¿Qué son los futuros USDT-M y USDC-M?
[Tiempo estimado de lectura: 5 minutos]
Los futuros perpetuos USDT-M y USDC-M se liquidan y denominan en stablecoins: USDT y USDC, respectivamente. Estos futuros no tienen fecha de vencimiento y son ideales para los traders que valoran la flexibilidad. Las características principales incluyen lo siguiente:
• Moneda de cotización: USDT o USDC.
• Método de liquidación: todo el PnL se liquida en USDT o USDC.
• Tipo de futuros: futuros perpetuos.
• Plazo de los futuros: los futuros USDT-M/USDC-M de Bitget son futuros perpetuos sin fecha de vencimiento fija; las comisiones de financiación se utilizan para mantener los precios alineados con el mercado spot.
• Pares de trading populares: BTCUSDT, ETHUSDT y SOLUSDT.
Ventajas:
• Fácil de usar: el PnL se calcula directamente en USDT o USDC, sin necesidad de convertir entre monedas.
• Uso eficiente del capital: admite un alto apalancamiento (hasta 125x).
• Ideal para trades a corto plazo: sin vencimiento; adecuado para posiciones mantenidas durante cualquier periodo de tiempo.
Desventajas:
• Sin exposición a la revalorización de los activos: por ejemplo, si BTC sube, solo se obtienen retornos de la diferencia del precio, pero no de BTC en sí.
• Impacto de la tasa de financiación: cuando la tasa de financiación es positiva, los longs pagan a los shorts.
Parámetros del trading de futuros
Antes de hacer trading de futuros USDT-M o futuros USDC-M en Bitget, es importante comprender los siguientes parámetros:
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Parámetros |
Notas |
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Apalancamiento |
Ajustable (por ejemplo, 10x, 50x, 100x), que afecta el margen requerido y el precio de liquidación. |
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Modo de margen |
Margen cruzado (todas las posiciones comparten el mismo saldo de margen) o margen aislado (cada posición utiliza su propio margen). |
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Comisión de taker |
Normalmente oscila entre el 0.028% y el 0.042%, dependiendo del nivel de la cuenta. |
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Comisión de maker |
Normalmente oscila entre el 0.0072% y el 0.014%, dependiendo del nivel de la cuenta. |
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Tasa de financiación |
Las tasas de financiación se liquidan cada ocho horas para mantener los precios de los futuros perpetuos alineados con los precios en spot. |
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Comisión por transacción |
Se cobra en función del volumen de trading. Consulta el esquema de comisiones de Bitget para obtener más detalles. |
Tipos de órdenes y reglas de ejecución
Bitget ofrece varios tipos de órdenes para ayudarte a optimizar tus estrategias de trading. Los tipos de órdenes clave incluyen:
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Tipo de orden |
Notas |
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Orden limit |
Establece un precio de compra o venta específico; ideal para entradas precisas. |
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Orden market |
Se ejecuta inmediatamente al mejor precio de mercado disponible; ideal durante periodos de alta volatilidad. |
Mecanismo de ejecución de órdenes
• GTC (Good-Til-Cancelled): la orden permanece activa hasta que se ejecuta o se cancela manualmente.
• IOC (Immediate or Cancel): la orden se ejecuta inmediatamente y cualquier parte no completada se cancela.
• FOK (Fill or Kill): la orden debe ejecutarse inmediatamente en su totalidad o se cancela por completo.
Elegir el tipo de orden y los parámetros adecuados puede mejorar tu rendimiento de trading y reducir el riesgo. Por ejemplo, si un usuario abre una posición de 0.001 BTC con un valor nocional superior a 5 USDT, la orden será aceptada. Sin embargo, una orden de 0.001 BGB con un valor inferior a 5 USDT será rechazada.
Comisiones de financiación
Comisión de financiación = valor de la posición × tasa de financiación = tamaño de la posición de futuros × precio del índice × tasa de financiación
Tasa de financiación (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
La tasa de financiación consta de dos componentes: tasa de interés e índice de la prima.
Bitget calcula la tasa de interés (I) y el índice de la prima promedio (P) cada minuto y, a continuación, calcula su promedio ponderado basándose en los datos de cada minuto durante un periodo de N horas. A medida que se acerca la hora de liquidación, se asigna una mayor ponderación a los valores recientes del índice de la prima.
Para un intervalo de liquidación de la comisión de financiación de 8 horas, el índice de la prima promedio (P) se calcula de la siguiente manera: (índice de la prima_1 × 1 + índice de la prima_2 × 2 + ... + índice de la prima_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).
Cada hora corresponde a 60 intervalos de un minuto. Para un intervalo de liquidación de comisiones de financiación de 8 horas, hay 480 puntos de datos (8 × 60). El peso sigue una progresión aritmética (1, 2, 3, …, 480) con una diferencia común de 1.
La tasa de financiación se calcula en función de la tasa de interés en N horas y el componente de prima/descuento. Se añade un amortiguador de +/− 0.05%.
N = intervalo de liquidación de la comisión de financiación. Si las comisiones de financiación se liquidan cada 8 horas, entonces N = 8. Si las comisiones de financiación se liquidan cada hora, entonces N = 1.
Por lo tanto, si (I – P) se encuentra dentro del margen de +/−0.05%, entonces F = P + (I – P) = I. En otras palabras, la tasa de financiación será igual a la tasa de interés.
Haz clic aquí para obtener más información sobre las tasas de financiación de futuros.
Precio del índice y precio de marca
Precio del índice
El precio del índice refleja el valor del mercado spot del activo subyacente y está diseñado para proporcionar una referencia estable. Dado que los precios pueden variar ligeramente entre los diferentes exchanges, Bitget calcula un promedio ponderado de los precios en spot de los principales exchanges de criptomonedas para garantizar la confiabilidad y la coherencia.
Precio de marca
El precio de marca es una medida de precio justo para el mercado de futuros que se utiliza para calcular el PnL no realizado, determinar las liquidaciones de la tasa de financiación y activar las liquidaciones. Es uno de los indicadores de precios más importantes en el trading de futuros, ya que actúa como motor clave de las operaciones del mercado. Por lo tanto, no debe ser demasiado sensible ni demasiado lento para reflejar los cambios del mercado en tiempo real.
Cálculo del precio de marca:
Futuros perpetuos
En el caso de los futuros perpetuos, el precio de marca se calcula a partir de tres valores de precio en bruto. La mediana de estos tres valores se utiliza como precio de marca final, que se actualiza cada segundo.
1. Estos son los tres valores de precio bruto:
a. Precio 1: último precio en el mercado de futuros de Bitget.
b. Precio 2: se calcula utilizando el precio del índice y la tasa de financiación.
c. Precio 3: se calcula utilizando el precio del índice y la base del libro de órdenes.
2. Cálculo del precio 2:
Precio 2 = precio del índice × (1 + última tasa de financiación × (tiempo hasta la próxima liquidación ÷ intervalo de liquidación de la tasa de financiación)). El intervalo de liquidación de la tasa de financiación y el tiempo hasta la siguiente liquidación se miden en minutos y la duración específica se determina en función del intervalo de liquidación de la tasa de financiación de los futuros. Por ejemplo, si la tasa de financiación se liquida cada 8 horas, el intervalo de liquidación de la tasa de financiación = 60 × 8 = 480 minutos.
3. Cálculo del precio 3:
a. Precio 3 = precio del índice + MA (base del libro de órdenes de 5 minutos)
b. Paso 1: calcular la base del libro de órdenes. Base del libro de órdenes = (bid 1 + ask 1) ÷ 2 − precio del índice. La base del libro de órdenes se calcula cada 5 segundos (es decir, a los 0, 5, 10, ..., 55 segundos de cada minuto). Los precios bid 1, ask 1 y el precio del índice se registran al mismo tiempo.
c. Paso 2: calcular la media móvil simple (MA) de 5 minutos de la base del libro de órdenes: MA (base del libro de órdenes de 5 minutos) = (base 1 + base 2 +... base 60) ÷ 60. La base del libro de órdenes se actualiza cada 5 segundos. Matemáticamente hablando, cada base tiene el mismo peso, 1/60.
d. Paso 3: precio 3 = precio del índice + MA (basado en el libro de órdenes de 5 minutos).
4. Precio de marca = mediana (precio 1, precio 2, precio 3)
Control de riesgos y liquidación
Bitget implementa controles de riesgo exhaustivos para proteger a los inversores y mantener la estabilidad del mercado.
• Supervisión de la tasa de margen: el sistema emite alertas cuando el ratio de margen de tu cuenta cae por debajo del umbral de margen de mantenimiento.
• Tasa de margen de mantenimiento (MMR): se calcula según un sistema escalonado, en el que la tasa aumenta a medida que aumenta el tamaño de la posición. Margen de mantenimiento para cada posición = tasa de margen de mantenimiento × valor de la posición calculado al precio de marca razonable actual. Las comisiones por transacción necesarias para cerrar una posición (comisiones de taker) también se incluyen en el margen de mantenimiento. Este es el margen mínimo necesario para mantener una posición y, si el saldo de la cuenta cae por debajo de este umbral, la posición se liquidará.
• Liquidación: si los inversores no añaden margen rápidamente, se activará la liquidación cuando su MMR alcance el 100%. La plataforma cerrará automáticamente la posición al mejor precio de mercado disponible para minimizar las pérdidas y mantener la integridad de la plataforma.
• Desapalancamiento automático (ADL) y Fondo de seguro: si una posición no puede liquidarse por completo, Bitget puede activar el ADL o recurrir al Fondo de seguro para cubrir la pérdida.
Preguntas frecuentes
1. ¿Cuál es la diferencia entre los futuros USDT-M/USDC-M y los futuros Coin-M?
Los futuros USDT-M y USDC-M se liquidan en stablecoins, lo que hace que los cálculos de PnL sean más intuitivos. Los futuros Coin-M se liquidan en criptomonedas, por lo que el PnL y el margen se ven afectados más directamente por las fluctuaciones de precios.
2. ¿Cómo elijo el apalancamiento adecuado?
Se recomienda a los principiantes que comiencen con un apalancamiento bajo (por ejemplo, 1x–10x) y lo aumenten gradualmente en función de su propia tolerancia al riesgo.
3. ¿Por qué se liquidó mi posición?
• La liquidación se activa cuando tu ratio de margen de mantenimiento (MMR) alcanza el 100%.
• La liquidación también puede producirse durante una volatilidad repentina del mercado si no añades margen a tiempo.
4. ¿Cómo se calcula la tasa de financiación?
• Tasa de financiación (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
• Cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones en long pagan la comisión de financiación a las posiciones en short. Cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones en short pagan la comisión de financiación a las posiciones en long.
Aviso legal y Advertencia de riesgoTodos los tutoriales de trading proporcionados por Bitget tienen únicamente fines educativos y no deben considerarse como asesoramiento financiero. Las estrategias y los ejemplos compartidos tienen fines ilustrativos y pueden no reflejar las condiciones reales del mercado. El trading de criptomonedas implica riesgos significativos, incluida la posible pérdida de tus fondos. El rendimiento pasado no garantiza los resultados futuros. Siempre haz una investigación minuciosa y comprende los riesgos que implica. Bitget no se hace responsable de las decisiones de trading tomadas por los usuarios.
