تقرير Bitget الصباحي للأسهم الأمريكية｜الأسهم الأمريكية تواصل الهبوط لثلاث جلسات متتالية؛ اختلاف كبير في آراء الاحتياطي الفيدرالي حول خفض الفائدة؛ أسعار الذهب والفضة تنتعش (31 ديسمبر 2025)

أولاً: الأخبار الساخنة

تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يظهر انقساماً واضحاً في قرار خفض الفائدة خلال ديسمبر

• صوّت مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بفارق ضئيل لصالح خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليتم تعديل سعر الفائدة المرجعي إلى نطاق 3.5%-3.75%، مما يمثل ثالث خفض متتالٍ خلال العام.
• توقع معظم الأعضاء استمرار خفض الفائدة مستقبلاً، لكن ستة مسؤولين عارضوا هذا الإجراء معتبرين أن هناك حاجة لمزيد من الوقت لتقييم البيانات الاقتصادية.
• يعكس هذا الانقسام تصاعد المخاوف بشأن تباطؤ سوق العمل، وقد يؤدي إلى مسار أكثر حذراً للفائدة على المدى القصير ويحد من حماس السوق لتوقعات التيسير النقدي.

السلع الأساسية العالمية

انتعاش أسعار المعادن الثمينة وتراجع طفيف للنفط الخام

• ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.4% إلى 4386.30 دولار للأونصة، وقفزت الفضة 10.9%، لتنعكس خسائر اليوم السابق، وبلغ الارتفاع السنوي للذهب 66%.
• انخفض سعر النفط الخام بنسبة 0.33% إلى 57.89 دولار للبرميل، وتراجع بنسبة 2.41% على أساس شهري، وزادت التقلبات بسبب العوامل الجيوسياسية.
• استفاد انتعاش المعادن الثمينة من عودة الطلب على الأصول الآمنة، بينما يتعرض النفط لضغوط بسبب عدم اليقين في الطلب العالمي، مما قد يضاعف تقلبات قطاع الطاقة ويؤثر على توقعات التضخم.

السياسات الاقتصادية الكلية

تأثير سياسات ترامب الجمركية أقل من المتوقع، والأسهم الأمريكية تقترب من مستويات قياسية سنوية

• رغم التحذيرات من "بيع أمريكا"، لم تؤد السياسات الجمركية إلى ارتفاع كبير في الأسعار، وارتفع سوق الأسهم الأمريكي بشكل معاكس، وحقق S&P 500 نمواً سنوياً بلغ 17%.
• دعم استقرار البيئة السياسية سوق الأسهم، لكن لا يزال هناك عدم يقين بسبب الاحتكاكات التجارية المحتملة.
• في هذا السياق، ازدادت مرونة السوق، لكن يجب الانتباه إلى تأثير انتهاء الإصلاحات الضريبية في 2026 على المستثمرين، مما قد يدفع الأموال نحو الأصول الدفاعية.

ثانياً: مراجعة سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشرات

• مؤشر داو جونز: انخفض بنسبة 0.2% (-94.87 نقطة) وأغلق عند 48,367.06، متراجعاً لليوم الثالث على التوالي وسط تداولات ضعيفة زادت من التقلبات.
• مؤشر S&P 500: انخفض بنسبة 0.1%، متراجعاً لليوم الثالث على التوالي، وحقق نمواً سنوياً بأكثر من 17%، مقترباً من أعلى مستوياته التاريخية، لكن أسهم التكنولوجيا أثرت سلباً على الأداء العام.
• مؤشر ناسداك: انخفض بنسبة 0.2% (-55.27 نقطة) وأغلق عند 23,419.08، متأثراً بفتور الحماس حول الذكاء الاصطناعي، وكانت أسهم التكنولوجيا المحرك الرئيسي للهبوط.

تحركات عمالقة التكنولوجيا

• Apple (AAPL): تراجع طفيف بنسبة 0.3%، وأظهر أداءً متبايناً خلال العام متأثراً بمخاوف سلاسل التوريد.
• Amazon (AMZN): انخفض بنسبة 0.2%، رغم قوة الطلب على التجارة الإلكترونية، إلا أن المنافسة الشديدة أثرت على توقعات الأرباح.
• Meta (META): ارتفع بنسبة 1.1% بعد إعلان اتفاقية جديدة عززت قطاع التواصل الاجتماعي.
• Microsoft (MSFT): انخفض بنسبة 0.4% بسبب تباطؤ نمو قطاع الحوسبة السحابية، مما أثار حذر المستثمرين.
• Alphabet (GOOG): استقر دون تغيير، مع استقرار عائدات الإعلانات السنوية لكن مع تزايد الضغوط التنظيمية.
• Nvidia (NVDA): انخفض بنسبة 0.5% نتيجة فتور الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي وحدوث تصحيح قصير المدى.
• Tesla (TSLA): ارتفع بنسبة 0.8%، ورغم ضعف توقعات التسليم في الربع الرابع، إلا أن مبيعات السيارات الكهربائية السنوية دعمت السهم. بشكل عام، أظهر عمالقة التكنولوجيا أداءً متبايناً وضغوطاً على أسهم الذكاء الاصطناعي بسبب جني الأرباح من قبل المستثمرين وإعادة تقييم آفاق النمو.

مراقبة تحركات القطاعات

قطاع التكنولوجيا انخفض بنسبة 0.5%

• الأسهم الممثلة: Nvidia (NVDA) انخفضت بنسبة 0.5%؛ Intel (INTC) انخفضت بنسبة 1.2%.
• عوامل الدفع: فتور حماس الذكاء الاصطناعي وجني الأرباح من قبل المستثمرين أدت إلى ضغوط على القطاع.

قطاع التعدين والمعادن الثمينة ارتفع بنسبة 2.3%

• الأسهم الممثلة: Newmont (NEM) ارتفعت بنسبة 1.8%؛ Barrick Gold (GOLD) ارتفعت بنسبة 2.1%.
• عوامل الدفع: انتعاش أسعار الذهب والفضة حفز قوة أسهم التعدين، وارتفاع مشاعر الأمان وفر دعماً إضافياً.

القطاع المالي ارتفع بشكل طفيف بنسبة 0.1%

• الأسهم الممثلة: OceanFirst Financial (OCFC) ارتفعت بنسبة 3.5%؛ JP Morgan (JPM) استقرت بدون تغيير.
• عوامل الدفع: استقرار توقعات الفائدة واستفادة أسهم البنوك من إدارة السيولة في نهاية العام.

ثالثاً: تحليل معمق للأسهم الفردية

1. Meta Platforms - اتفاقية جديدة تعزز السهم

ملخص الحدث: ارتفع سهم Meta Platforms بنسبة 1.1% في ظل تداولات ضعيفة بعد إعلان الشركة عن اتفاقية تعاون جديدة تهدف إلى توسيع وظائف الميتافيرس ومنصات التواصل الاجتماعي. تتضمن الاتفاقية تكامل مع شركات تكنولوجيا خارجية لتحسين تجربة تفاعل المستخدمين ومواجهة التدقيق التنظيمي. وعلى مدار العام، استفادت Meta من تعافي أعمال الإعلانات لكنها واجهت تحديات في قوانين الخصوصية. تفسير السوق: يرى محللون مؤسسيون أن الاتفاقية تعزز مكانة Meta في سوق التواصل الاجتماعي شديد التنافسية، وحافظت بنوك استثمار مثل Goldman Sachs على تصنيف "شراء" ورفعت السعر المستهدف إلى 650 دولاراً، مع التأكيد على إمكانات التكامل مع الذكاء الاصطناعي. دلالات الاستثمار: ينصح بمراقبة تقدم تنفيذ الاتفاقية على المدى القصير، حيث سيعزز نجاحها زخم النمو؛ مع وجوب الحذر من مخاطر الاحتكار.

2. Tesla - توقعات تسليم ضعيفة للربع الرابع لكن السهم ينتعش

ملخص الحدث: ارتفع سهم Tesla بنسبة 0.8% رغم توقعات المحللين بضعف تسليم السيارات الكهربائية في الربع الرابع بسبب تعطل سلاسل التوريد وتذبذب الطلب. اقتربت الشركة من تحقيق هدف التسليم السنوي، لكن المنافسة المتزايدة في السوق الصيني زادت من ضغط المخزون. تعكس تقلبات السهم توازن المستثمرين بين التفاؤل حول تقنية القيادة الذاتية ونتائج التسليم الواقعية. تفسير السوق: أشار محللو Morgan Stanley إلى أن ضعف التسليم يعود لعوامل موسمية، وحافظوا على تصنيف "زيادة الوزن" مع سعر مستهدف 450 دولاراً، متوقعين نمواً طويل الأمد في معدل انتشار السيارات الكهربائية. دلالات الاستثمار: ينصح بمراقبة نتائج الربع الرابع، وإذا تجاوزت توقعات التسليم فقد تدعم انتعاش السهم؛ وإلا فهناك مخاطر تصحيح قصيرة الأجل.

3. Intel - تراجع الطلب على الرقائق يضغط على السهم

ملخص الحدث: تراجع سهم Intel بنسبة 1.2% بسبب ضعف الطلب على أشباه الموصلات وتراجع حصة الشركة في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي. جاء أداء الشركة السنوي خلف المنافسين، ولم تؤدِ تعديلات الإدارة إلى تعزيز الثقة الفورية، لكن خطوط المنتجات الجديدة توفر فرصة محتملة للانتعاش. تفسير السوق: خفض محللو Barclays السعر المستهدف إلى 35 دولاراً مع التأكيد على شدة المنافسة، لكنهم يرون أن الدعم الفيدرالي قد يخفف بعض التكاليف. دلالات الاستثمار: يمكن للمستثمرين على المدى الطويل اقتناص فرصة انتعاش الرقائق، لكن ينصح بالحذر والتحوط على المدى القصير.

4. Rocket Lab - انتعاش العقود الفضائية يعزز السهم

ملخص الحدث: انتعش سهم Rocket Lab بنسبة 2.5% بعد تراجعه الأسبوع الماضي، بدعم من عقود فضائية متعلقة بالأمن الوطني. تستفيد الشركة الناشئة في قطاع الفضاء من زيادة الطلب على إطلاق الأقمار الصناعية، لكن لا يزال هناك خطر فشل الإطلاق. تفسير السوق: حافظ محللو UBS على تصنيف "شراء" مع سعر مستهدف 15 دولاراً، متوقعين توسع دورها في قطاع الدفاع. دلالات الاستثمار: يجب متابعة تنفيذ العقود، حيث سيعزز نجاحها مكانة الشركة في السوق؛ والتقلب العالي يناسب المستثمرين ذوي الميل للمخاطرة.

5. Micron Technology - يسجل أعلى مستوى تاريخي

ملخص الحدث: ارتفع سهم Micron بنسبة 1.5% ليصل إلى مستوى قياسي جديد، مدفوعاً بانتعاش الطلب على رقائق الذاكرة. استفادت الشركة من توسع الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، وحققت نمواً سنوياً ملحوظاً، مع وجود مخاطر جيوسياسية في سلاسل التوريد. تفسير السوق: رفع محللو Citi السعر المستهدف إلى 200 دولار، مشيرين إلى نمو الحصة السوقية لرقائق HBM. دلالات الاستثمار: قد يستمر الزخم قصير الأجل، لكن يجب مراقبة دورات السوق العالمية للرقائق.

رابعاً: تقويم السوق اليومي

جدول مواعيد نشر البيانات

رأي معهد bitget للأبحاث:

خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، واصل سوق الأسهم الأمريكي تراجعه لليوم الثالث على التوالي، متأثراً بجني الأرباح في أسهم التكنولوجيا وضعف التداول، ومع ذلك بلغ نمو مؤشر S&P 500 السنوي 17%، مقترباً من أعلى مستوياته التاريخية، ما يدل على مرونة قوية. تعكس انتعاشة المعادن الثمينة تفضيلاً للأصول الآمنة، ويوصى بتخصيص أصول دفاعية مناسبة للتحوط من المخاطر المحتملة. وبشكل عام، تعُد التراجعات الحالية فرصة للشراء، مع توقعات إيجابية للسوق في المستقبل.

إخلاء المسؤولية: المعلومات أعلاه تم جمعها بواسطة بحث AI، والتحقق اليدوي يقتصر على النشر فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.