- قام الاحتياطي الفيدرالي بضخ 2.5 مليار دولار من خلال اتفاقيات إعادة الشراء، وتجاوز إجمالي السيولة هذا العام 120 مليار دولار.
- يتم تداول Bitcoin عند 87,500 دولار مع تراجع في حجم التداول وتشديد تقلبات الأسعار على المدى القصير.
- ارتفاع السيولة ونشاط الخيارات يبقي المتداولين يركزون على توقيت الدخول والخروج أكثر من الاتجاه نفسه.
أضاف الاحتياطي الفيدرالي 2.5 مليار دولار إلى النظام المصرفي الأمريكي من خلال اتفاقيات إعادة الشراء الليلية، في وقت كان يتم فيه تداول Bitcoin عند 87,500 دولار، وذلك وفقًا لبيانات السوق وإفصاحات البنك المركزي. دفعت هذه الخطوة إجمالي السيولة المضافة هذا العام من خلال عمليات مماثلة إلى ما يتجاوز 120 مليار دولار، وهو مستوى يفوق بكثير الأرقام المسجلة في السنوات السابقة. جاء هذا الضخ خلال جلسة تداول نشطة اتسمت بانخفاض أحجام تداول العملات المشفرة وتجدد التركيز على أوضاع التمويل.
جرت هذه العملية في وقت كان فيه المستثمرون في الأسواق التقليدية والرقمية يراقبون إشارات السيولة قصيرة الأجل. في ذلك اليوم، كان Bitcoin عند سعر أقل مما كان عليه في اليوم السابق، بينما كان المتداولون يتساءلون عما إذا كان استمرار دعم السيولة سيؤثر بشكل أوسع على سلوك السوق في الأشهر المقبلة.
الاحتياطي الفيدرالي يستخدم اتفاقيات إعادة الشراء لإدارة التمويل قصير الأجل
نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك العملية من خلال مكتب التداول في السوق المفتوحة تحت إشراف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. اشترى الاحتياطي الفيدرالي أوراقًا مالية حكومية من المؤسسات المالية ووافق على إعادة بيعها في اليوم التالي. أدى هذا الهيكل إلى زيادة مؤقتة في السيولة النقدية المتاحة ضمن النظام المالي.
تعد اتفاقيات إعادة الشراء الليلية أداة معيارية لإدارة الاحتياجات التمويلية قصيرة الأجل. فهي تساعد البنوك والمتعاملين على الوصول إلى السيولة خلال فترات ارتفاع الطلب وتحول دون ارتفاع معدلات الإقراض الليلي بشكل حاد. تركز هذه العمليات على استقرار السوق بدلاً من التوسع النقدي طويل الأجل.
رغم أن مبلغ 2.5 مليار دولار أقل من إجراءات السيولة التي تمت في فترات الضغط، إلا أن الإجمالي التراكمي لهذا العام ما زال ملحوظًا. تظهر متابعة السوق أن السيولة المقدمة من خلال عمليات إعادة الشراء الليلية تجاوزت الآن 120 مليار دولار، ما يعكس استخدامًا أكثر تكرارًا لهذه العمليات مقارنة بالسنوات السابقة.
يعتمد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على اتفاقيات إعادة الشراء لتسهيل آليات السوق قصيرة الأجل. تسمح هذه العمليات للبنك المركزي بالاستجابة بسرعة لضغوط التمويل دون تغيير استراتيجيته الأشمل لإدارة الميزانية العمومية.
Bitcoin يتداول عند مستويات أدنى مع تراجع في حجم التداول
يتم تداول Bitcoin عند 87,500 دولار، ما يعكس انخفاضًا بنسبة 1.12% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. وتبلغ القيمة السوقية 1.74 تريليون دولار، منخفضة أيضًا بنسبة 1.12%. في حين بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 28.73 مليار دولار، مسجلاً تراجعًا بنسبة 13.48% عن الجلسة السابقة.
شهد سعر Bitcoin خلال اليوم بداية قريبة من 88,500 دولار، ثم تحرك أفقياً لفترة طويلة. بعد ذلك، أدى تزايد ضغوط البيع إلى انخفاض الأسعار إلى ما دون 87,000 دولار لفترة قصيرة. ثم استعاد السوق أنفاسه واستمر في التحرك في نطاق ضيق جدًا بالقرب من مستويات الأسعار الحالية.
تبلغ التقييمات المخففة بالكامل 1.83 تريليون دولار. ويبلغ كل من المعروض المتداول والإجمالي 19.96 مليون BTC، بينما يظل الحد الأقصى للعرض عند 21 مليون BTC. ظلت هذه الأرقام دون تغيير وتواصل تشكيل هيكل عرض Bitcoin.
ذات صلة: خفض سعر الفائدة الفيدرالية وتغيير مسار RMP يغيران السيولة لأصول العملات الرقمية
اتجاهات السيولة والسياق التاريخي للأسواق
توفر دورات السوق الماضية سياقًا حول كيفية تزامن أوضاع السيولة مع تحركات الأسعار الكبرى. في عام 2020، وبعد أن سجل الذهب والفضة مستويات قياسية، ارتفع Bitcoin بشكل حاد. ارتفع الأصل من حوالي 11,500 دولار إلى 29,000 دولار بحلول نهاية ذلك العام، محققًا مكاسب تقارب 150%.
خلال نفس الفترة، توسع سوق العملات المشفرة بشكل سريع. بحلول عام 2021، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة من حوالي 390 مليار دولار إلى أكثر من 2 تريليون دولار، وفقًا لبيانات القطاع. كما حققت الأسواق التقليدية تقدمًا، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 7% في عام 2020 وارتفع بنسبة 27% أخرى في 2021.
تظهر البيانات الحالية زيادة الاهتمام بخيارات الشراء على Bitcoin. يدخل المتداولون هذه المراكز توقعًا لأسعار أعلى، ما يتطلب من المتعاملين تعديل التحوطات مع تغير الأسعار. يمكن أن يضيف هذا الزخم إلى التحركات قصيرة الأجل للأسعار خلال فترات التقلب.
يواصل الاقتصاديون ملاحظة أن ضخ السيولة المتكرر يشير إلى استمرار الطلب في أسواق التمويل. تعالج اتفاقيات إعادة الشراء الليلية الاحتياجات الفورية لكنها لا تغير من الهياكل الأساسية للسوق. ومع استمرار ضخ السيولة وتداول Bitcoin دون أعلى مستوياته الأخيرة، يبقى تركيز السوق منصبًا على توقيت التحركات بدلاً من الاتجاه في ظل استمرار تغير الظروف.
