Cosa sono i futures USDT-M e USDC-M?

[Temps de lecture estimé : 5 minutes]

Les Futures perpétuels USDT-M et USDC-M sont réglés et libellés en stablecoins – USDT et USDC, respectivement. Ces Futures n'ont pas de date d'expiration et conviennent parfaitement aux traders qui apprécient la flexibilité. Leurs principales caractéristiques sont les suivantes :

• Devise de cotation : USDT ou USDC

• Méthode de règlement : tout P&L est réglé en USDT ou en USDC.

• Type de Futures : Futures perpétuels

• Durée des Futures : les Futures USDT-M/USDC-M Bitget sont des Futures perpétuels sans date d'expiration fixe ; les frais de financement sont utilisés pour maintenir les prix alignés sur le marché Spot.

• Paires de trading populaires : BTCUSDT, ETHUSDT et SOLUSDT

 

Avantages :

• Facilité d'utilisation : le P&L est calculé directement en USDT ou USDC ; aucune conversion entre devises n'est nécessaire.

• Utilisation efficace du capital : prend en charge un effet de levier élevé (jusqu'à 125x).

• Idéal pour le trading à court terme : aucune date d'expiration ; convient aux positions détenues sur n'importe qu'elle durée.

 

Inconvénients :

• Aucune exposition à l'appréciation de l'actif : par exemple, si le BTC augmente, vous ne tirez profit que de la différence de prix, et non du BTC lui-même.

• Impact du taux de financement : lorsque le taux de financement est positif, les positions long paient les positions short.

 

Paramètres du trading de Futures

Avant de trader des Futures USDT-M ou USDC-M sur Bitget, il est important de comprendre les paramètres suivants :

Paramètres	Remarques
Effet de levier	Ajustable (par exemple, 10x, 50x, 100x), affecte la marge requise et le prix de liquidation.
Mode de marge	Marge croisée (toutes les positions partagent le même solde de marge) ou marge isolée (chaque position utilise sa propre marge).
Frais de taker	Généralement compris entre 0,028% et 0,042%, selon le niveau du compte.
Frais de maker	Généralement compris entre 0,0072% et 0,014%, selon le niveau du compte.
Taux de financement	Les taux de financement sont réglés toutes les huit heures afin que les prix des Futures perpétuels restent alignés sur les prix Spot.
Frais de transaction	Facturés en fonction du volume de trading. Pour plus de détails, consultez le barème des frais Bitget.

 

Types d'ordres et règles d'exécution

Bitget propose plusieurs types d'ordres pour vous aider à optimiser vos stratégies de trading. Les principaux types d'ordres sont les suivants :

Type d'ordre	Remarques
Ordre Limit	Définissez un prix d'achat ou de vente spécifique, idéal pour des entrées précises.
Ordre Market	Exécution immédiate au meilleur prix du marché disponible, idéal en période de forte volatilité.

Mécanisme d'exécution des ordres

• GTC (Good 'Til Cancelled) : l'ordre reste actif jusqu'à ce qu'il soit exécuté ou annulé manuellement.

• IOC (Immediately or Cancel) : l'ordre est exécuté immédiatement et toute partie non exécutée est annulée.

• FOK (Fill or Kill) : l'ordre doit être exécuté immédiatement dans son intégralité, sinon il est complètement annulé.

Choisir le bon type d'ordre et les paramètres adéquats peut améliorer vos performances de trading et réduire les risques. Par exemple, si un utilisateur ouvre une position de 0,001 BTC avec une valeur notionnelle supérieure à 5 USDT, l'ordre sera accepté. Cependant, un ordre de 0,001 BGB d'une valeur inférieure à 5 USDT sera rejetée.

 

Frais de financement

Frais de financement = valeur de la position × taux de financement = taille de la position Futures × prix de l'indice × taux de financement

Taux de financement (F) = clamp{[moyenne de l'indice de prime (P) + clamp(taux d'intérêt (I) − moyenne de l'indice de prime (P), -0,05%, 0,05%)], taux de financement min., taux de financement max.}

Le taux de financement comprend deux éléments : le taux d'intérêt et l'indice de prime.

Bitget calcule le taux d'intérêt (I) et la moyenne de l'indice de prime (P) toutes les minutes, puis calcule leur moyenne pondérée basée sur les données de chaque minute sur une période de N heures. À l'approche du règlement, une pondération plus élevée est attribuée aux valeurs récentes de l'indice de prime.

Pour un intervalle de règlement des frais de financement de 8 heures, la moyenne de l'indice de prime (P) est calculée comme suit : (Indice de prime_1 × 1 + Indice de prime_2 × 2 + ... + Indice de prime_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Chaque heure correspond à 60 intervalles d'une minute. Pour un intervalle de règlement des frais de financement de 8 heures, il y a donc 480 points de données (8 × 60). La pondération suit une progression arithmétique (1, 2, 3, …, 480) avec une différence commune de 1.

Le taux de financement est calculé à partir du taux d'intérêt sur N heures et de la composante de prime/décote. Un amortissement de +/- 0,05% est ajouté.

N = intervalle de règlement des frais de financement. Si les frais de financement sont réglés toutes les 8 heures, alors N = 8. Si les frais de financement sont réglés toutes les heures, alors N = 1.

Ainsi, si (I – P) se situe dans une fourchette de +/-0,05%, alors F = P + (I – P) = I. En d'autres termes, le taux de financement sera égal au taux d'intérêt.

Cliquez ici pour en savoir plus sur les taux de financement des Futures.

 

Prix de l'indice et prix de référence

Prix de l'indice

Le prix de l'indice reflète la valeur du marché Spot de l'actif sous-jacent et est conçu pour fournir une référence stable. Étant donné que les prix peuvent varier légèrement d'une plateforme à l'autre, Bitget calcule une moyenne pondérée des prix Spot des principales plateformes d'échange de cryptomonnaies afin de garantir la fiabilité et la cohérence.

 

Prix de référence

Le prix de référence est un indicateur de prix équitable sur le marché des Futures. Il sert à calculer le P&L non réalisé, à déterminer les règlements du taux de financement, et à déclencher les liquidations. C'est l'un des indicateurs de prix les plus importants dans le trading de Futures, et il constitue un moteur clé du fonctionnement du marché. À ce titre, il ne doit pas être trop sensible ni trop lent pour refléter les variations du marché en temps réel.

 

Calcul du prix de référence :

Futures perpétuels

Pour les Futures perpétuels, le prix de référence est calculé sur la base de trois valeurs de prix brutes. La médiane de ces trois valeurs est utilisée comme prix de référence final, qui est mis à jour toutes les secondes.

1. Les trois valeurs de prix brutes sont les suivantes :

a. Prix 1 : dernier prix sur le marché des Futures Bitget

b. Prix 2 : calculé à partir du prix de l'indice et du taux de financement

c. Prix 3 : calculé à partir du prix de l'indice et du carnet d'ordres

2. Calcul du prix 2 :

Prix 2 = prix de l'indice × (1 + dernier taux de financement × (temps restant jusqu'au prochain règlement ÷ intervalle de règlement du taux de financement)). L'intervalle de règlement du taux de financement et le délai jusqu'au prochain règlement sont mesurés en minutes, la durée spécifique étant déterminée en fonction de l'intervalle de règlement du taux de financement des Futures. Par exemple, si le taux de financement est réglé toutes les 8 heures, l'intervalle de règlement du taux de financement = 60 × 8 = 480 minutes.

3. Calcul du prix 3 :

a. Prix 3 = prix de l'indice + MA (sur la base du carnet d'ordres de 5 minutes)

b. Étape 1 : calculer la base du carnet d'ordres. Base du carnet d'ordres = (offre 1 + demande 1) ÷ 2 – prix de l'indice. La base du carnet d'ordres est calculée toutes les 5 secondes (c'est-à-dire à 0s, 5s, 10s, ..., 55s de chaque minute). Les prix de l'offre 1, de la demande 1 et de l'indice sont enregistrés simultanément.

c. Étape 2 : calculer la moyenne mobile simple (MA) de 5 minutes sur la base du carnet d'ordres. MA (sur la base du carnet d'ordres de 5 minutes) = (Base 1+ Base 2 +...Base 60) ÷ 60. La base du carnet d'ordres est mise à jour toutes les 5 secondes. D'un point de vue mathématique, chaque base est pondérée de manière égale, à raison de 1/60.

d. Étape 3 : Prix 3 = prix de l'indice + MA (sur la base du carnet d'ordres de 5 minutes)

4. Prix de référence = médiane (Prix 1, Prix 2, Prix 3)

 

Contrôle des risques et liquidation

Bitget met en œuvre des contrôles des risques complets afin de protéger les investisseurs et de maintenir la stabilité du marché.

• Surveillance du taux de marge : le système émet des alertes lorsque le taux de marge de votre compte tombe en dessous du seuil de marge de maintien.

• Taux de marge de maintien (MMR) : calculé selon un système à plusieurs niveaux, où le taux augmente à mesure que la taille de votre position croît. Marge de maintien pour chaque position = taux de marge de maintien × valeur de la position calculée au prix de référence raisonnable actuel. Les frais de transaction requis pour fermer une position (frais de taker) sont également inclus dans la marge de maintien. Il s'agit de la marge minimale nécessaire pour maintenir une position. Si le solde du compte passe en dessous de ce seuil, la position sera liquidée.

• Liquidation : si les investisseurs ne parviennent pas à ajouter rapidement de la marge, la liquidation sera déclenchée lorsque leur MMR atteindra 100%. La plateforme fermera automatiquement la position au meilleur prix du marché disponible afin de minimiser les pertes et de préserver l'intégrité de la plateforme.

• Désendettement automatique (ADL) et Fonds d'assurance : si une position ne peut être entièrement liquidée, Bitget peut déclencher l'ADL ou puiser dans le Fonds d'assurance pour couvrir la perte.

 

FAQ

1. Quelle est la différence entre les Futures USDT-M/USDC-M et les Futures Coin-M ?

Les Futures USDT-M et USDC-M sont réglés en stablecoins, ce qui rend les calculs de P&L plus intuitifs. Les Futures Coin-M sont réglés en cryptomonnaie, de sorte que le P&L et la marge sont plus directement impactés par les fluctuations de prix.

2. Comment choisir le bon effet de levier ?

Il est conseillé aux débutants de commencer avec un faible effet de levier (par exemple, de 1x à 10x) et de l'augmenter progressivement en fonction de leur propre tolérance au risque.

3. Pourquoi ma position a-t-elle été liquidée ?

• La liquidation est déclenchée lorsque votre taux de marge de maintien (MMR) atteint 100%.

• La liquidation peut également se produire en cas de volatilité soudaine du marché si vous n'ajoutez pas de marge à temps.

4. Comment le taux de financement est-il calculé ?

• Taux de financement (F) = clamp{[moyenne de l'indice de prime (P) + clamp(taux d'intérêt (I) − moyenne de l'indice de prime (P), -0,05%, 0,05%)], taux de financement min., taux de financement max.}

• Lorsque le taux de financement est positif, les positions long paient les frais de financement aux positions short. Lorsque le taux de financement est négatif, les positions short paient les frais de financement aux positions long.

 

Clause de non-responsabilité et avertissement sur les risquesTous les tutoriels de trading fournis par Bitget sont uniquement destinés à des fins éducatives et ne doivent pas être considérés comme des conseils financiers. Les stratégies et les exemples présentés le sont à titre d'illustration et peuvent ne pas refléter les conditions réelles du marché. Le trading de cryptomonnaies comporte des risques importants, notamment la perte potentielle de votre capital. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Effectuez toujours des recherches approfondies et comprenez les risques encourus. Bitget n'est pas responsable des décisions de trading prises par les utilisateurs.