اليوان الرقمي الصيني يتحول إلى أموال مصرفية تدفع فوائد

• اعتبارًا من 1 يناير، سيتحول اليوان الرقمي من استخدام نقدي إلى إيداع مالي مع أرباح فوائد.
• ستدير البنوك أرصدة اليوان الرقمي مثل الودائع التي تغطيها بالكامل قواعد التأمين الحالية.
• تخطط الصين لتوسيع استخدام اليوان الرقمي عبر الحدود بعد سنوات من الاختبارات التجريبية.

سيطرح البنك المركزي الصيني إطارًا جديدًا لليوان الرقمي في 1 يناير، مما يسمح للبنوك التجارية بدفع فوائد على أرصدة e-CNY لزيادة الاستخدام وتوسيع دوره. ووفقًا للو لي، نائب محافظ بنك الشعب الصيني، فإن هذا التغيير ينقل اليوان الرقمي من نقد رقمي إلى إيداع مالي رقمي. أوضح لو الخطة في مقال نشرته صحيفة الأخبار المالية التي تديرها الدولة، واصفًا إياها بتحول كبير بعد سنوات من البرامج التجريبية.

خطة العمل تحول اليوان الرقمي إلى نموذج الإيداع

تعيد "خطة العمل" تعريف اليوان الرقمي كأموال قائمة على الإيداع تصدر ضمن النظام المالي وتخضع لإشراف البنك المركزي. كتب لو أن e-CNY في المستقبل سيعمل كأداة دفع، ومخزن للقيمة، ووحدة حساب، مع دعم المدفوعات عبر الحدود.

سيعتمد الإطار على إدارة قائمة على الحسابات وسيظل متوافقًا مع تكنولوجيا السجلات الموزعة، وفقًا للمقال. بموجب الخطة، ستحمل أرصدة اليوان الرقمي خصائص التزامات البنوك التجارية بدلاً من معادلات النقد.

ستدفع البنوك فوائد على محافظ اليوان الرقمي الموثقة، وفقًا للاتفاقيات التنظيمية الذاتية الحالية بشأن تسعير الودائع. في الوقت نفسه، ستحصل أرصدة اليوان الرقمي على نفس الحماية التي تحصل عليها الودائع التقليدية بموجب نظام التأمين على الودائع في الصين.

تسمح السياسة أيضًا للبنوك بإدارة أرصدة اليوان الرقمي ضمن عمليات الأصول والخصوم الأوسع نطاقًا. بالنسبة لمؤسسات الدفع غير المصرفية، ستتبع احتياطيات اليوان الرقمي القواعد الحالية لاحتياطيات العملاء بنسبة احتياطي كاملة 100%.

تاريخ التجربة وتحديات التبني

بدأ بنك الشعب الصيني مشروع العملة الرقمية والدفع الإلكتروني في عام 2014، والذي كان بداية أبحاثه حول عملة رقمية للبنك المركزي. وبعد اختبارات مكثفة في عدة مدن، قدمت الصين اليوان الرقمي في أبريل 2022. 

ولجعل e-CNY عملة شائعة، وزعته الحكومة من خلال الإيردروب وأطلقت مشاريع تجريبية. ومع ذلك، لا يزال استخدام e-CNY متأخرًا كثيرًا عن منصات الدفع عبر الهاتف المحمول الخاصة على الرغم من هذه الجهود. ولا تزال منصات مثل WeChat Pay وAlipay تهيمن على سوق المدفوعات غير النقدية في الصين.

قال لو إن إعادة الهيكلة تأتي بعد عقد من التجربة وتعكس الدروس المستفادة من البرامج التجريبية الممتدة. وقد بلغت المعاملات التي تشمل اليوان الرقمي 3.48 مليار، وبلغ إجمالي المعالجة 16.7 تريليون يوان، أي ما يعادل تقريبًا 2.38 تريليون دولار، وذلك حتى أواخر نوفمبر 2025. وتضع هذه الأرقام e-CNY كواحد من أبرز برامج عملات البنوك المركزية الرقمية في العالم من حيث حجم المعاملات.

ذو صلة: استثمار عقارات الصين يضيف BNB إلى الاحتياطيات المؤسسية

التوسع عبر الحدود واتجاه السياسات

إلى جانب الإصلاحات المحلية، كثفت الصين جهودها لتوسيع استخدام اليوان الرقمي عبر الحدود. الأسبوع الماضي، تعهد بنك الشعب الصيني بتعزيز المدفوعات الدولية عبر e-CNY من خلال برامج تجريبية جديدة.

تخطط الصين لإجراء تجربة عبر الحدود مع سنغافورة. كما يهدف البنك المركزي إلى تعزيز مدفوعات العملة الرقمية للبنك المركزي في تايلاند وهونغ كونغ والإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية.

قال لو إن الخطة تشمل إنشاء مركز عمليات دولي لليوان الرقمي في شنغهاي. تواصل الصين التركيز على e-CNY الرسمي بدلاً من العملات المستقرة الصادرة بشكل خاص كما هو الحال في دول أخرى. وقد استشهدت السلطات بمخاوف تتعلق بالمضاربة والاحتيال وعدم الاستقرار المالي عند معالجة العملات الرقمية الخاصة. ويثير التحول إلى نموذج يحمل الفائدة سؤالاً أساسيًا: هل يمكن للحوافز بأسلوب الإيداع أن تغير سلوك المستخدم في سوق تهيمن عليه منصات الدفع الراسخة؟

سيدخل الإطار الجديد حيز التنفيذ في عام 2026 مع تسريع الصين لاستراتيجيتها للعملة الرقمية ضمن الأنظمة المالية المحلية وعبر الحدود.