pada beberapa aspek berikut:

• Beroperasi di blockchain Aurora: Aurora adalah blockchain yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM), berjalan di atas protokol NEAR. Artinya, bisa menikmati kecepatan dan biaya rendah NEAR, sekaligus kompatibel dengan smart contract dan tools Ethereum.
• Protokol stablecoin algoritmik: Di tahap pertama, mereka memakai model seigniorage mirip Tomb Finance. Model ini menerbitkan tiga token ($POLAR, $SPOLAR, $PBOND) untuk mendorong perilaku pasar agar $POLAR tetap setara 1:1 dengan $NEAR.
  
  • $POLAR: Ditargetkan setara 1 $NEAR, menjadi token utilitas utama dan media tukar di ekosistem.
  • $SPOLAR: Token governance, pemegangnya bisa ikut mengambil keputusan proyek, misal memilih dan mengatur proyek DeFi di masa depan.
  • $PBOND: Jika harga $POLAR turun di bawah $NEAR, pengguna bisa membeli $PBOND dengan $POLAR, membantu mengurangi suplai $POLAR dan mendorong harga naik.
• Bursa terdesentralisasi (DEX) berbasis Balancer V2: Di tahap kedua, Polaris Finance membangun DEX dengan inti kolam likuiditas multi-token.
  
  • Kolam likuiditas: Berbeda dengan kolam dua token tradisional, Balancer V2 memungkinkan satu kolam berisi dua atau lebih token. Mirip “reksa dana indeks”, pengguna bisa mendapat eksposur ke banyak token sekaligus.
  • Smart Order Router: Teknologi ini membantu trader menemukan jalur dan harga trading terbaik di berbagai kolam, memastikan efisiensi transaksi.
  • : Proyek mengklaim menyediakan perlindungan Maximum Extractable Value (MEV) dan optimasi biaya Gas, agar pengalaman trading lebih adil dan ekonomis.

Tokenomics

Ekonomi token Polaris Finance berpusat pada tiga token inti: $POLAR, $SPOLAR, dan $PBOND.

• Simbol token:
  • $POLAR: Token utilitas, targetnya setara $NEAR.
  • $SPOLAR: Token governance.
  • $PBOND: Token obligasi, untuk menstabilkan harga $POLAR.
• Jaringan penerbitan: Blockchain Aurora.
• Total suplai atau mekanisme penerbitan:
  • Mekanisme penerbitan $POLAR bersifat algoritmik, bertujuan menjaga anchor 1:1 dengan $NEAR. Jika harga $POLAR di atas $NEAR, protokol bisa mencetak lebih banyak $POLAR; jika di bawah, pengguna bisa membeli $PBOND untuk membakar $POLAR dan mengurangi suplai.
  • $SPOLAR adalah token governance, jumlah dan mekanisme penerbitannya biasanya terkait struktur governance proyek, tapi detailnya belum dijelaskan dalam informasi yang ada.
• Fungsi token:
  • $POLAR: Sebagai media tukar dan token utilitas utama di ekosistem Aurora.
  • $SPOLAR: Pemegangnya bisa ikut voting governance proyek, memilih dan mengatur proyek DeFi di masa depan.
  • $PBOND: Sebagai mekanisme stabilisasi, saat harga $POLAR turun, pengguna bisa membeli $PBOND dengan $POLAR, berharap mendapat keuntungan saat harga $POLAR naik lagi, sekaligus membantu stabilisasi harga.
• Distribusi dan info unlock token: Informasi detail tentang distribusi dan jadwal unlock token belum tersedia. CoinMarketCap menyebutkan suplai beredar $POLAR yang dilaporkan sendiri adalah 16.898 POLAR, tapi belum diverifikasi.

Tim, Governance, dan Dana

Informasi tentang anggota inti tim Polaris Finance, karakteristik tim, mekanisme governance spesifik, serta treasury dan cadangan dana belum dijelaskan secara jelas di sumber publik saat ini. Banyak proyek terdesentralisasi secara bertahap beralih ke governance komunitas, yaitu pemegang token voting untuk menentukan arah proyek. $SPOLAR sebagai token governance, pemegangnya berhak ikut dalam pengambilan keputusan.

Roadmap

Berdasarkan informasi yang ada, pengembangan Polaris Finance terbagi dalam dua tahap utama:

• Tahap pertama (sudah berjalan): Protokol seigniorage, sebagai cabang Tomb Finance di blockchain Aurora.
• Tahap kedua (sudah berjalan): Implementasi bursa terdesentralisasi (DEX) berbasis Balancer V2.

Proyek juga menyebutkan $POLAR “baru permulaan”, ke depan ingin mengembangkan Polaris Finance menjadi “ekosistem Polaris” dan menjadi penyedia likuiditas terdepan di Aurora. Namun, detail rencana masa depan dan timeline belum tersedia dalam roadmap yang jelas.

Peringatan Risiko Umum

Ikut serta dalam proyek blockchain apapun selalu ada risiko, termasuk Polaris Finance. Berikut beberapa risiko umum:

• Risiko teknologi dan keamanan:
  • Celah smart contract: Proyek blockchain bergantung pada smart contract, jika ada celah bisa menyebabkan kerugian dana. Meski proyek menyebut “Polaris Finance Audit”, audit tidak menjamin 100% aman.
  • Kompleksitas protokol: Mekanisme stablecoin algoritmik biasanya rumit, stabilitasnya tergantung perilaku pasar dan desain protokol. Jika terjadi kondisi ekstrem, bisa lepas anchor.
  • Risiko platform: Sebagai DEX, bisa menghadapi serangan front-end, flash loan, dan risiko lainnya.
• Risiko ekonomi:
  • Risiko stablecoin algoritmik lepas anchor: Target $POLAR adalah anchor ke $NEAR, tapi tanpa jaminan aset nyata, saat pasar sangat volatil bisa gagal menjaga anchor 1:1 dan menyebabkan kerugian nilai.
  • Risiko likuiditas: Jika dana di kolam likuiditas kurang, atau kedalaman pasar rendah, transaksi besar bisa menyebabkan slippage tinggi, mempengaruhi pengalaman dan keuntungan trading.
  • Kerugian tidak tetap (Impermanent Loss): Saat menyediakan likuiditas, jika harga token di kolam berubah drastis, bisa terjadi impermanent loss, yaitu nilai aset yang kamu simpan lebih rendah dari sekadar memegang aset itu.
  • Risiko volatilitas pasar: Pasar kripto sangat fluktuatif, harga token bisa berubah drastis dan menyebabkan nilai aset turun.
• Risiko regulasi dan operasional:
  • Ketidakpastian regulasi: Regulasi kripto dan DeFi di dunia masih belum jelas, perubahan kebijakan di masa depan bisa mempengaruhi operasional proyek.
  • Risiko sentralisasi: Meski proyeknya terdesentralisasi, jika hak governance terlalu terpusat, atau tim inti punya kekuasaan besar, tetap ada risiko sentralisasi.

Pastikan kamu ingat, semua informasi di atas bukan saran investasi. Sebelum ikut proyek kripto apapun, lakukan riset mandiri (DYOR) dan putuskan sesuai toleransi risiko pribadi.

Daftar Verifikasi

Jika ingin riset lebih lanjut tentang Polaris Finance, kamu bisa cek sumber berikut:

• Situs resmi: https://polarisfinance.io/
• Blog Medium: https://medium.com/@PolarisFinance
• Komunitas Discord: https://discord.gg/gFEaCXACF4
• Komunitas Telegram: https://t.me/polarisfinance
• Twitter: https://twitter.com/PolarisFinance_
• Repositori GitHub: https://github.com/polarisfinance (cek aktivitas kode)
• Halaman CoinMarketCap: https://coinmarketcap.com/currencies/polaris-finance/ (cek harga token, market cap, dll)

Lewat link-link ini, kamu bisa dapat update terbaru, diskusi komunitas, dan kode sumber proyek, sehingga bisa memahami proyek lebih menyeluruh.

Ringkasan Proyek

Polaris Finance adalah proyek keuangan terdesentralisasi di blockchain Aurora, menggabungkan protokol stablecoin algoritmik dan bursa terdesentralisasi. Targetnya menyediakan platform trading efisien dan menerbitkan stablecoin algoritmik $POLAR yang di-anchor ke $NEAR. Dengan tiga token ($POLAR, $SPOLAR, $PBOND), proyek ini berusaha membangun ekosistem ekonomi yang mandiri, serta memungkinkan pengguna ikut menyediakan likuiditas dan governance.

Secara teknologi, mereka mengadopsi pengalaman dari Tomb Finance dan Balancer V2, sehingga risiko membangun dari nol bisa ditekan. Namun, sebagai proyek stablecoin algoritmik, stabilitas harga tetap menghadapi tantangan volatilitas pasar; sebagai DEX, mereka juga butuh likuiditas cukup agar trading efisien.

Kesimpulannya, Polaris Finance adalah proyek DeFi yang cukup inovatif dan punya potensi, tapi keberhasilannya tetap bergantung pada implementasi teknologi, penerimaan pasar, dan perkembangan komunitas. Untuk siapapun yang tertarik, sangat disarankan riset mendalam lewat dokumen resmi dan diskusi komunitas, serta pahami risiko yang ada. Ingat, ini bukan saran investasi, semua keputusan silakan dipertimbangkan sendiri.