تقرير Bitget الصباحي للأسهم الأمريكية｜ارتفاع كبير في الفضة ليصل إلى مستوى قياسي عند 83 دولارًا؛ CME ترفع هامش الضمانات للمعادن؛ تركيز أسواق الأسهم الأمريكية في نهاية العام على سياسة الاحتياطي الفيدرالي (29 ديسمبر 2025)

أولاً، الأخبار الساخنة

ديناميكيات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

الأسهم الأمريكية تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية، مع تحول تركيز السياسات في نهاية العام إلى محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وترشيح رئيسه

• مؤشر S&P 500 على بعد خطوة واحدة فقط من 7000 نقطة، وقد يحقق أطول سلسلة ارتفاع شهري في ثماني سنوات.
• تراقب الأسواق عن كثب محضر الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع للبحث عن إشارات توقيت خفض أسعار الفائدة القادم.
• تحركات ترامب بشأن مرشح رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد قد تصبح متغيراً رئيسياً يؤثر على توقعات السياسة النقدية. تأثير السوق: قد تعزز هذه العوامل الإجماع حول خفض الفائدة، ما يحفز استمرار الزخم الصعودي في سوق الأسهم، مع بروز انتقال رؤوس الأموال من قطاع التكنولوجيا إلى القطاعات ذات التقييم المنخفض.

السلع الأساسية العالمية

الفضة الفورية تواصل صعودها القوي، وCME ترفع متطلبات الهامش لعقود المعادن الآجلة بشكل شامل

• سعر الفضة يتجاوز مستوى 83 دولاراً للأونصة، مع مكاسب سنوية تتجاوز 185%، مسجلاً أفضل أداء سنوي في نحو 45 عاماً.
• قامت CME برفع هامش الأداء لعقود الذهب والفضة والليثيوم وغيرها من المعادن المتعددة، ويسري القرار بعد إغلاق 29 ديسمبر.
• تدفق الأموال المضاربة واضطرابات سلسلة التوريد يساهمان معاً في تحقيق الفضة لستة ارتفاعات متتالية، مع قفزة يومية بنسبة 10% يوم الجمعة الماضي. تأثير السوق: تهدف تعديلات الهامش إلى تهدئة التقلبات الشديدة، إلا أن استمرار شح الإمدادات قد يدعم أسعار المعادن الثمينة، ما يصب في مصلحة شركات التعدين ذات الصلة.

السياسات الاقتصادية الكلية

من المتوقع أن تخفف إدارة ترامب الرسوم الجمركية، والمالية الصينية تؤكد على تحفيز الاستهلاك

• توقعات الرئيس التنفيذي لبنك أمريكا بأن متوسط الرسوم في معظم الدول سيبلغ 15%، مع رسوم أعلى على غير المتعاونين، باستثناء الشركاء في أمريكا الشمالية.
• ترامب يشير إلى أن القضايا الرئيسية لانتخابات منتصف 2026 ستكون الأسعار ونجاح الاقتصاد، ويحث على إلغاء قاعدة مناقشة مجلس الشيوخ لتجنب تعطيل الحكومة.
• اجتماع العمل المالي الصيني يخطط لسياسات نشطة لعام 2026، ويزيد من دعم استبدال السلع الاستهلاكية القديمة بالجديدة. تأثير السوق: من شأن توقعات تخفيف الرسوم أن تخفف من حدة الاحتكاكات التجارية العالمية، ومع الإجراءات التحفيزية المالية، قد تعزز ثقة الشركات متعددة الجنسيات والطلب الاستهلاكي.

ثانياً، مراجعة سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشرات

• مؤشر داو جونز: انخفض بنسبة 0.04% ليغلق عند 48710.97 نقطة، منهياً سلسلة ارتفاع استمرت خمسة أيام.
• S&P 500: انخفض بنسبة 0.03% ليغلق عند 6929.94 نقطة، ولا يزال قريباً من أعلى مستوى له على الإطلاق، مع مكاسب سنوية تقارب 18%.
• ناسداك: انخفض بنسبة 0.09% ليغلق عند 23593.10 نقطة، حيث كان ضعف أسهم التكنولوجيا هو العامل الأساسي في التراجع، مع ارتفاع سنوي بلغ 22%.

ديناميكيات عمالقة التكنولوجيا

• Nvidia: ارتفعت بنسبة 1.02%، لتصل إلى أعلى مستوى منذ 13 نوفمبر، مدفوعة بالطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• Apple: انخفضت بنسبة 0.15%، مع استمرار ضغوط التقييم السعري.
• Google: انخفضت بنسبة 0.22%، مع اشتداد المنافسة في أعمال البحث.
• Microsoft: انخفضت بنسبة 0.06%، مع تباطؤ نمو خدمات السحابة.
• Amazon: ارتفعت بنسبة 0.06%، مدعومة بتأثير موسم التجارة الإلكترونية.
• Meta: انخفضت بنسبة 0.64%، مع زيادة عدم اليقين حول إيرادات الإعلانات.
• Tesla: انخفضت بنسبة 2.1%، حيث أثرت تشبع سوق السيارات الكهربائية والمنافسة على توقعات المبيعات. ملخص: شهدت أسهم العمالقة السبعة تبايناً في الأداء، حيث قادت Nvidia الارتفاع مستفيدة من حمى الذكاء الاصطناعي، بينما عكس تراجع Tesla التحديات الدورية في قطاع السيارات، مع ظهور إشارات على خروج الأموال من قطاع التكنولوجيا.

مراقبة تحركات القطاعات

قطاع المعادن يتصدر الارتفاعات

• الأسهم الممثلة: Silvercorp Metals ارتفعت بنسبة 3.61%، Endeavour Silver ارتفعت بنسبة 2.96%.
• عوامل الدفع: الارتفاع التاريخي في أسعار الفضة حفز عمليات شراء قوية لأسهم التعدين، مع تضخيم الارتفاع بسبب تعطل الإمدادات والمضاربات.

قطاع أشباه الموصلات ارتفع بنسبة 0.05%

• الأسهم الممثلة: شركة TSMC ارتفعت بنسبة 1.35%، Intel ارتفعت بنسبة 1.02%.
• عوامل الدفع: الطلب القوي والمتزايد على الرقائق، وتحسين سلاسل التوريد، والتوسع في تطبيقات الذكاء الاصطناعي توفر الدعم.

ثالثاً، تحليل معمق للأسهم الفردية

1. Nvidia - تقود ترقية بنية الطاقة لمراكز البيانات

نظرة عامة على الحدث: تقود Nvidia انتقال مراكز البيانات العالمية من التيار المتردد التقليدي إلى معيار التيار المباشر بقدرة 800 فولت، لتلبية متطلبات بنية Vera Rubin الجديدة وأنظمة Kyber لعام 2027. ستصل كثافة الطاقة لكل خزانة إلى 1 ميغاواط، وقد تعاونت مع أكثر من عشرة شركاء مثل CoreWeave وOracle لمواجهة التحديات في الطاقة والتبريد الناتجة عن النمو الهائل في حسابات الذكاء الاصطناعي، ما يمثل أكبر عملية إعادة هيكلة للبنية التحتية في التاريخ. تفسير السوق: ترى المؤسسات أن هذا التحول يعزز ريادة Nvidia في نظام الذكاء الاصطناعي، لكنه يتطلب استثمارات ضخمة لإعادة هيكلة المرافق الحالية، ما قد يزيد من ضغوط سلسلة التوريد. دلالات الاستثمار: على المدى الطويل، يعود بالنفع على Nvidia وشركائها، ويوصى بمراقبة الفرص المتعلقة بالبنية التحتية للتحول.

2. Nvidia - توقيع اتفاقية ترخيص بقيمة 20 مليار دولار مع Groq

نظرة عامة على الحدث: وقعت Nvidia اتفاقية ترخيص غير حصرية مع Groq، تركز على توسيع تقنيات شرائح الذكاء الاصطناعي، وتهدف الصفقة إلى تعزيز كفاءة أنظمة Nvidia الكاملة لمواجهة النمو السريع لسوق الاستنتاج، بقيمة إجمالية تبلغ 20 مليار دولار، ويهدف تصميم الهيكل إلى تجنب مراجعة مكافحة الاحتكار. تفسير السوق: أكد محللو Bernstein أن الاتفاقية تحافظ على مظهر التنافسية، فيما اعتبرتها Bank of America استثماراً استراتيجياً مكلفاً، وأشارت Cantor إلى أنها تجمع بين الهجوم والدفاع، وتبرز الأهمية المستقبلية للذكاء الاصطناعي. دلالات الاستثمار: تعزز الحواجز السوقية أمام Nvidia، ويمكن للمستثمرين التركيز على قطاع شرائح الاستنتاج في الذكاء الاصطناعي.

3. Nike - إشارات إيجابية تظهر وسط سوق هابطة

نظرة عامة على الحدث: تراجعت أسهم Nike إلى أطول دورة سوق هابطة منذ 40 عاماً، لكن الرئيس التنفيذي لشركة Apple تيم كوك ضاعف حصته بشراء أسهم بقيمة 2.9 مليون دولار. أظهرت أبحاث UBS أن قيمة التوصية الصافية لـ Nike هي الأعلى عالمياً، مع انتعاش رغبة المستهلكين في الشراء، وبدأت استراتيجية الرئيس التنفيذي الجديد "العودة للجملة" و"التركيز على الرياضة" تحقق نتائج أولية، رغم أن طريق التحول لا يزال طويلاً. تفسير السوق: أبقت UBS على تصنيفها المحايد، معتبرة أن البيانات تتحسن ولكن بوتيرة أبطأ من المتوقع، فيما تعول المؤسسات على ولاء العلامة التجارية لدفع الانتعاش. دلالات الاستثمار: انتعاش الاستهلاك قد يدعم ارتداد السهم، مع مراقبة نقطة التحول الدورية في صناعة الملابس الرياضية.

4. Novo Nordisk - الموافقة على هرمون النمو طويل المفعول في الصين

نظرة عامة على الحدث: حصلت حقنة هرمون النمو طويل المفعول من Novo Nordisk "نو زي يو" على موافقة إدارة المنتجات الطبية الوطنية في الصين لعلاج تأخر النمو عند الأطفال فوق 2.5 سنة، لتصبح أول منتج دولي أصلي يدخل الصين، ما يوسع انتشار الشركة في أسواق الأدوية الحيوية الناشئة. تفسير السوق: يتوقع المحللون أن تسارع الموافقات يدعم نمو إيرادات Novo Nordisk في الصين، ويعزز ريادتها العالمية في مجال العلاج الهرموني. دلالات الاستثمار: إيجابي لتنويع الأعمال الدوائية، ويوصى بمتابعة زيادة حصتها في السوق الآسيوية.

5. JPMorgan - تجميد حسابات شركات العملات المستقرة

نظرة عامة على الحدث: قامت JPMorgan مؤخراً بتجميد حسابات شركتين ناشئتين في مجال العملات المستقرة على الأقل، حيث تعمل هذه الشركات في مناطق عالية المخاطر مثل فنزويلا، إلا أن البنك نفى أن يكون القرار متعلقاً مباشرة بطبيعة العملات المستقرة، ولا يزال يدعم النظام البيئي للعملات المشفرة، بما في ذلك المساعدة الأخيرة لمصدري العملات المدرجة. تفسير السوق: تعتبر المؤسسات أن هذا إجراء اعتيادي لإدارة المخاطر وليس استهدافاً مباشراً، وتشدد على رغبة البنك في التعاون في مجال التشفير. دلالات الاستثمار: يجب على شركات التشفير تعزيز الامتثال، وقد يؤثر تشدد البنوك في تقديم الخدمات على السيولة قصيرة الأجل.

رابعاً، توقعات السوق اليوم

الأحداث الهامة

• محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي: يصدر يوم الثلاثاء هذا الأسبوع - التركيز على مسار أسعار الفائدة والتوقعات الاقتصادية.
• نهاية موسم تقارير أرباح الشركات: صدور تقارير لعدة شركات تكنولوجيا واستهلاكية - مراقبة التوجيهات الربحية ورد فعل السوق.

رأي bitget Research Institute:

حتى 28 ديسمبر 2025، أغلقت الأسهم الأمريكية عند مستويات مرتفعة، حيث بلغ مؤشر S&P 500 حوالي 6,930 نقطة، مع مكاسب سنوية تتراوح بين 17-18%، مستفيدة من التقدم في الذكاء الاصطناعي وتخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سوق صاعدة مستمرة. كما سجلت مؤشرات رئيسية مثل Dow Jones وNasdaq أعلى مستوياتها الأسبوعية في ظل ضعف أحجام التداول بسبب العطلات، مما يعكس حالة من التفاؤل الحذر. نحن متفائلون بشأن أداء سوق الأسهم الأمريكية في عام 2026، وذلك لأسباب تشمل قطاع التكنولوجيا، والذكاء الاصطناعي، والقطاع المالي، واسترداد الضرائب، وتخفيف القيود التنظيمية، بالإضافة إلى أحداث محفزة محتملة مثل الطروحات العامة الكبرى (IPO) مثل SpaceX، مع استمرار التركيز على أرباح الشركات التي تتجاوز التوقعات وأداء بيانات التضخم.

إخلاء المسؤولية: تم جمع المحتوى أعلاه من خلال بحث AI، وتمت مراجعته يدوياً للنشر فقط، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.