Goldman Sachs und JPMorgan Chase Modelle: Die marktpreisgesteuerte Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession ist stark gestiegen

Modelle von Goldman Sachs Group und JPMorgan Chase zeigen, dass die marktimplizierte Wahrscheinlichkeit einer Rezession stark gestiegen ist, wie aus Signalen des US-Anleihemarktes und, in geringerem Maße, der Performance von Aktien hervorgeht, die äußerst empfindlich auf die Höhen und Tiefen des Konjunkturzyklus reagieren. Daten von Goldman Sachs zeigen, dass die Aktien- und Anleihemärkte nun glauben, dass die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession bei 41% liegt, gegenüber 29% im April. Ein ähnliches Modell von JPMorgan Chase berechnet, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession aufgrund einer starken Neubewertung von US-Staatsanleihen von 20% Ende März auf 31% gestiegen ist. Nikolaos Panigirtzoglou, ein Stratege bei JPMorgan Chase, sagte, dass das Rezessionsrisiko im Modell der Bank die Zinssenkungen widerspiegelt, die der Markt seit dem letzten Beschäftigungsbericht, der eine Verlangsamung des Beschäftigungswachstums zeigte, eingepreist hat.