Laporan Pagi Saham AS Bitget｜Harga perak melonjak, mencapai level tertinggi baru di $83; CME menaikkan margin jaminan logam; Fokus pasar saham AS akhir tahun pada kebijakan The Fed (29 Desember 2025)

I. Berita Utama

Dinamika The Fed

Saham AS mendekati rekor tertinggi, fokus kebijakan akhir tahun beralih ke risalah rapat The Fed dan pencalonan ketua baru

• Indeks S&P 500 hanya selangkah lagi dari 7000 poin, berpotensi mencatatkan kenaikan bulanan terpanjang dalam delapan tahun terakhir.
• Pasar secara ketat memantau risalah The Fed minggu ini untuk mencari petunjuk waktu penurunan suku bunga selanjutnya.
• Perkembangan terbaru soal kandidat ketua The Fed dari Trump dapat menjadi variabel kunci yang memengaruhi ekspektasi kebijakan moneter. Dampak pasar: Faktor-faktor ini dapat memperkuat konsensus penurunan suku bunga, mendorong pasar saham tetap bullish, sementara rotasi dana dari sektor teknologi ke sektor undervalued menonjolkan logika rotasi sektor.

Komoditas Internasional

Harga spot perak terus melonjak, CME menaikkan margin futures logam secara menyeluruh

• Harga perak menembus level 83 dolar/ons, naik lebih dari 185% tahun ini, mencatat performa tahunan terbaik dalam 45 tahun terakhir.
• CME menaikkan margin penyelesaian untuk beberapa komoditas seperti emas, perak, dan lithium, berlaku efektif setelah penutupan 29 Desember.
• Masuknya dana spekulatif dan kekacauan rantai pasok bersama-sama mendorong kenaikan perak selama enam hari berturut-turut, melonjak 10% dalam sehari pada Jumat lalu. Dampak pasar: Penyesuaian margin bertujuan meredam volatilitas ekstrem, namun kekurangan pasokan dapat terus menopang harga logam mulia, menguntungkan perusahaan pertambangan terkait.

Kebijakan Makroekonomi

Pemerintahan Trump diperkirakan akan melonggarkan tarif perdagangan, Kementerian Keuangan Tiongkok menekankan stimulus konsumsi

• CEO Bank of America memperkirakan tarif rata-rata di sebagian besar negara sebesar 15%, lebih tinggi untuk negara yang tidak bekerja sama, kecuali mitra Amerika Utara.
• Trump menyatakan isu utama pemilu paruh waktu 2026 adalah harga dan keberhasilan ekonomi, mendesak penghapusan aturan debat Senat untuk mencegah shutdown pemerintah.
• Rapat kerja keuangan Tiongkok merencanakan kebijakan proaktif tahun 2026, memperkuat dukungan untuk program tukar tambah barang konsumsi. Dampak pasar: Ekspektasi pelonggaran tarif membantu meredakan gesekan perdagangan global, dikombinasikan dengan stimulus fiskal dapat meningkatkan kepercayaan perusahaan multinasional dan permintaan konsumsi.

II. Rekap Pasar Saham AS

Kinerja Indeks

• Dow Jones: Turun 0,04% menjadi 48.710,97 poin, mengakhiri tren naik lima hari berturut-turut.
• S&P 500: Turun 0,03% menjadi 6.929,94 poin, tetap mendekati rekor tertinggi, naik hampir 18% sepanjang tahun.
• Nasdaq: Turun 0,09% menjadi 23.593,10 poin, pelemahan saham teknologi menjadi penekan utama, naik 22% sepanjang tahun.

Perkembangan Raksasa Teknologi

• Nvidia: Naik 1,02%, mencapai puncak sejak 13 November, didorong permintaan infrastruktur AI.
• Apple: Turun 0,15%, tekanan valuasi berlanjut.
• Google: Turun 0,22%, persaingan bisnis pencarian semakin ketat.
• Microsoft: Turun 0,06%, pertumbuhan layanan cloud melambat.
• Amazon: Naik 0,06%, didukung musim belanja e-commerce.
• Meta: Turun 0,64%, ketidakpastian pendapatan iklan meningkat.
• Tesla: Turun 2,1%, pasar kendaraan listrik jenuh dan persaingan mengganggu ekspektasi penjualan. Kesimpulan: Tujuh raksasa teknologi mencatatkan performa campuran, Nvidia memimpin berkat tren AI, sementara penurunan Tesla mencerminkan tantangan siklus industri otomotif, terlihat adanya arus keluar dana dari sektor teknologi.

Pengamatan Pergerakan Sektor

Sektor Logam mencatat kenaikan tertinggi

• Saham perwakilan: Silvercorp Metals naik 3,61%, Endeavour Silver naik 2,96%.
• Pendorong: Lonjakan harga perak secara historis memicu belanja saham pertambangan, gangguan pasokan dan spekulasi memperbesar kenaikan.

Sektor Semikonduktor naik 0,05%

• Saham perwakilan: TSMC naik 1,35%, Intel naik 1,02%.
• Pendorong: Permintaan chip pulih secara stabil, optimalisasi rantai pasok dan ekspansi aplikasi AI menjadi penopang.

III. Analisis Mendalam Saham Individu

1. Nvidia - Mendorong Peningkatan Arsitektur Listrik Data Center

Ringkasan Peristiwa: Nvidia memimpin transformasi global data center dari listrik AC tradisional ke standar DC 800 volt, untuk menyesuaikan kebutuhan arsitektur Vera Rubin generasi berikutnya dan sistem Kyber 2027. Daya per kabinet akan mencapai 1 megawatt, telah bekerja sama dengan CoreWeave, Oracle, dan lebih dari sepuluh mitra lain untuk mengatasi tantangan daya dan pendinginan akibat lonjakan komputasi AI, menandai renovasi infrastruktur terbesar dalam sejarah. Pemahaman Pasar: Pandangan institusi menilai perubahan ini memperkuat kepemimpinan Nvidia dalam ekosistem AI, namun memerlukan investasi besar untuk rekonstruksi fasilitas, berpotensi memperberat tekanan rantai pasok. Petunjuk Investasi: Positif jangka panjang untuk Nvidia dan mitra, disarankan memperhatikan peluang infrastruktur terkait transformasi ini.

2. Nvidia - Tandatangani Perjanjian Lisensi $20 Miliar dengan Groq

Ringkasan Peristiwa: Nvidia dan Groq mencapai perjanjian lisensi non-eksklusif, fokus pada ekspansi teknologi chip inferensi AI. Kesepakatan ini bertujuan memperkuat sistem lengkap Nvidia, menjawab pertumbuhan cepat pasar inferensi, total nilai $20 miliar, struktur dirancang untuk menghindari pengawasan antimonopoli. Pemahaman Pasar: Analis Bernstein menyoroti perjanjian ini menjaga kesan persaingan, Bank of America Securities melihatnya sebagai investasi strategis yang mahal, Cantor menyebut langkah ini menyeimbangkan strategi ofensif dan defensif, menegaskan pentingnya AI di masa depan. Petunjuk Investasi: Memperkuat hambatan pasar Nvidia, investor dapat melirik segmen inferensi AI.

3. Nike - Sinyal Positif Muncul di Tengah Bear Market

Ringkasan Peristiwa: Saham Nike terjebak dalam bear market terpanjang dalam 40 tahun, namun CEO Apple Tim Cook membeli saham senilai $2,9 juta, melipatgandakan kepemilikannya. Survei UBS menunjukkan net promoter score Nike tertinggi di dunia, minat beli konsumen pulih, strategi CEO baru "kembali ke wholesaler" dan "fokus olahraga" mulai menunjukkan hasil meski proses transformasi panjang. Pemahaman Pasar: UBS mempertahankan peringkat netral, menilai data membaik namun membutuhkan waktu lebih lama, institusi optimis pada pemulihan didorong loyalitas merek. Petunjuk Investasi: Pemulihan konsumsi dapat menopang rebound harga saham, perhatikan titik balik siklus industri pakaian olahraga.

4. Novo Nordisk - Hormon Pertumbuhan Jangka Panjang Disetujui di Tiongkok

Ringkasan Peristiwa: Novo Nordisk mendapatkan persetujuan dari Badan Pengawas Obat Tiongkok untuk injeksi hormon pertumbuhan jangka panjang, Nordezio, untuk pengobatan keterlambatan pertumbuhan pada anak di atas 2,5 tahun, menjadi produk penelitian asli internasional pertama yang masuk Tiongkok, memperluas tata letak biofarmasi perusahaan di pasar negara berkembang. Pemahaman Pasar: Analis optimis percepatan persetujuan akan meningkatkan pendapatan Novo Nordisk di Tiongkok, memperkuat kepemimpinan global di bidang terapi hormon. Petunjuk Investasi: Positif bagi diversifikasi bisnis farmasi, sarankan pantau kenaikan penetrasi pasar Asia.

5. JPMorgan - Membekukan Akun Startup Stablecoin

Ringkasan Peristiwa: JPMorgan dalam beberapa bulan terakhir membekukan setidaknya dua akun startup stablecoin yang beroperasi di wilayah berisiko tinggi seperti Venezuela, namun bank membantah hal ini terkait langsung dengan sifat stablecoin, tetap mendukung ekosistem kripto termasuk membantu penerbit melantai di bursa baru-baru ini. Pemahaman Pasar: Institusi menganggapnya sebagai kontrol risiko rutin, bukan serangan khusus, menekankan kemauan bank untuk bekerja sama di dunia kripto. Petunjuk Investasi: Perusahaan kripto perlu memperkuat kepatuhan, layanan perbankan yang semakin hati-hati dapat mempengaruhi likuiditas jangka pendek.

IV. Pratinjau Pasar Hari Ini

Peristiwa Penting

• Risalah Rapat The Fed: Dirilis Selasa ini - Fokus pada jalur suku bunga dan prospek ekonomi.
• Akhir Musim Laporan Keuangan Emiten: Banyak perusahaan teknologi dan konsumsi merilis laporan - Pantau panduan laba dan reaksi pasar.

Pendapat Bitget Research Institute:

Hingga 28 Desember 2025, saham AS ditutup pada level tinggi, indeks S&P 500 sekitar 6.930 poin, naik 17-18% sepanjang tahun, diuntungkan oleh kemajuan AI dan penurunan suku bunga The Fed dalam pasar bullish yang berkelanjutan. Dow Jones, Nasdaq, dan indeks utama lainnya juga mencetak rekor tertinggi mingguan di tengah volume perdagangan tipis karena libur, meski volume rendah, tetap mencerminkan optimisme hati-hati. Kami optimis terhadap kinerja pasar saham AS tahun 2026, didukung sektor teknologi, AI, keuangan, pengembalian pajak, pelonggaran regulasi, serta potensi IPO besar seperti SpaceX, dengan fokus pada laba emiten yang melebihi ekspektasi dan data inflasi.

Disclaimer: Konten di atas disusun oleh pencarian AI, verifikasi manual hanya untuk publikasi, bukan saran investasi apa pun.