El análisis de AMLBot que abarca los años 2023–2025 destaca una división significativa en la forma en que se han llevado a cabo las actividades de congelamiento de stablecoins, tanto en escala como en metodología. Durante este período, Tether (USDT) incluyó en la lista negra aproximadamente 7.268 direcciones, congelando efectivamente activos por un valor cercano a los 3.29 billions de dólares. Por otro lado, Circle (USDC) realizó acciones de congelamiento en 372 direcciones que involucraron 109 millones de dólares, impulsadas únicamente por directivas judiciales o regulatorias. El informe subraya una diferencia de casi 30 veces tanto en valor como en cantidad de direcciones a favor de USDT. También profundiza en cómo los procesos de congelamiento de direcciones se integran perfectamente en los flujos de trabajo investigativos reales en Ethereum y, especialmente, en la red Tron.
window.lazyLoadOptions=Object.assign({},{threshold:300},window.lazyLoadOptions||{});!function(t,e){"object"==typeof exports&&"undefined"!=typeof module?module.exports=e():"function"==typeof define&&define.amd?define(e):(t="undefined"!=typeof globalThis?globalThis:t||self).LazyLoad=e()}(this,function(){"use strict";function e(){return(e=Object.assign||function(t){for(var e=1;eLa escala masiva de USDT
Según el análisis, Tether ha congelado un total de 3.29 billions de dólares entre las líneas ERC-20 y TRC-20. Tron emerge como la red dominante, albergando más del 53% del USDT congelado, lo que equivale a 1.75 billions de dólares. El informe revela una aceleración en las actividades de inclusión en lista negra por parte de Tether hacia finales de 2023, con un aumento casi vertical proyectado para 2024–2025. A diferencia de la aplicación esporádica, el proceso de sanción de Tether es continuo y progresivo. Actualmente, los activos de USDT congelados en Ethereum ascienden aproximadamente a 1.54 billions de dólares, en comparación con los 109 millones de USDC en la misma red.
Una característica distintiva de la estrategia de Tether es la transformación de su enfoque de “congelar + quemar + reemitir” en un mecanismo de reembolso y compensación. El informe destaca que en julio de 2024 los congelamientos de USDT superaron los 130 millones de dólares, con 29.6 millones vinculados al grupo Huione con sede en Camboya, destacándose especialmente en la red Tron. Para finales de 2025, los casos en los que se “quemaron” más de 25-30 millones de monedas alcanzaron su punto máximo, ilustrando el ciclo operativo de Tether que vincula el congelamiento con la liquidación permanente y los pasos de reembolso posteriores a la investigación.
El modelo mediado por la justicia de USDC
Circle opera dentro de un marco más restringido, según lo expuesto en el informe, donde los congelamientos de USDC siguen una lógica de “restricción de acceso”, activada únicamente por leyes, regulaciones o mandatos judiciales existentes. Los datos entre 2023–2025 muestran 372 direcciones y un total de 109 millones de dólares caracterizados por picos “altos pero poco frecuentes”, lo que indica una falta de continuidad en el flujo diario. Circle evita notablemente emplear mecanismos de quema y reemisión de monedas, manteniendo los activos estáticos hasta que se obtiene la aprobación legal.
El informe menciona las asociaciones de Tether con más de 275 entidades policiales en 59 jurisdicciones y su colaboración con más de 2.800 direcciones junto a las fuerzas del orden de EE. UU. Esta amplia capacidad genera preocupaciones sobre la privacidad y la censura. Un ejemplo señalado es el congelamiento de aproximadamente 44.7 millones de USDT en abril de 2025 a solicitud de la policía búlgara, lo que llevó a un litigio por parte de Riverstone Consultancy, ilustrando cómo la capacidad de respuesta rápida puede derivar en riesgos legales. Además, las demoras causadas por el proceso de aprobación de firmas múltiples se han asociado con pérdidas de alrededor de 78 millones de dólares desde 2017, resaltando el delicado equilibrio entre la “intervención rápida” y la “seguridad de gobernanza”.
