Precio del índice, precio de marca y último precio en los contratos de Bitget

[Tiempo estimado de lectura: 5 minutos]

En el trading de contratos y opciones de criptomonedas, el precio del índice, el precio de marca y el último precio son conceptos fundamentales. En este artículo, te explicamos qué son, cómo funcionan y cómo se usan en el trading de contratos de Bitget para ayudarte a tomar decisiones de trading con más información.

 

Por qué necesitamos el precio del índice, el precio de marca y el último precio

En el trading en spot, intercambiás una cantidad específica de un activo por una cantidad diferente de otro. Sin embargo, en el trading de contratos y opciones, como los contratos, no necesitás tener el activo subyacente. En cambio, operás contratos que siguen los movimientos del precio del activo. Por eso, los mercados de contratos dependen de los datos de precios del mercado spot para facilitar posiciones long y short, lo que convierte al precio del índice, el precio de marca y el último precio en componentes esenciales del trading de contratos.

• Gestión de riesgos: El precio de marca y el precio del índice ayudan a reducir el riesgo de liquidación provocado por una volatilidad extrema del mercado.

• Trading justo: El precio de marca y el precio del índice ayudan a prevenir la manipulación de precios y garantizan una ejecución justa de los contratos.

• Toma de decisiones informadas: El último precio brinda datos del mercado en tiempo real, lo que ayuda a los traders a tomar decisiones de trading precisas.

 

Diferencias y características principales:

Tipo de precio	Definición	Función	Característica
Precio del índice	Precio promedio ponderado de varios mercados spot	Se usa como precio de referencia justo para las liquidaciones	Estable y resistente a la manipulación de un único mercado
Precio de marca	Se calcula a partir del precio del índice y la tasa de financiación	Determina el PnL no realizado y la liquidación	Suaviza la volatilidad y se ajusta a condiciones extremas
Último precio	Precio de la operación ejecutada más reciente	Refleja el trading del mercado en tiempo real	Es más volátil y adecuado para estrategias de trading a corto plazo

 

Qué es el precio del índice

El precio del índice es un promedio ponderado de los precios spot de los principales exchanges. Refleja el valor justo de mercado de una criptomoneda.

 

Cómo se calcula el precio del índice

1. Recopilación de precios de los exchanges: Bitget obtiene los precios spot de los principales exchanges y los actualiza en tiempo real.

2. Ponderación: La ponderación de cada exchange se determina según su coeficiente de ponderación, que Bitget mantiene de manera uniforme. Los coeficientes de ponderación de los exchanges pueden variar entre los distintos pares de trading. La fórmula para calcular la ponderación de un exchange es la siguiente: Ponderación del exchange A = Coeficiente de ponderación del exchange A ÷ (Suma de los coeficientes de ponderación de todos los exchanges válidos). Para calcular el índice se usan hasta seis exchanges.

3. Fórmula del precio del índice: Precio del índice = Σ (precio spot × ponderación), con una ponderación total de 1 (100%), que se actualiza cada 200 milisegundos.

4. Condiciones especiales:

• Si el precio de un exchange se desvía más de un 5% de la mediana, se lo excluye hasta que la desviación baje del 2%.

• Si un exchange no actualizó sus precios durante 15 minutos, se lo elimina temporalmente hasta que el precio actualizado cumpla los requisitos.

• En condiciones extremas, Bitget puede ajustar manualmente las ponderaciones o eliminar exchanges para proteger la estabilidad del sistema.

• Si los cambios en la lista de exchanges hicieran que el precio del índice se moviera más de un 0,1%, Bitget usa un mecanismo de suavizado para facilitar la transición.

 

Ejemplo: Cálculo del precio del índice de BTCUSDT

Supongamos que los siguientes son los precios spot del par de trading BTCUSDT en diferentes exchanges y sus respectivas ponderaciones:

Exchange	Par de trading	Precio spot	Ponderación
Exchange A	BTC/USDT	91.500	10%
Exchange B	BTC/USDT	91.495	20%
Exchange C	BTC/USDT	91.498	30%
Exchange D	BTC/USDT	91.502	10%
Exchange E	BTC/USDT	91.505	15%
Exchange F	BTC/USDT	91.490	15%

Precio del índice = 91.500 × 10% + 91.495 × 20% + 91.498 × 30% + 91.502 × 10% + 91.505 × 15% + 91.490 × 15% = 91.497,85

 

Qué es el precio de marca

El precio de marca es un precio de referencia que se usa para calcular el PnL no realizado y activar liquidaciones en el trading de contratos y opciones. Se obtiene a partir del precio del índice, la tasa de financiación y la base del libro de órdenes. El objetivo es suavizar las fluctuaciones del mercado y garantizar una valoración justa.

 

Cómo se calcula el precio de marca

Bitget calcula tres precios de entrada y toma la mediana como precio de marca final:

1. Precio 1: Último precio

2. Precio 2: Precio del índice × (1 + tasa de financiación más reciente × factor de tiempo)

3. Precio 3: Precio del índice + media móvil (MA) de 30 segundos de la base del libro de órdenes, donde se calcula un valor de base por segundo y se recopilan 30 valores de base durante 30 segundos

Precio de marca final = mediana (Precio 1, Precio 2, Precio 3)

 

Ejemplo: Precio de marca de BTCUSDT

Supongamos que el último precio de los contratos perpetuos BTCUSDT es 91.500, la tasa de financiación más reciente es del 0,01% y la media móvil de 30 segundos de la base del libro de órdenes es 50. El cálculo es el siguiente:

• Precio 1 = 91.500 (último precio)

• Precio 2 = 91.500 × (1 + 0,01% × 1/60) = 91.500,15 (con dos decimales)

• Precio 3 = 91.500 + 50 = 91.550

Precio de marca = mediana (91.500, 91.500,15, 91.550) = 91.500,15

 

Casos especiales

1. Alta volatilidad: Si el precio de marca queda rezagado respecto del mercado, Bitget puede ajustar el período de cálculo de la media móvil del Precio 3 o usar directamente el Precio 1.

2. Contratos con entrega:

• Más de 30 minutos antes de la liquidación: Precio de marca = precio del índice + media móvil de 5 minutos de la base del libro de órdenes

• Dentro de los 30 minutos previos a la liquidación: Precio de marca = media móvil de 30 minutos del precio del índice (o según el período disponible si es inferior a 30 minutos).

 

Qué es el último precio

El último precio se refiere al precio al que se ejecutó la operación de contratos más reciente. Este precio se actualiza en tiempo real. Mientras que el precio de marca se usa para calcular el PnL no realizado, el último precio determina el PnL realizado.

Por ejemplo, en el mercado de contratos perpetuos BTCUSDT, el precio de los contratos está influenciado por el precio spot de Bitcoin. Sin embargo, como los traders compran y venden activamente contratos BTCUSDT en Bitget, la oferta y la demanda pueden generar un precio de contratos diferente del precio spot de Bitcoin.

En otras palabras, el último precio de un contrato puede diferenciarse gradualmente del precio spot del activo subyacente. A medida que aumenta el volumen de trading en el mercado de contratos, esta brecha de precios puede ampliarse. Para garantizar una valoración estable y confiable, Bitget usa el precio de marca en lugar del último precio para los cálculos clave.

 

Resumen

Entender el precio del índice, el precio de marca y el último precio es esencial para quienes operan contratos. Estos mecanismos de precios no solo ayudan a tomar mejores decisiones, sino que también cumplen un papel fundamental en los cálculos de margen y los procesos de liquidación.

 

Preguntas frecuentes

1. Qué es el precio del índice en los contratos de Bitget

El precio del índice es un promedio ponderado de los precios spot de varios exchanges importantes. Sirve como referencia justa para la liquidación y ayuda a prevenir la manipulación de precios.

2. Qué es el precio de marca en los contratos de Bitget

El precio de marca es un precio de referencia que se usa para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas (PnL) y activar liquidaciones. Se obtiene a partir del precio del índice, la tasa de financiación y la base del libro de órdenes para suavizar las fluctuaciones del mercado.

3. Cómo se determina el precio de marca

Bitget calcula tres precios de entrada: el último precio, el precio del índice ajustado (incluida la tasa de financiación) y el precio del índice más la media móvil de 30 segundos de la base del libro de órdenes. La mediana de los tres se usa como precio de marca.

4. Qué es el último precio en los contratos de Bitget

El último precio es el precio de la operación ejecutada más reciente. Refleja la actividad del mercado en tiempo real y determina el PnL realizado, aunque puede diferir del precio spot del activo subyacente.

5. Por qué son importantes el precio del índice, el precio de marca y el último precio

Son esenciales para la gestión de riesgos, el trading justo y la toma de decisiones informadas. El precio del índice y el precio de marca ayudan a prevenir liquidaciones por la volatilidad del mercado, mientras que el último precio brinda información de trading en tiempo real.

 

Descargo de responsabilidad y advertencia de riesgo

Todos los tutoriales de trading proporcionados por Bitget tienen fines exclusivamente educativos y no deben considerarse asesoramiento financiero. Las estrategias y los ejemplos compartidos son ilustrativos y podrían no reflejar las condiciones reales del mercado. El trading de criptomonedas implica riesgos significativos, incluida la posible pérdida de tus fondos. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros. Investigá siempre en profundidad y asegurate de entender los riesgos involucrados. Bitget no se responsabiliza por las decisiones de trading que tomen los usuarios.