دليل Bitget للخيارات: ما هي الخيارات وكيفية تداولها

1. ما هي الخيارات؟

الخيارات هي عقود مشتقات مالية تمنح المشتري الحق — دون الالتزام — في شراء أو بيع أصل أساسي (مثل سهم أو صندوق متداول في البورصة (ETF)) بسعر محدد مسبقًا (سعر التنفيذ) في تاريخ معين أو قبله (تاريخ الانتهاء). وفي المقابل، يتحمل بائع الخيار الالتزام المقابل مقابل حصوله على العلاوة. وإذا اختار المشتري ممارسة الخيار، فيجب على البائع تنفيذ العقد.

🌰 على سبيل المثال:

لنفترض أنك تعتقد أن سعر سهم سيرتفع بشكل كبير الشهر المقبل، لكنك لست متأكدًا تمامًا ولا ترغب في شراء الأسهم مباشرة. وبدلًا من ذلك، تدفع 50 دولار أمريكي مقابل عقد خيار يمنحك الحق في شراء السهم بسعر 200 دولار أمريكي في أي وقت خلال الأيام الـ 30 القادمة.

● إذا ارتفع السهم إلى 500 دولار أمريكي: فإنك تمارس الخيار، وتشتري الأسهم بسعر 200 دولار أمريكي، ثم تبيعها بسعر 500 دولار أمريكي، محققًا ربحًا إجماليًا قدره 300 دولار أمريكي. وبعد خصم علاوة 50 دولار أمريكي، يصبح صافي الربح 250 دولار أمريكي.

● إذا انخفض السهم: يمكنك ببساطة ترك الخيار حتى تنتهي صلاحيته. وتكون خسارتك القصوى محدودة بعلاوة 50 دولار أمريكي التي دفعتها.

وببساطة، يتيح لك الخيار دفع مبلغ صغير مقابل فرصة الاستفادة إذا تحرك السوق لصالحك، مع حصر المخاطر الهبوطية في العلاوة المدفوعة إذا لم يحدث ذلك.

2. المكونات الرئيسية للخيارات

● الأصل الأساسي: الأصل الذي يستند إليه الخيار، وعادةً ما يكون سهمًا أو صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF) أو مؤشرًا (مثل SP 500 أو Nasdaq-100). ويمثل عقد الخيار القياسي عادةً 100 سهم من السهم الأساسي.

● سعر التنفيذ: السعر المتفق عليه في العقد والذي يمكن عنده شراء الأصل الأساسي أو بيعه.

● تاريخ الانتهاء: آخر يوم يظل فيه الخيار ساريًا. وبعد هذا التاريخ، تنتهي صلاحية العقد تلقائيًا.

● العلاوة: السعر الذي يدفعه المشتري لشراء الخيار. وتتقلب العلاوة بناءً على عوامل مثل سعر الأصل الأساسي، وتقلبات السوق، والوقت المتبقي حتى الانتهاء.

● النوع: يمكن تصنيف الخيارات بعدة طرق، بما في ذلك الحقوق التي تمنحها، وتوقيت ممارستها، والأصل الأساسي، والعلاقة بين سعر التنفيذ وسعر السوق. وعند الإطلاق، تدعم Bitget النوعين الأساسيين من الخيارات بناءً على الحقوق التي تمنحها: خيارات call وخيارات put.

3. خيارات call مقابل خيارات put

● Long call: يملك المشتري الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. ويُعد هذا الخيار مناسبًا للمستثمرين الذين يتوقعون ارتفاع سعر السهم الأساسي. ويوفر long call انكشافًا مع الرافعة المالية، ما يتيح لك التحكم في عدد أكبر من الأسهم برأس مال أقل مقارنة بشراء السهم مباشرة. وإذا ارتفع سعر السهم، فعادةً ما ترتفع قيمة الخيار. وإذا انخفض سعر السهم، فإن خسارتك القصوى تظل محدودة بالعلاوة المدفوعة.

● Long put: يملك المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. ويُستخدم هذا النوع عمومًا عندما تتوقع انخفاض سعر السهم أو ترغب في التحوط من مخاطر الهبوط في محفظة أسهم قائمة.

4. لماذا يتم تداول الخيارات؟

1. الرافعة المالية: تتيح لك الخيارات التحكم في عدد أكبر من الأسهم باستخدام مبلغ أقل من رأس المال (العلاوة)، مما يعزز العوائد المحتملة.

2. استراتيجيات مرنة: يمكن استخدام الخيارات في المضاربة (توقع اتجاه السعر)، والتحوط (حماية الصفقات الحالية)، وتوليد الدخل (بيع الخيارات لتحصيل العلاوات).

3. مخاطر هبوطية محدودة (للمشترين): عند شراء الخيارات، تكون الخسارة القصوى محصورة في العلاوة المدفوعة. وهذا يختلف عن البيع على المكشوف للأسهم، حيث يمكن نظريًا أن تكون الخسائر غير محدودة.

4. توزيع متنوع: توفر الخيارات أدوات إضافية لإدارة مخاطر المحفظة وتعديل استراتيجيتك الاستثمارية عبر ظروف السوق المختلفة.

Bitget تطلق تداول خيارات الأسهم الأمريكية

لمساعدة المستخدمين على اقتناص المزيد من الفرص في سوق الأسهم الأمريكية، تطلق Bitget رسميًا تداول خيارات الأسهم الأمريكية في يوليو. وعند الإطلاق، توفر Bitget عدد 547 من خيارات الأسهم الأمريكية، تغطي الأسهم المكونة للمؤشرات الرئيسية (مثل SP 500 وNasdaq-100) بالإضافة إلى صناديق ETF الشائعة. وسيتم طرح دعم المزيد من خيارات الأسهم وخيارات ETF تدريجيًا. ويتمتع جميع مستخدمي Bitget بعمولات تداول صفرية على خيارات الأسهم الأمريكية.

احتفالًا بالإطلاق، تطلق Bitget عرضًا ترويجيًا خاصًا للتداول في 6 يوليو. وسيحصل المستخدمون المؤهلون الذين يسجلون في العرض الترويجي ويكملون أول صفقة خيارات مؤهلة على Bitget Stock+ على أسهم NVIDIA بقيمة 15 دولار أمريكي كمكافأة. وعند الإطلاق، تدعم Bitget أوامر الشراء للفتح وأوامر البيع للإغلاق لخيارات long call وlong put، بالإضافة إلى إغلاق عقود الخيارات غير القياسية. كما توفر المنصة ميزات مريحة مثل تقديرات الأرباح والخسائر (PnL) أثناء إدخال الأمر، ودعم تعديل الأمر وإلغائه. ويمكن تداول خيارات الأسهم الأمريكية من 09:30 بالتوقيت العالمي المنسق +8 إلى 04:00 بالتوقيت الشرقي (ET).

5. كيفية تداول خيارات الأسهم الأمريكية على Bitget

تم تصميم تجربة تداول خيارات الأسهم الأمريكية على Bitget لتكون بسيطة وسهلة الاستخدام. حدّث تطبيقك إلى أحدث إصدار، ثم انتقل إلى Bitget Stock+، وحدد السهم الذي تريد تداوله، واضغط على Options في أسفل صفحة السهم.

● الخطوة 1: افتح صفحة Options للسهم الذي اخترته.

● الخطوة 2: تصفح عقود الخيارات المتاحة. بدّل بين خيارات call وخيارات put، ثم اسحب لاستكشاف تواريخ الانتهاء وأسعار التنفيذ المختلفة.

● الخطوة 3: أعد إعداد أمرك من خلال إدخال السعر المطلوب وعدد العقود، ثم اضغط على Buy.

● الخطوة 4: راجع تفاصيل الأمر. تعرض نافذة التأكيد العلاوة التقديرية والمبلغ الإجمالي المستحق قبل إرسال الأمر.

● الخطوة 5: أرسل أمرك. وبعد الإرسال، يمكنك عرض تفاصيل الأمر وتعديله أو إلغاؤه.

6. التحكم في المخاطر وملاحظات مهمة

● تآكل الوقت (Theta): تنخفض قيمة الخيار مع مرور الوقت، خاصةً مع اقترابه من تاريخ الانتهاء.

● تأثير التقلبات: يمكن أن تؤدي زيادة التقلبات إلى رفع كل من المكاسب المحتملة والخسائر المحتملة لصفقة الخيارات.

● الممارسة والتسوية: قد تتم ممارسة الخيارات داخل نطاق الربحية (ITM) تلقائيًا عند الانتهاء. ويتطلب شراء الخيارات سداد العلاوة كاملةً مقدمًا، ولا يتم دعم الاقتراض على الهامش. وتتبع Bitget تسوية T+1، بما يتماشى مع سوق الأسهم الأمريكية.

● العقود غير القياسية: تدعم بعض عقود الخيارات غير القياسية إغلاق الصفقات فقط.

● الرسوم: قد يتضمن تداول الخيارات رسوم المنصة، ورسوم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، ورسوم هيئة تنظيم القطاع المالي (FINRA)، ورسوم المقاصة، ورسوم الممارسة/التخصيص. وبينما تفرض Bitget عمولات تداول صفرية، تظل رسوم الجهات الخارجية السارية مطبقة.

الخلاصة

تمثل الأسهم ملكية مباشرة، بينما الخيارات هي عقود تمنح حقوقًا محددة للشراء أو البيع. وتوفر الخيارات مرونة أكبر وتسمح باستخدام الرافعة المالية، لكنها أيضًا أكثر تعقيدًا. ومن الأفضل استخدامها لتكميل المحفظة الاستثمارية لا لاستبدالها. وتوفر خيارات الأسهم الأمريكية من Bitget عمولات تداول صفرية، ودعمًا لاستراتيجيات مرنة، ومكافآت ترويجية (مثل مكافآت أسهم NVIDIA للمتداولين لأول مرة)، مما يمكّن المستخدمين من اغتنام الفرص في السوق الأمريكية. وسواء كنت تسعى إلى التحوط من الصفقات الحالية أو الحصول على انكشاف سوقي برافعة مالية مع رأس مال أقل، يمكن أن تصبح الخيارات إضافة قيّمة إلى استراتيجية استثمارية متنوعة.

ينطوي تداول الخيارات على مخاطر. يُرجى التداول بمسؤولية. ونشجعك على التعلّم والتدرّب عبر منصات موثوقة مثل Bitget، وطلب المشورة المهنية عند الاقتضاء.