Michael Saylor zeigt keinerlei Besorgnis, während Bitcoin erneut eine Achterbahnfahrt bei der Kursentwicklung durchläuft. Inmitten plötzlicher und abrupter Schwankungen, die viele Trader als „Bart“ bezeichnen – benannt nach dem Haaransatz der berühmten Simpsons-Figur – fasste der Strategy-Vorsitzende seine Sichtweise mit einer kurzen Nachricht zusammen, dass er „dafür gemacht“ sei.
Ein Blick auf das Bitcoin-Preisdiagramm macht deutlich, warum Saylor in seinem neuesten Beitrag eine Achterbahn gewählt hat. Nachdem es Bitcoin nicht gelungen war, sich über der 90.000-Dollar-Zone zu halten, fiel der Kurs in den hohen 80.000er-Bereich, zeigte dann aber wiederholt Abverkäufe, gefolgt von schnellen Erholungen – ein Muster, das gehebelte Positionen bestraft und die Richtung unklar lässt.
Wo steht Strategy dabei?
Was Saylor mit „dafür gemacht“ meinte, könnte darauf hindeuten, dass die Exponierung von Strategy nicht auf kurzfristige Kursstabilität ausgerichtet ist. Das Unternehmen hält 671.268 BTC, die zu einem Durchschnittspreis von etwa 74.978 Dollar pro Coin erworben wurden.
Selbst nach dem jüngsten Rückgang liegt diese Position noch etwa 16,65 % im Plus. Bei den aktuellen Preisen sind die Bitcoin-Bestände von Strategy etwa 58,7 Milliarden Dollar wert.
Diese Bestände dominieren die Bewertung des Unternehmens. Der Unternehmenswert von Strategy liegt bei etwa 61 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass der Markt das Unternehmen fast ausschließlich auf Basis seines Bitcoin-Bestands bewertet. Die mNAV-Kennzahlen zeigen, dass die Aktie nahe am Wert der zugrunde liegenden BTC gehandelt wird, sodass es bei Rücksetzern nur begrenzten Optimismus gibt, der abgebaut werden könnte.
Es gibt auf Unternehmensebene keinen Leverage-Abbau, keinen Bedarf, eine Prämie zu schützen, und keinen Druck, die Exponierung aufgrund kurzfristiger Marktschwankungen anzupassen.
Ja, Bitcoin ist von Natur aus volatil, aber laut Saylor geht Strategy genau von dieser Realität aus. Aus dieser Perspektive ist ein nervöser Markt kein Problem. Es ist Teil des Handels.

