Singkatnya

  • Reli Bitcoin setelah data CPI yang lemah dengan cepat berbalik arah, memicu lebih dari $500 juta likuidasi dari posisi long leverage.
  • Penjualan ini didorong oleh trader derivatif yang mengambil keuntungan, berbeda dengan pergerakan sebelumnya yang dipimpin oleh penjual spot, menurut data on-chain.
  • Kenaikan suku bunga pertama Bank of Japan dalam 30 tahun mengancam yen carry trade, sumber utama likuiditas pasar global.

Bitcoin kembali berfluktuasi setelah laporan inflasi yang lemah pada hari Kamis mengisyaratkan pemulihan, memicu lebih dari $500 juta likuidasi kripto.

Dengan inflasi utama dan inti masing-masing sebesar 2,7% dan 2,6%, di bawah perkiraan 3%, prospek pasar kripto tampak bullish. Bitcoin bahkan hampir menyentuh kembali $90.000, namun penjual kembali masuk, menghapus keuntungan dalam beberapa jam.

Menurut data CoinGlass, pasar kripto mengalami likuidasi sebesar $575 juta dalam 24 jam terakhir, di mana $368 juta adalah posisi long. Bitcoin menyumbang $202 juta dari posisi yang dilikuidasi, dengan $119 juta posisi long yang dilikuidasi.

Berbeda dengan fluktuasi hari Rabu, di mana investor spot menurunkan harga, pembalikan terbaru juga didorong oleh pengambilan keuntungan dari investor derivatif, menurut data Velo.

Meski terjadi penurunan, rentang $85.000 hingga $81.000 telah menjadi sumber permintaan yang baik. Bitcoin naik hampir 1% dalam 24 jam terakhir dan saat ini diperdagangkan di sekitar $88.100, menurut data CoinGecko.

Trader di pasar prediksi Myriad, yang dimiliki oleh 

Decrypt
's parent company Dastan, tetap optimis, menempatkan kemungkinan 61% bahwa pergerakan Bitcoin berikutnya akan membawanya ke $100.000 daripada $69.000.

Tekanan pada yen carry trade

Bank of Japan menaikkan suku bunganya sebesar seperempat poin pada hari Jumat, mengakhiri rezim suku bunga rendah selama 30 tahun, kemungkinan menambah tekanan pada kripto dan aset berisiko lainnya, menurut laporan sebelumnya dari

Decrypt
report.

Keputusan bersejarah ini memberi tekanan pada carry trade yang telah berlangsung selama beberapa dekade. Akibatnya, pembalikan carry trade pasca kenaikan suku bunga akan menghentikan likuiditas yang selama bertahun-tahun telah melumasi aset berisiko.

Terlepas dari pemicunya, leverage tetap tinggi di ekosistem kripto. Mencerminkan hal ini, telah ada empat hari di bulan Desember di mana total likuidasi pasar kripto melampaui $500 juta.

Tinjauan lebih dekat terhadap data likuidasi menunjukkan bahwa posisi long investor optimis telah menjadi kontributor utama terhadap total likuidasi, menurut Coinalyze.

Dengan liburan yang semakin dekat, volatilitas kemungkinan akan meningkat seiring likuiditas menyusut dan investor menyeimbangkan kembali portofolio.

Permintaan spot yang berkurang dan posisi defensif di antara trader futures dan opsi hanya akan memperkuat kondisi ini.