Vahid ticarət hesabında delta neytral rejimi necə işləyir

[Təxmini oxuma müddəti: 5 dəqiqə]

Bu məqalədə delta neytral rejiminin nə olduğu, necə işlədiyi, necə aktivləşdirildiyi və mövqelərin ADL (avtomatik deleveraj) reytinq qorunmasına nə vaxt uyğun gəldiyi izah olunur. Həmçinin, həm hesab səviyyəsində, həm də aktiv səviyyəsində qiymətləndirmə qaydalarını başa düşməyinizə kömək edəcək praktik nümunələr də daxildir.

 

Delta neytral rejim nədir?

Delta neytral rejimi vahid ticarət hesabı daxilində hedcinq və ya arbitraj strategiyalarından istifadə edən treyderlər üçün nəzərdə tutulub.

Bu rejimdə aşağıdakıları birləşdirə bilərsiniz:

• Spot ticarəti

• Marja ticarəti (kross)

• Fyuçers ticarəti (kross)

Sistem delta adlanan istiqamətli riskə məruzluğunuzu hər iki səviyyədə yoxlayır:

• Hesab səviyyəsi

• Aktiv səviyyəsi

Hesabınız neytrallıq meyarlarına cavab verdikdə uyğun mövqelər fərqli risk nəzarəti və daha aşağı ADL prioriteti əldə edir. Bu ekstremal bazar şəraitində avtomatik deleveraj ehtimalını azalda bilər, lakin riski aradan qaldırmır.

Delta neytral rejimi aşağıdakılar üçün uyğundur:

• Maliyyələşdirmə dərəcəsi arbitrajı

• Basis arbitrajı

• Spot, marja və fyuçerslər üzrə çoxbazarlı hedcinq

• Kəmiyyətcə neytral strategiyalar

 

Əsas üstünlük

Hesabınız delta neytral meyarlarına cavab verdikdə, uyğun hedcinq mövqeləri daha aşağı ADL prioriteti əldə edir.

Bu o deməkdir ki:

• Hedcinq edilmiş mövqelər ADL növbəsində daha aşağı sırada yer alır

• Ekstremal bazar şəraitində avtomatik deleveraj ehtimalı azala bilər

 

Dəstəklənən əhatə dairəsi

Element	Dəstəklənən əhatə dairəsi
Uyğun hesab	Vahid ticarət hesabı
Ticarət növləri	Spot/Marja (kross)/Fyuçers (kross)
Fyuçers növləri	USDT-M Fyuçersləri/USDC-M Fyuçersləri/Coin-M Fyuçersləri
Mühit	Canlı ticarət/Demo ticarət
Kanallara giriş	Tətbiq/Veb/API (davam edən yayım)

 

Delta neytral rejimi necə aktivləşdirilir

Delta neytral rejimi hazırda ağ siyahıya daxil edilmə vasitəsilə əlçatandır. Uyğun istifadəçilər bunu ticarət səhifəsində aktivləşdirə bilərlər:

Parametrlər → Ticarət hesabı rejimi

Demo ticarətində heç bir icazə məhdudiyyəti yoxdur. Bütün istifadəçilər bu rejimi orada sınaya bilərlər.

Hesab rejimlərini dəyişdirməzdən əvvəl aşağıdakı bütün şərtlər yerinə yetirilməlidir:

1. Hesabınız delta neytral rejimi üçün uyğundur

2. İzolə edilmiş fyuçers mövqeləri yoxdur

3. İzolə edilmiş fyuçerslər üçün açıq sifarişlər yoxdur

 

Delta neytral rejimi necə qiymətləndirilir

Sistem ümumi istiqamətli riskə məruzluğu ölçmək üçün hesab delta metrikasından istifadə edir.

1. Hesab kapitalı (ABŞ dolları)

Tərif: Konversiyadan sonra hesabdakı bütün marja aktivlərinin ümumi ABŞ dolları dəyəri.

Düstur: Hesab kapitalı (ABŞ dolları) = ∑bütün aktivlər × (aktiv kapitalı × aktivin ABŞ dolları qiyməti)

Qeyd: Marja kimi uyğun olmayan aktivlər istisna olunur.

2. Delta (ABŞ dolları)

Tərif: Hesabın təxmin edilən istiqamətli riskə məruzluğu.

Düstur: Delta (ABŞ dolları) = ∑bütün aktivlər ABS [aktiv kapitalı + daimi fyuçers deltası + çatdırılma fyuçers deltası] × aktivin ABŞ dolları qiyməti

Vacib qeydlər

• Xalis artıq spot long mövqelər riskə məruzluğa daxil deyil

• Stabil koin aktivləri delta hesablanmasına daxil edilmir

• Stabil koinlər hələ də hesab kapitalına daxildir

• Marja kimi uyğun olmayan aktivlər aktiv kapitalının hesablanmasına daxil edilmir

3. Delta kapital nisbəti

Düstur: Delta kapital nisbəti = d (ABŞ dolları) ÷ hesab kapitalı (ABŞ dolları)

• Delta kapital nisbəti 20% və ya daha aşağı olduqda hesab neytral hesab olunur.

• Ticarət səhifəsində göstərilən dəyərə istinad edin.

 

Hedcinq edilmiş mövqelər üçün ADL qorunması necə işləyir

Mövqe hedcinq meyarlarına cavab verdikdə sistem xüsusi ADL sıralama alqoritmini tətbiq edir.

Bu o deməkdir ki:

• Hedcinq edilmiş mövqelər ADL növbəsində ümumilikdə daha aşağı sıralanır

• Hedcinq edilmiş mövqelər arasında reytinq məntiqi adi mövqelər üçün olduğu kimi qalır

Daha ətraflı məlumat üçün: Bitget Fyuçersləri: avtomatik deleverajə giriş.

 

Nümunə araşdırması

1. Düzəlişdən əvvəl ADL sıralaması

İstifadəçi	Marja rejimi	Delta neytral rejimi	Delta kapital nisbəti	Aktiv səviyyəsində xalis mövqe nisbəti	Hedcinq mövqeyi kimi təsnif edilib	Reytinq
İstifadəçi 1	Vahid hesabın kross-marja rejimi	Aktivləşdirilib	8%	2%	Bəli	1
İstifadəçi 2	Vahid hesabın kross-marja rejimi	Aktivləşdirilib	35%	2%	Xeyr	2
İstifadəçi 3	Vahid hesabın izolə edilmiş marja rejimi	Aktivləşdirilib	8%	2%	Xeyr	3
İstifadəçi 4	Vahid hesabın kross-marja rejimi	Aktivləşdirilib	10%	3%	Bəli	4
İstifadəçi 5	Klassik hesab	Tətbiq olunmur	Tətbiq olunmur	Tətbiq olunmur	Xeyr	5
İstifadəçi 6	Vahid hesabın kross-marja rejimi	Aktivləşdirilib	12%	8%	Xeyr	6

2. Düzəlişdən sonra ADL sıralaması

İstifadəçi	Marja rejimi	Delta neytral rejimi	Delta kapital nisbəti	Aktiv səviyyəsində xalis mövqe nisbəti	Hedcinq mövqeyi kimi təsnif edilib	Reytinq
İstifadəçi 2	Vahid hesabın kross-marja rejimi	Aktivləşdirilib	35%	2%	Xeyr	1
İstifadəçi 3	Vahid hesabın izolə edilmiş marja rejimi	Aktivləşdirilib	8%	2%	Xeyr	2
İstifadəçi 5	Klassik hesab	Tətbiq olunmur	Tətbiq olunmur	Tətbiq olunmur	Xeyr	3
İstifadəçi 6	Vahid hesabın kross-marja rejimi	Aktivləşdirilib	12%	8%	Xeyr	4
İstifadəçi 1	Vahid hesabın kross-marja rejimi	Aktivləşdirilib	8%	2%	Bəli	5
İstifadəçi 4	Vahid hesabın kross-marja rejimi	Aktivləşdirilib	10%	3%	Bəli	6

Yuxarıdakı nümunədə:

• İstifadəçi 5: Delta neytral rejimi klassik hesablara şamil edilmir. Buna görə də bu istifadəçi standart məntiqə uyğun olaraq ADL sıralamasında iştirak edir.

• İstifadəçi 3: Hesab üçün delta neytral rejimi aktivdir, lakin mövqe izolə edilmiş marja mövqeyidir. Qorunma yalnız kross-marja mövqelərinə tətbiq olunur. İzolə edilmiş marja mövqeləri hedcinq edilmiş mövqe qiymətləndirməsinə daxil edilmir, buna görə də onların reytinqinə təsir olmur.

• İstifadəçilər 2 və 6: Hər ikisinin kross-marja mövqeləri var və delta neytral rejimini aktivləşdiriblər. Lakin onlar hedcinq edilmiş mövqelər kimi təsnif edilmir, çünki İstifadəçi 2-nin delta kapital nisbəti 20%-i, İstifadəçi 6-nın aktiv səviyyəsində xalis mövqe nisbəti isə 5%-i keçir. Buna görə də onların reytinqinə təsir olmur.

• İstifadəçilər 1 və 4: Hər ikisinin kross-marja mövqeləri var və həm hesab səviyyəsində, həm də aktiv səviyyəsində şərtlərə cavab verir. Onlar hedcinq edilmiş mövqelər kimi təsnif edilir və reytinqləri növbənin sonuna köçürülür. Qrup daxilində ADL bal sıralama məntiqinə təsir göstərmədiyi üçün qrup daxilində nisbi sıralamaları dəyişməz olaraq qalır — İstifadəçi 1 İstifadəçi 4-dən öndədir.

• Bu qorunma mexanizmi yalnız ADL növbəsində hedcinq edilmiş mövqelərin prioritetini azaldır. Bu, ekstremal bazar şəraitində avtomatik deleverajın riskini tamamilə aradan qaldırmır.

 

Hedcinq mövqeyinin müəyyən edilməsi meyarları

Mövqe həm hesab səviyyəsində, həm də aktiv səviyyəsində aşağıdakı şərtlərə cavab verməlidir.

1. Hesab səviyyəli şərt

Delta kapital nisbətiniz 20% və ya daha aşağı olmalıdır.

Ən son rəqəm üçün ticarət səhifəsində göstərilən dəyərə baxın.

2. Aktiv səviyyəli şərt

Tək bir aktivdəki fyuçers mövqeyi eyni aktivdəki spot holdinqlər tərəfindən effektiv şəkildə hedcinq edilməlidir.

Təsdiqləmə düsturu: Aktiv üçün xalis fyuçers mövqeyi ÷ aktiv üçün ümumi mövqe ≤ 5%

• Yalnız hər iki şərtə cavab verən mövqelər hedcinq edilmiş mövqelər kimi ADL reytinq qorumasını ala bilər.

• Marja kimi uyğun olmayan aktivlər aktiv kapitalının hesablanmasına daxil edilmir

 

Hedcinq mövqeyinin qiymətləndirilməsinə nümunələr

Daha asan başa düşmək üçün aşağıdakı nümunələr üçün belə fərz edilir:

• BTC qiyməti = $60,000

• ETH qiyməti = $2,000

• Hesab delta kapital nisbəti ≤ 20%

• Aktiv üçün xalis fyuçers mövqeyi ÷ aktiv üçün ümumi mövqe ≤ 5%

• Ödənişlər və reallaşdırılmamış PnL daxil deyil

Qeyd: Bu nümunələr yalnız illüstrasiya üçündür.

 

Ssenari 1: hedcinq edilmiş mövqe meyarlarına cavab verir

Növ	Hesab holdinqləri/mövqeləri
Spot	10 BTC, 5 ETH
Fyuçers	BTCUSDT daimi fyuçers short 10 BTC

1. Hesab səviyyəsində hesablama

A. Hesab kapitalı: Hesab kapitalı = 10 × 60,000 + 5 × 2,000 = 610,000 ABŞ dolları

B. Delta (ABŞ dolları): Delta (ABŞ dolları) = 0 + 0 = 0 ABŞ dolları

C. Delta kapital nisbəti: Delta kapital nisbəti = 0 ÷ 610,000 = 0%, bu da ≤ 20%-dir. Beləliklə, hesab səviyyəli şərt yerinə yetirilir.

2. Aktiv səviyyəsində hesablama (BTC mövqeyi)

A. Aktiv üçün xalis fyuçers mövqeyi: Xalis fyuçers mövqeyi = 0

B. Aktiv üçün ümumi mövqe: Ümumi mövqe = 10

C. Xalis fyuçers mövqeyi ÷ ümumi mövqe: 0 ÷ 10 = 0%, bu da ≤ 5%. Buna görə də aktiv səviyyəli şərt yerinə yetirilir.

Nəticə: Bu mövqe həm hesab səviyyəsində, həm də aktiv səviyyəsində şərtlərə cavab verir. Hedcinq edilmiş mövqe kimi təsnif edilir və ADL reytinq qorunması üçün uyğundur.

 

Ssenari 2: Hedcinq edilmiş mövqe meyarlarına cavab vermir (hesab səviyyəli şərt yerinə yetirilməyib)

Növ	Hesab holdinqləri/mövqeləri
Spot	10 BTC
Fyuçers	BTCUSDT daimi fyuçers long 5 BTC

1. Hesab səviyyəsində hesablama

A. Hesab kapitalı: Hesab kapitalı = 10 × 60,000 = 600,000 ABŞ dolları

B. Delta (ABŞ dolları): Delta (ABŞ dolları) = 5 × 60,000 = 300,000 ABŞ dolları

C. Delta kapital nisbəti: Delta kapital nisbəti = 300,000 ÷ 600,000 = 50%, bu da > 20%-dir. Buna görə də hesab səviyyəli şərt yerinə yetirilmir.

Nəticə: Bu mövqe hesab səviyyəli şərtə cavab vermir. Hedcinq edilmiş mövqe kimi təsnif edilmir və ADL reytinq qorunması üçün uyğun deyil.

 

Ssenari 3: hedcinq edilmiş mövqe meyarlarına cavab vermir (aktiv səviyyəli şərt yerinə yetirilməyib)

Növ	Hesab holdinqləri/mövqeləri
Spot	500,000 USDT
Fyuçers	BTCUSDT daimi fyuçers long 1 BTC

1. Hesab səviyyəsində hesablama

A. Hesab kapitalı: Hesab kapitalı = 500,000 + 1 × 60,000 = 560,000 ABŞ dolları

B. Delta (ABŞ dolları): Delta (ABŞ dolları) = 1 × 60,000 = 60,000 ABŞ dolları

C. Delta kapital nisbəti: Delta kapital nisbəti = 60,000 ÷ 560,000 = 10.71%, bu da ≤ 20%-dir. Beləliklə, hesab səviyyəli şərt yerinə yetirilir.

2. Aktiv səviyyəsində hesablama (BTC mövqeyi)

A. Aktiv üçün xalis fyuçers mövqeyi: Xalis fyuçers mövqeyi = 1

B. Aktiv üçün ümumi mövqe: Ümumi mövqe = 1

C. Xalis fyuçers mövqeyi ÷ ümumi mövqe: 1 ÷ 1 = 100%, bu da > 5%. Buna görə də aktiv səviyyəli şərt yerinə yetirilmir.

Nəticə: Bu mövqe hesab səviyyəli şərtə cavab verir, lakin aktiv səviyyəli şərtə cavab vermir. Hedcinq edilmiş mövqe kimi təsnif edilmir və ADL reytinq qorunması üçün uyğun deyil.

 

Tez-tez verilən suallar

1. Delta neytral rejimini aktivləşdirməzdən əvvəl mövqeləri bağlamalıyammı?

Xeyr. Mövqeləri bağlamağa ehtiyac yoxdur, lakin hesab rejimini dəyişdirmə tələblərinə cavab verməlisiniz.

2. Hesabım artıq neytral meyarlara cavab verməsə nə baş verər?

Sistem risklərin idarə edilməsi və ADL reytinqi üçün standart hesab məntiqini avtomatik olaraq tətbiq edəcək.

3. Fərqli aktivlər bir-birini hedcinq edə bilərmi?

Xeyr. Hedcinq eyni əsas aktivə əsasən qiymətləndirilir. Məsələn, BTC holdinqləri yalnız BTC fyuçers mövqelərini hedcinq edə bilər.

4. Delta hesablanmasına stabil koin aktivləri daxildirmi?

Xeyr. USDT və USDC kimi stabil koinlər delta hesablamasına daxil edilmir. Lakin onlar hesab kapitalına daxil edilir.

5. Delta neytral rejiminin aktivləşdirilməsi marja və ya likvidasiya qaydalarına təsir edirmi?

Xeyr. Delta neytral rejimi əsasən ADL sıralama prioritetinə təsir göstərir. Bu, marja hesablamalarını, likvidasiya qaydalarını və ya risk nəzarəti siyasətlərini dəyişdirmir.

6. Niyə mənim mövqeyim hedcinq edilmiş mövqe kimi təsnif edilmədi?

Mümkün səbəblərə aşağıdakılar daxildir:

• Hesabınızın delta kapital nisbəti həddi aşır

• Fyuçers mövqeyi eyni aktivdəki spot holdinqlər tərəfindən effektiv şəkildə hedcinq olunmur

• Aktiv səviyyəsində xalis mövqe nisbəti limiti aşır

7. ADL reytinq qorunması avtomatik deleverajdan qorunacağıma zəmanət verirmi?

Xeyr. Bu yalnız ADL növbəsindəki mövqenin prioritetini azaldır. Ekstremal bazar şəraitində avtomatik deleveraj hələ də baş verə bilər.

8. Mən böyük miqdarda spot aktivlərə sahibəm. Niyə mənim mövqeyim hələ də hedcinq edilmiş hesab edilmir?

Delta neytral qiymətləndirməsi eyni aktivdəki məruzluğa əsaslanır. Böyük miqdarda digər aktivlərə və ya stabil koinlərə sahib olmaq başqa bir aktivdəki fyuçers mövqeyini hedcinq etmir.

 

Riskdən imtina: Delta neytral rejimi hedcinq strategiyaları üçün ticarət təcrübəsini təkmilləşdirmək üçün nəzərdə tutulub, lakin bazar dalğalanmaları hələ də risklərlə bağlı ola bilər. Öz risk tolerantlığınıza uyğun olaraq ticarət edin.