Bitget US-Aktien-Morgenbericht｜Dritte Zinssenkung der Fed stößt auf Widerstand; KI-Technologieaktien erleben starke Bewertungseinbrüche; Cannabis-Aktien profitieren von hohen politischen Erwartungen (15. Dezember 2025)

I. Top-Nachrichten

Fed-Entwicklungen

• Die Fed hat auf der dieswöchigen Zinssitzung wie erwartet den Leitzins um 25 Basispunkte gesenkt, jedoch stimmten zwei Beamte dagegen und betonten, dass weitere Beweise für eine sinkende Inflation erforderlich seien, um eine weitere Lockerung zu unterstützen.
• Wichtig: Der Präsident der Chicago Fed, Goolsbee, bevorzugt es, auf Daten zu warten, die einen Abwärtstrend der Inflation bestätigen; das neue stimmberechtigte Mitglied der Philadelphia Fed, Paulson, sieht höhere Risiken am Arbeitsmarkt als durch Inflationsdruck und unterstützt weiteren Spielraum für Zinssenkungen; Cleveland Fed-Präsidentin Harker plädiert für eine restriktive Politik zur Eindämmung der Inflation.
• Markteinfluss: Diese Maßnahme stärkt die Erwartungen an das Wirtschaftswachstum und verlagert den Fokus auf zyklische Aktien, verstärkt jedoch auch die Unsicherheit bezüglich der Politik, was zu einem Anstieg der Anleiherenditen führt und die Bewertung von Technologieaktien auf die Probe stellt.

• Der gewählte Präsident Trump hat erstmals öffentlich erklärt, dass Kevin Warsh seine erste Wahl als Nachfolger für den Vorsitz der Fed ist, dessen Amtszeit im Mai 2026 beginnen soll.
• Wichtig: Warshs politische Ansichten stimmen mit Trumps Präferenz für Zinssenkungen überein; er traf sich bereits mit Trump; Chefökonom Hassett betont, dass Warsh im Falle einer Ernennung die Meinung des Präsidenten anhören, aber die Unabhängigkeit der Entscheidungen wahren werde.
• Markteinfluss: Dieses Signal könnte auf eine künftig lockerere Geldpolitik hindeuten, was die Anlegeroptimismus bezüglich des Zinspfads stärkt, aber auch potenzielle Kontroversen über die Unabhängigkeit der Fed auslöst und die langfristige Volatilität des Anleihemarkts beeinflusst.

Internationale Rohstoffe

• Der Goldpreis stieg auf ein Rekordhoch von 4.381 US-Dollar pro Unze, profitierte vom Zinssenkungsumfeld der Fed und verzeichnete den besten Jahresanstieg seit 1979.
• Wichtig: Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg auf über 4,18 %, die der 30-jährigen auf über 4,85 %; WTI-Rohöl schwankte um 57 US-Dollar/Fass, Brent-Öl um 61 US-Dollar/Fass, belastet durch die schwache globale Nachfrage.
• Markteinfluss: Der Rohstoffmarkt zeigt eine divergierende Entwicklung, Gold gewinnt als sicherer Hafen an Attraktivität, während die Schwäche beim Öl die Unsicherheit der wirtschaftlichen Erholung widerspiegelt und die Performance von Energieaktien dämpfen könnte.

Makroökonomische Politik

• Im Rahmen eines Austauschabkommens haben die USA die Beschränkungen für den belarussischen Düngemittelsektor aufgehoben, während Belarus 123 Gefangene freiließ, um die Normalisierung der Beziehungen voranzutreiben.
• Wichtig: Präsident Lukaschenko und der US-Sondergesandte Kohr führten vertrauliche Gespräche, wobei der Fokus auf wirtschaftlicher Zusammenarbeit lag; diese Maßnahme resultiert aus einer außenpolitischen Anpassung der Trump-Regierung.
• Markteinfluss: Dies trägt zur Stabilisierung der globalen Düngemittel-Lieferkette bei und könnte den Agrarsektor begünstigen, jedoch sollten die geopolitischen Kettenreaktionen auf die Rohstoffpreise beobachtet werden.

• Die EU hat sich darauf geeinigt, die europäischen Vermögenswerte der russischen Zentralbank auf unbestimmte Zeit einzufrieren, um die Blockade durch Länder wie Ungarn zu umgehen und sicherzustellen, dass die Mittel für die Ukraine-Hilfe verwendet werden.
• Wichtig: Es geht um die Absicherung ukrainischer "Kompensationskredite"; Russland hat bereits Klage gegen die European Clearing Bank eingereicht.
• Markteinfluss: Dies verstärkt die geopolitischen Spannungen, könnte die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhen, bringt aber auch Unsicherheit für die europäischen Energie- und Finanzmärkte; eine Analyse zeigt, dass dies mit dem Fortschritt der US-Ukraine-Berlin-Gespräche einhergeht und die Friedensagenda vorantreibt.

• Die scheidende SEC-Kommissarin Crenshaw warnt, dass die "Deregulierungswelle" den Markt in ein Casino verwandeln wird, von dem nur die Betreiber profitieren.
• Wichtig: Sie bezieht sich auf die Lockerung der Wertpapierregulierung im vergangenen Jahr und betont die Notwendigkeit, den nachhaltigen Vermögensaufbau der Anleger zu schützen.
• Markteinfluss: Diese Aussage unterstreicht die Meinungsverschiedenheiten im regulatorischen Umfeld, könnte kurzfristig die Spekulation mit risikoreichen Vermögenswerten dämpfen, langfristig jedoch die gesunde Entwicklung des Marktes fördern und steht im Kontrast zur lockeren Fed-Politik.

II. Rückblick auf den US-Aktienmarkt

Index-Performance

• Dow Jones: -0,51 %, Wochenplus 1 %, profitiert von der Rotation in Value-Aktien und Optimismus über Fed-Zinssenkungen.
• S&P 500: -1,07 %, Wochenminus 0,63 %, Rückgang vom Rekordhoch, belastet durch den Technologiesektor.
• Nasdaq: -1,69 %, Wochenminus 1,62 %, Bewertungsängste bei Tech-Aktien dominieren, Sorgen um eine AI-Blase nehmen zu.

Tech-Giganten im Fokus

• Nvidia: -3 %, Unsicherheit über AI-Renditen führt zu gesenkten Erwartungen an die Chip-Nachfrage.
• Google: über -1 %, trotz Einführung der AI-Sprachübersetzungsfunktion bleibt der Tech-Sektor insgesamt unter Druck.
• Microsoft: über -1 %, Wachstumserwartungen im Cloud-Bereich werden durch Verzögerungen bei AI-Infrastruktur beeinträchtigt.
• Amazon: über -1 %, E-Commerce- und Cloud-Geschäft stehen vor Neubewertung der Bewertung.
• Meta: über -1 %, Wachstum der Social-Media-Plattform verlangsamt sich, im Zusammenhang mit Schwankungen im Werbemarkt.
• Tesla: über +2 %, Nachfrage nach Elektrofahrzeugen erholt sich und gleicht die Schwäche im Technologiesektor teilweise aus.
• Apple: neutrale Performance, keine signifikanten Schwankungen, aber insgesamt vom AI-Trend beeinflusst. Insgesamt fielen die meisten der "Big Seven", hauptsächlich aufgrund enttäuschender AI-Investitionsrenditen in der Berichtssaison, was zu einer Umschichtung von Wachstumstiteln zu Value-Aktien führte.

Sektorbewegungen im Überblick

• Beispielaktien: Broadcom -11 %, Micron Technology über -6 %.
• Treiber: Die Berichte zeigen starke AI-Bestellungen, aber sinkende Bruttomargen, der Markt zweifelt an der Geschwindigkeit des Infrastrukturaufbaus.

• Beispielaktien: SanDisk fast -15 %, Western Digital und andere folgen.
• Treiber: Trotz AI-getriebener Speicher-Nachfrage führen kurzfristig zu hohe Bewertungen zu Gewinnmitnahmen.

• Beispielaktien: Tilray +44 %, Canopy Growth fast +54 %.
• Treiber: Berichte über eine mögliche Neueinstufung von Cannabis durch die Trump-Regierung beflügeln die Erwartungen an eine optimistische Politik.

• Beispielaktien: Rivian +17 %, Polestar über +19 %.
• Treiber: Upgrades bei autonomer Fahrtechnik und Einführung von Abonnementdiensten steigern die Wettbewerbsfähigkeit.

• Beispielaktien: Oklo über -15 %, Hut 8 fast -12 %.
• Treiber: Schwankende Energienachfrage und fallender Bitcoin-Preis, dazu kommt regulatorische Unsicherheit.

III. Detaillierte Einzelaktienanalyse

Broadcom – Quartalszahlen übertreffen Erwartungen, aber AI-Ausblick enttäuscht

Oracle – Verzögerungen beim Bau von Rechenzentren werden bekannt

Lululemon – Starkes drittes Quartal übertrifft Erwartungen

Rivian – Einführung eines Upgrades für autonomes Fahren

SpaceX – Bestätigt IPO-Plan für 2026