Introducción al mecanismo de participación en las ganancias basado en el punto máximo histórico (High-Water Mark)

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¿Qué es la participación en las ganancias basada en el valor neto más alto (mecanismo de punto máximo histórico)?

En el copy trading, el trader elite solo recibe una parte de tus ganancias cuando tu cuenta logra una ganancia total positiva. La participación en las ganancias se calcula en base al valor neto más alto, también conocido como mecanismo high-water mark (HWM). Sin importar las fluctuaciones posteriores en el PnL de la cuenta, la misma ganancia se comparte solo una vez, así te asegurás de nunca pagar dos veces por la misma ganancia.

Este principio central se aplica sin importar si hacés copy trading en spot, copy trading de contratos o copy trading de CFD (contratos por diferencia).

 

¿Cómo te protege la participación en las ganancias con HWM?

• La participación en las ganancias solo aplica sobre las ganancias, sin deducciones por pérdidas: se calcula únicamente sobre las ganancias nuevas que todavía no fueron compartidas. No se te van a cobrar comisiones cuando tu cuenta registre pérdidas.

• La misma ganancia no se comparte de forma repetida: una vez que una parte de la ganancia fue liquidada y compartida, no se vuelve a calcular en liquidaciones posteriores, aunque tu cuenta tenga fluctuaciones más adelante.

• Solo se cuentan las ganancias nuevas y no compartidas: cada liquidación toma en cuenta únicamente la ganancia generada dentro del período correspondiente, calculada con el ratio de participación en las ganancias vigente en ese momento.

 

Lógica de cálculo principal (aplica a los tres productos)

Participación en las ganancias pendiente = PnL en espera de liquidación de participación en las ganancias × ratio de participación en las ganancias

PnL en espera de liquidación de participación en las ganancias = PnL total de la cuenta (por valor neto más alto) − PnL ya liquidado para la participación en las ganancias

• PnL total de la cuenta (HWM): la suma de todo el PnL (realizado + no realizado) generado por tu cuenta desde que empezaste a hacer copy trading.

• PnL ya liquidado para la participación en las ganancias: la parte de la ganancia que ya fue calculada y liquidada en la liquidación anterior de participación en las ganancias, y que no se vuelve a calcular después.

• PnL en espera de liquidación de participación en las ganancias: la parte de la ganancia recién generada que todavía no fue compartida al momento de la liquidación actual.

 

Ejemplo (copy trading de contratos)

Supongamos que el ratio de participación en las ganancias del trader elite que copiás se ajusta a diario. En la siguiente tabla se muestran las liquidaciones de participación en las ganancias durante siete días consecutivos (en USDT):

Día de liquidación	PnL del día	PnL total de la cuenta (HWM)	PnL ya liquidado para la participación en las ganancias	PnL en espera de liquidación de participación en las ganancias	Ratio de participación en las ganancias	Participación en las ganancias pendiente actual
Día 1	+1.000	1.000	0	1.000	10%	100
Día 2	–500	500	1.000	0	10%	0
Día 3	+2.000	2.500	1.000	1.500	12%	180
Día 4	–1.000	1.500	2.500	0	15%	0
Día 5	+500	2.000	2.500	0	12%	0
Día 6	+300	2.300	2.500	0	10%	0
Día 7	+500	2.800	2.500	300	15%	45

Cómo leer esta tabla:

• Días 2 y 4 a 6: el PnL total de la cuenta no superó el punto máximo histórico anterior (el punto más alto en el que ya se había liquidado la participación en las ganancias), por lo que no se liquidó ninguna participación en las ganancias nueva y no se te cobró de forma repetida.

• Días 1, 3 y 7: el PnL total de la cuenta superó el high-water mark anterior, y la participación en las ganancias se calculó solo sobre la parte excedente. Por ejemplo, el día 3, el PnL total de 2.500 USDT superó la ganancia ya compartida de 1.000 USDT. Los 1.500 adicionales se calcularon con la tasa del 12% de ese día, lo que dio como resultado una participación de 180 USDT.

Esto es lo que significa high-water mark: los montos de participación en las ganancias solo se vinculan a la parte nueva por encima del nivel de ganancia más alto registrado históricamente. Los drawdowns durante el proceso no te van a hacer pagar más, y tampoco se te va a cobrar de forma retroactiva después de recuperar pérdidas.

 

Preguntas frecuentes

1. ¿Por qué no se me está cobrando la participación en las ganancias a pesar de que estoy generando ganancias?

Esto pasa porque el PnL total de tu cuenta no superó el high-water mark en el que se liquidó previamente la participación en las ganancias. Por ejemplo, si las ganancias totales fueron 1.000 USDT en la última liquidación y ya se compartieron, y luego tu cuenta sube a 900 USDT y después vuelve a bajar a 500 USDT, no se va a generar ninguna participación en las ganancias nueva mientras no se supere el punto máximo de 1.000 USDT, aunque la cuenta pueda registrar una ganancia positiva en un día determinado.

2. ¿Cuándo se realiza la liquidación?

El copy trading en spot liquida la participación en las ganancias todos los domingos a las 21:00 (GMT-3). El copy trading de contratos y de CFDs (forex/acciones/commodities) liquida todos los días a las 13:00 (GMT-3). Además, se activa una liquidación de inmediato cuando dejás de hacer copy trading, cuando el trader elite te elimina o cuando el trader elite cierra un portafolio elite.

3. ¿Qué pasa si tengo posiciones abiertas al momento de la liquidación?

El copy trading de contratos y de CFDs solo liquida la participación en las ganancias de las cuentas que no tienen posiciones abiertas. Si todavía tenés posiciones abiertas al momento de la liquidación, no se va a realizar la liquidación en ese momento, pero esto no afecta el monto final de la participación en las ganancias. El sistema va a calcular de forma unificada todas las ganancias no liquidadas de ese período en el siguiente ciclo de liquidación, lo que asegura que no se omita nada ni se cobre de más. El copy trading en spot estima el monto no compartido en base al PnL no realizado, que se actualiza cada hora, y liquida según el PnL realizado final una vez que el trader elite cierra la posición.

4. ¿Las demoras en la liquidación afectan el monto final de participación en las ganancias que recibe el trader elite?

No. Debido al procesamiento por lotes, el momento real de acreditación de los fondos puede tener una pequeña demora. Si te llegás a saltear una ronda de liquidación (por ejemplo, si el trader elite coloca un nuevo trade durante el proceso de liquidación), el sistema va a compensar automáticamente todas las ganancias no liquidadas en el siguiente ciclo de liquidación, así el monto final se mantiene correcto.

5. ¿Cuáles son las diferencias entre los algoritmos del copy trading en spot, de contratos y de CFDs?

La fórmula principal es la misma en los tres productos (PnL en espera de liquidación de participación en las ganancias × ratio de participación en las ganancias), pero hay algunas diferencias en los detalles de las estadísticas de PnL:

• Copy trading en spot: el ciclo de liquidación es semanal. El PnL en espera de liquidación de participación en las ganancias que se muestra se basa en estimaciones de PnL no realizado, actualizadas cada hora, y el monto real depende de la liquidación del PnL realizado luego de que el trader elite cierre la posición.

• Copy trading de contratos: el ciclo de liquidación es diario. El PnL total incluye las comisiones de financiación generadas durante el período en el que se mantuvo la posición (comisiones de financiación que se cobran o pagan de forma periódica a las posiciones en long y en short según las condiciones del mercado).

• Copy trading de CFDs: el ciclo de liquidación es diario. El PnL total incluye los swaps overnight (intereses generados por mantener posiciones abiertas durante la noche). Los métodos de cálculo de PnL para las posiciones en long y en short difieren levemente, y la precisión del monto se redondea de forma uniforme a dos decimales.

6. ¿Se puede ajustar el ratio de participación en las ganancias en cualquier momento? ¿Los ajustes afectan a las ganancias que ya se generaron?

El ratio de participación en las ganancias lo define el trader elite y se puede ajustar en cualquier momento. En cada liquidación, el sistema calcula el PnL de esa ronda con el ratio de participación en las ganancias más reciente en ese momento. Las partes que ya fueron liquidadas no se vuelven a calcular por los cambios en el ratio.

7. Si el ratio de participación en las ganancias se establece en 0%, ¿mis registros de ganancias se van a seguir mostrando?

Sí. Aunque el ratio de participación en las ganancias sea 0%, el sistema va a seguir registrando el PnL ya liquidado de la participación en las ganancias, lo que evita que esta parte se vuelva a incluir en liquidaciones posteriores después de cualquier ajuste del ratio.