7 tendencias y lecciones clave sobre criptomonedas que debes conocer para 2026

Traducción: TechFlow

El año 2025 estuvo lleno de una volatilidad y cambios sin precedentes. Recibimos a un presidente estadounidense que supuestamente apoya las criptomonedas y la inteligencia artificial. Sin embargo, el mercado de 2025 no trajo el bull market esperado, sino que se convirtió en el “año de la masacre” para toda la industria.

• La mayoría de las altcoins sufrieron caídas del 80%-99% en 2025

• La dominancia de bitcoin volvió a los niveles de 2019-2020 (más del 60%), superando a la mayoría de las monedas

• El precio de Ethereum (ETH) se mantuvo similar al de 2022

• El mercado de altcoins estuvo altamente fragmentado (existían entre 40 y 50 millones de monedas)

• A pesar de las constantes buenas noticias dentro de la industria (como marcos regulatorios más claros, aprobación de ETF, adopción de tecnología blockchain por parte de empresas, inversión institucional en BTC, ETH y altcoins, etc.), el mercado de acciones en 2025 superó ampliamente al mercado cripto

A pesar del dolor y la volatilidad, muchos siguen considerando 2025 como el “año de la madurez” de la industria, aunque también fue testigo de la salida masiva de profesionales e inversores.

Entonces, para quienes siguen firmes en el sector cripto, esto es lo que deben saber antes de la llegada de 2026:

Vamos a profundizar ↓

Mercados de predicción: herramientas de trading multifuncionales

En 2025, los mercados de predicción se convirtieron en uno de los verticales de mayor crecimiento: el volumen nominal semanal superó por primera vez los 3.8 billones de dólares, y Polymarket, Kalshi y Opinion se consolidaron como las plataformas líderes del sector.

Aunque sigue el debate sobre si los mercados de predicción equivalen a apuestas, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de EE.UU. los considera contratos de eventos o opciones binarias basadas en resultados de eventos del mundo real. La postura favorable a la innovación de la CFTC, sumada al aumento de la demanda de apuestas/predicciones, impulsó el rápido crecimiento del volumen de trading en los mercados de predicción en 2025.

Desde la perspectiva de herramientas de trading, los mercados de predicción demostraron una gran flexibilidad. Pueden considerarse como una versión más optimizada para el usuario de las opciones (aunque aún les falta liquidez).

Podés operar con apalancamiento en cualquier mercado, elegir apuestas direccionales “sí/no”, usarlas como herramientas de cobertura (manteniendo posiciones spot en otros lugares), o ejecutar estrategias delta neutrales (distribuyendo equitativamente participaciones “sí/no”) para obtener rendimientos y potenciales recompensas de airdrops.

Opciones put garantizadas en efectivo y opciones call cubiertas

Estas dos estrategias de opciones son ideales para inversores que buscan gestionar sus inversiones de manera más conservadora.

En vez de comprar directamente o vender rápidamente altcoins cuando el precio baja, podés generar flujo de caja vendiendo opciones call o put. Si el precio alcanza un objetivo, podés comprar barato o vender tus altcoins; si no lo hace, recuperás tu capital.

Esta estrategia es una de las mejores formas de generar altos rendimientos anuales (APR) para tus altcoins o stablecoins.

Lo único a tener en cuenta es que tu capital quedará bloqueado por un tiempo (normalmente de 3 a 5 semanas), pero recibirás la prima de la opción (el sobreprecio) inmediatamente al vender la call o put.

Fatiga narrativa + Equity vs Token = Regreso a los fundamentales

La rotación de narrativas del mercado se aceleró notablemente: los temas candentes que antes duraban semanas o meses ahora apenas sobreviven unos días.

La comunidad cripto (CT) está pasando de perseguir narrativas a enfocarse en los verdaderos fundamentales (como número de usuarios, ingresos, métricas de crecimiento). El mercado prefiere evaluar los indicadores de negocios reales y clarificar la relación de transferencia de valor entre el negocio y el token.

Sin embargo, este año vimos demasiados episodios caóticos en la disputa entre equity y holders de tokens, especialmente en el ámbito de fusiones y adquisiciones (M&A):

• Pumpfun adquirió Padre (herramienta de trading), pero dejó completamente en la oscuridad a los holders del token de Padre. Tras el anuncio de la adquisición, el token PADRE cayó entre un 50% y 80%, provocando una fuerte reacción de la comunidad. Para calmar el descontento, Pumpfun prometió un airdrop futuro de tokens PUMP a los holders de PADRE según su valor antes del anuncio de la adquisición.

• Circle adquirió Axelar, pero también ignoró a los holders del token de Axelar. Tras la adquisición, el token AXL cayó fuertemente. Esta es una noticia reciente, y aún no se sabe qué pasará, pero la comunidad ya está furiosa (con razón).

La disputa entre holders de equity y de tokens se intensifica, lo que nos lleva a una cuestión aún más profunda…

Organizaciones de gobernanza de mercado y tokens de propiedad

MetaDAO lanzó una plataforma de lanzamiento de ICOs justa, transparente y resistente a la manipulación, caracterizada por alta liquidez, una estructura de valoración completamente diluida (FDV) relativamente baja y sin asignaciones para VC o rondas privadas. Además, introdujo mecanismos como desbloqueo de equipo basado en desempeño y posibles funciones de recuperación de fondos.

Esta estructura otorga a los holders de tokens verdadera propiedad, control y alineación de intereses, resolviendo eficazmente problemas como rug pulls, dumping de tokens, operaciones oscuras y adquisiciones indebidas.

Colosseum (una organización independiente que acelera el ecosistema Solana) lanzó recientemente “STAMP” (Protocolo de Token Simple, mecanismo de protección de mercado), un nuevo contrato de inversión diseñado para fusionar la financiación de VC privada con las ICOs públicas de MetaDAO, garantizando los derechos de los inversores y alineándose con la gobernanza on-chain de MetaDAO.

El modelo MetaDAO dio origen a una nueva categoría: los “tokens de propiedad”, proyectos que se lanzan a través de la ICO de MetaDAO. Muchos de estos proyectos ya lanzados han mostrado un desempeño sólido —por ejemplo, Umbra, Omnipair y Avici— con gran demanda durante la financiación y tokens que superaron ampliamente al mercado en 2025.

Con el modelo MetaDAO, la importancia de los holders de tokens se eleva: realmente tienen voz y, de hecho, poseen la propiedad del proyecto. Los ingresos y tarifas del proyecto ya no se dirigen a los holders de equity, sino que benefician directamente a los holders de tokens.

La tendencia de organizaciones de gobernanza de mercado y tokens de propiedad probablemente continuará en 2026 y se entrelazará con la siguiente tendencia…

El auge de la tokenización de valores

La liquidez on-chain está limitada, y la atención de los participantes del mercado se desplaza hacia los fundamentales, ingresos, recompras y valor real. Al mismo tiempo, las empresas comienzan a adoptar stablecoins, cada vez más instituciones invierten capital en el sector cripto, y recientemente, la tokenización de valores se volvió más sencilla y viable que nunca, especialmente para instituciones reguladas.

El 11 de diciembre de 2025, la tokenización de valores vivió un hito regulatorio. La Securities and Exchange Commission (SEC) de EE.UU. emitió una “No-Action Letter”, indicando que no tomará medidas de ejecución contra la filial DTC de DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) por su programa piloto de tokenización de valores. El piloto incluye la tokenización de acciones del índice Russell 1000, bonos del Tesoro de EE.UU. y principales ETF.

Este mecanismo, durante el piloto (que comenzará en la segunda mitad de 2026 y durará tres años), permitirá la tokenización centralizada y conforme a través de DTC, canalizando la actividad hacia infraestructuras reguladas en lugar de alternativas totalmente descentralizadas.

Esto significa que, a partir de 2026, veremos más proyectos de tokenización de valores, lo que aumentará la demanda de acciones tokenizadas y acelerará la integración entre finanzas tradicionales (TradFi) y finanzas descentralizadas (DeFi).

Productos cripto de consumo y contratos perpetuos como núcleo del sector

En 2025, los productos cripto de consumo y los contratos perpetuos (Perps) se convirtieron en el núcleo del sector:

• Pumpfun alcanzó su punto máximo en 2024-2025

• Virtuals adoptó un modelo similar, pero integró una nueva narrativa de agentes inteligentes de IA

• Zora también experimentó en el campo de tokens de contenido, con el apoyo de Jesse

• Los coleccionables, el Fantasy Football y los mercados de predicción fueron muy populares en 2025

Todos estos son productos orientados al consumidor, que permiten a los cripto-nativos divertirse y, al mismo tiempo, atraen a usuarios no cripto (como los participantes de mercados de predicción) que pueden ganar mientras se entretienen.

El cripto en sí es como un juego, y el trading es una forma de entretenimiento. Por eso, los productos de consumo innovadores que logran combinar ambos aspectos suelen destacar más.

Los contratos perpetuos (Perps) también tienen un atractivo similar, ya que permiten a los usuarios apostar con precisión sobre la subida o bajada de los precios de los activos.

Si seguís los indicadores clave de mercados de predicción y contratos perpetuos, verás que ambos alcanzaron máximos históricos (ATH) en 2025. Estos datos parecen “gritar” que el Product Market Fit (PMF) de los productos cripto ya es una realidad: el volumen nominal semanal de mercados de predicción llegó a 3.8 billones de dólares, mientras que el volumen semanal de contratos perpetuos alcanzó los 340 billones de dólares (con un volumen mensual de 1.3 trillones de dólares, un récord histórico).

Por eso la gente está tan entusiasmada con plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket y Opinion. El gran volumen de actividad, la enorme demanda y el flujo masivo de capital se traducen directamente en mayores valoraciones y más recompensas de airdrops.

Los productos cripto de consumo también tienen mucho potencial, aunque en 2025 aún no vimos un producto de consumo verdaderamente sostenible. Sportsdotfun (SDF) mostró un buen impulso de crecimiento en sus inicios y actualmente está recaudando fondos comunitarios en Legion y Kraken. Aunque el futuro de este sector es incierto, el panorama es prometedor.

De esto aprendemos que, si querés encontrar tu ventaja en este mercado, debés invertir en plataformas (como mercados de predicción, contratos perpetuos o productos cripto de consumo) o participar activamente en estas categorías:

• Aprender a operar contratos perpetuos

• Hacer predicciones en mercados de predicción

• Usar productos cripto de consumo

Con estas prácticas, podés comprender mejor el mercado y encontrar tu ventaja competitiva. De lo contrario…

Puedes convertirte en un “narrador”

Así es, ahora The Wall Street Journal (WSJ), Silicon Valley y profesionales de la tecnología de todo tipo están fascinados con el rol de “narrador” (Storyteller).

En el sector cripto, esto ya es algo común. Tenemos “Yappers”, KOL (líderes de opinión clave) y narradores, que llevan años discutiendo proyectos y ayudando a construir comunidades cripto (incluso antes de que Kaito propusiera el concepto de “Yapper”).

Pero ahora, parece que el mundo entero empieza a darse cuenta de la importancia de tener la narrativa correcta y comunicar la marca, el producto y el posicionamiento de la manera adecuada.

Sin embargo, el rol del narrador va mucho más allá del “Yapper”. Actualmente, muchos “Yappers” en cripto solo copian y pegan contenido para “hacerse notar”, en vez de intentar aprender y comprender realmente lo que discuten.

Esto brinda una oportunidad para quienes realmente entienden la industria, tienen conocimientos profesionales o sienten curiosidad por aprender: pueden destacarse, tanto en la comunidad cripto (CT) como en ámbitos más amplios.

Quienes dominan la narrativa pueden ampliar su marca personal y, finalmente, tener la libertad de elegir: pueden desarrollarse de forma independiente o ser “acqui-hired” (contratados mediante adquisición) por startups y proyectos alineados con su marca.

En 2025 ya vimos casos exitosos de esta dinámica. Por ejemplo, Kalshi reclutó a figuras reconocidas de la comunidad cripto, y algunos proyectos cripto lograron construir su marca y atraer más usuarios mediante alianzas y programas de embajadores (como compartir insignias, etc.).

¡Si sos bueno contando historias, este es tu momento!

Resumen clave

El mercado cripto de 2024-2025 fue como jugar al Monopoly;

Pero 2026 será más el terreno de empresas, startups y financieros de traje — menos juego de Monopoly, menos oportunidades de ganar dinero fácil y menos narrativas basadas solo en “números que suben”.

El futuro se centrará más en los fundamentales, la alineación de intereses, la acumulación de valor y el apalancamiento compuesto. Si no desarrollás una verdadera ventaja competitiva, aunque seas OG (jugador experimentado), podrías terminar siendo el “exit liquidity” de otro.

Tu ventaja competitiva puede ser cualquiera de las siguientes:

• Tener la mente clara y no dejarse engañar por ilusiones;

• Ser bueno contando historias;

• Crear productos de calidad que la gente realmente necesite;

• Detectar tendencias;

• Operar racionalmente, sin dejarse llevar por las emociones.

Perseverá, encontrá tu ventaja y serás recompensado.

¡Muchas gracias por leer! Si querés conocer mis opiniones sobre algunos proyectos y mis ideas más directas, podés consultar mi columna The After Hour en Substack.